Проведите аудит маркетинга организации (см. подробнее Аудит маркетинга). Это большая работа, в которой тщательно изучается и анализируется вся доступная информация о компании, и ее деятельности.
Описание исходной ситуации
Главные вопросы, на которые необходимо дать ответ
- — В чем заключаются требования к бизнесу со стороны собственников на изучаемый период (как правило, ближайшие годы)?
- — В чем суть предложения Вашей компании?
- — В чем заключается стратегия компании на рынке?
Опишем подробно текущее состояние компании с точки зрения тех преимуществ или недостатков, которые они придают компании.
- — Понимание рынка:
- 1. Рыночный потенциал, например:
- 1.1 По данному продукту
- 1.2 В данном сегменте или в новом
- 1.3 В данной отрасли или в другой
- 1.4 В данном регионе или в другом
- 2. Понимание клиента, например:
- 2.1 Понимание потребностей
- 2.2 Удовлетворенность и лояльность клиентов
- 2.3 Идентификация профилей типичных клиентов
- 2.4 Проведите таргетинг и изучите клиентов
- 2.5 Понимание ожидаемых выгод и т.д.
- 1. Соответствие целевого имиджа товаров восприятию товаров клиентами
- 2. Политика PR;
- 3. Политика GR;
- 4. Рекламная политика и т.д.
- 1. Воспринимаемое качество
- 2. Обратная связь
- 3. Послепродажное обслуживание
- 4. Скорость работы
- 5. Функциональность
- 6. Гибкость
- 7. Степень внимания и т.д.
Источник: studwood.net
АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ | SWOT-анализ, NPS и eNPS
Текущее состояние проекта в бизнес плане
Бизнес-план — это формализация бизнес-идеи. Бизнес-план — это определенным образом структурированный документ, в котором описываются будущие экономические выгоды, источники их финансирования и возможные риски. Обычно структура бизнес-плана включает в себя описание проекта, маркетинговый план, технико-производственный план, финансовый план, описание рисков.
Типовая структура бизнес-плана
1. Описание (резюме) проекта:
- Цели проекта
- Предполагаемые выгоды и затраты
- Ключевые показатели эффективности
- Источники финансирования
- Текущее состояние проекта
В этом разделе бизнес-плана кратко описывается суть проекта, сильные стороны проекта, компетенции команды, текущее состояние проекта. Резюме бизнес-плана должно быть кратким, не более 3 страниц.
2. Бизнес и общая стратегия
- Организация бизнеса
- Форма участия собственников
- Стратегия компании
- Основные характеристики продаваемых товаров и оказываемых услуг
3. Рынок и маркетинговая стратегия
Оценить финансовое состояние компании за 60 секунд!
- Особенности отрасли
- Анализ рынка
- Анализ потребителей
- Описание конкурентов
- SWOT-анализ (анализ сильных и слабых сторон, угроз и возможностей)
- Маркетинговая стратегия продвижения результатов проекта
В этом разделе бизнес-плана описывается характеристика, темпы и тенденции развития отрасли, специфика предприятия, его доля на рынке на текущий момент и перспективы в будущем, анализ каналов сбыта, анализ реальных и потенциальных конкурентов. Раздел, посвященный маркетингу, анализу спроса и рынков сбыта — один из самых важных, особенно если проект связан с выходом на новый для предприятия рынок. Емкость рынка, динамика спроса и другие показатели, от которых зависят будущие доходы необходимо обосновать. Достоверность данных, на основе которых строится модель будущих денежных потоков, должна быть проверена независимыми исследованиями или сравнительным анализом показателей конкурентов.
4. Производство и эксплуатация
- Описание производства
- Описание особенности продукции (товаров, услуг)
- Описание качества и системы контроля качества продукции
- Планы производства и развития
В этом разделе бизнес-плана описывается технология, оборудование, схема материально-технического снабжения, потребности в мощностях, потребности в персонале. Также в этом разделе указывается вся разрешительная документация (лицензии, заключения СЭС, Пожарнадзора и т.д.)
5. Управление и процесс принятия решений
- Методы управления предприятием
- Распределение полномочий между руководящими органами предприятия (Генеральный директор, Совет Директоров)
- Организационная структура предприятия
- Описание компетенций команды, работающей над проектом
- Краткое резюме ведущих специалистов, вовлеченных в проект.
В этом разделе бизнес-плана описывается организационный капитал компании. В проекте важна не только сама идея проекта, но и ресурсы для ее осуществления, а опыт и компетенция имеют не меньшее значение, чем деньги или недвижимость.
6. Финансовый план
- Расчет продаж
- Расчет себестоимости
- Обоснование прибыльности проекта
- Расчет и анализ денежных потоков и источников финансирования проекта
- Прогнозный отчет движения денежных средств.
- Прогнозный отчет прибылей и убытков
- Прогнозный баланс
Финансовый план — самая важная часть бизнес-плана. Финансовый план должен продемонстрировать прибыльность и денежный поток проекта. Прибыльность позволяет оценить привлекательность проекта для всех его участников, а денежный поток оценивает безопасность инвестиций и гарантии их возврата участникам проекта. Следует четко разделять критерии прибыльности проекта и критерии эффективности инвестиций. Прибыльный проект может подвергнуться риску банкротства из-за недостатка денежных средств, а убыточный проект первое время может генерить положительный денежный поток.
Для раскрытия полной информации финансовый план подразделяется на подразделы.
Инвестиционный план включает график оплат капитальных затрат, а также расчет потребности в финансировании оборотного капитала. Для ее оценки обычно используется показатель чистого оборотного капитала, который определяется как разница между краткосрочными активами и краткосрочными обязательствами.
Источники финансирования включают общую потребность в финансировании, структуру финансирования, детализацию собственных и заемных средств, инвестируемых в проект, график предоставления, обслуживания и возврата кредитов и инвестиций.
Финансовая состоятельность проекта оценивается по трем формам отчетности: отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и баланс. Финансовый анализ оценивает рентабельность проекта, его финансовую устойчивость и ликвидность, проводится оценка деловой активности. В отчетах с прогнозными данными обязательно указываются условия и допущения, которые повлияли на расчет — ставки налогов, уровень инфляции, ценообразование и т.д.
Оценка эффективности проекта. Проект эффективен, если он приносит прибыль, но не бухгалтерскую, а экономическую. Экономическая прибыль учитывает не только затраты, понесенные компанией, но и стоимость используемого для проекта капитала, даже если эта стоимость нигде не отражается как реально потраченные средства. Если экономическая прибыль от реализации проекта выше нуля, следовательно, проект можно считать выгодным.
Эффективность проекта оценивается по показателям: простой и дисконтированный срок окупаемости (PBP, DPBP), чистая текущая стоимость (NPV) и внутренняя норма рентабельности (IRR). Для их определения нужно спрогнозировать чистый денежный поток (NCF).
Упрощенный расчет NCF (Net Cash Flow) = Денежные потоки от операционной деятельности без учета процентов по кредитам + Денежные потоки от инвестиционной деятельности.
Определение показателя NCF, а также ставки дисконтирования отличается в зависимости от участника проекта — компании, собственников или банка. Для банка ставка дисконтирования может быть равна процентной ставке по кредиту.
Акционеры и инвесторы используют доходность альтернативных вложений, либо среднерыночную доходность аналогичных проектов, либо доходность финансовых вложений с поправкой на риск, либо средневзвешенную стоимость капитала (WACC), либо WACC с учетом рисковой премии. Ставка дисконтирования определяется на основе требований инвестора или с прибавлением рисковой премии к стоимости капитала компании. Выбор ставки дисконтирования зависит от нормы доходности, которую инвестор хотел бы получать на свои средства, вложенные в данный проект. Если денежные потоки подсчитаны без учета инфляции, то ставка дисконтирования корректируется на инфляцию.
Положительное значение чистой приведенной стоимости (NPV) указывает на эффективность проекта. Величина положительного значения показывает, как вырастет стоимость бизнеса благодаря реализации проекта.
,
где r — ставка дисконтирования;
I — начальные инвестиции;
Pk — денежные потоки за период с 1 по n-й год.
Внутренняя норма доходности (IRR) — это значение ставки дисконтирования, при котором все денежные расходы по проекту равны всем денежным доходам, то есть IRR = r, при котором NPV = 0.
В бизнес-плане приводится значение чистой приведенной стоимости с указанием, по какой ставке дисконтирования, за какой период времени и для кого из участников проекта проведен ее расчет.
Срок окупаемости может рассчитываться с и без учета дисконтирования (то есть с учетом стоимости капитала), более правильно — дисконтированный срок окупаемости.
7. Анализ рисков инвестиционного проекта
- Маркетинговый риск
- Риск несоблюдения графика проекта
- Риск превышения бюджета проекта
- Рыночные риски
В этом разделе бизнес-плана анализируются риски, которые могут оказать влияние на реализацию проекта, проводится анализ чувствительности, предлагается план мероприятий по снижению рисков. Чем сложнее бизнес-модель проекта, тем тщательнее необходимо оценивать риски.
Маркетинговый риск — наиболее значимый риск, это риск недополучения прибыли из-за снижения объема реализации или цены товара. Ошибки в планировании дохода происходят из-за недостаточного анализа рынка: неверной оценки конкурентоспособности или неправильного ценообразования. Также на маркетинговый риск влияют ошибки в стратегии продвижения: недостаточный бюджет на продвижение или неправильный способ продвижения.
Причины возникновения рисков нарушения графика или превышения бюджета проекта могут быть объективными и субъективными (недостаточная проработка и несогласованность работ по реализации проекта). Риск нарушения графика проекта приводит к увеличению бюджета, и, следовательно, срока его окупаемости как напрямую, так и за счет недополученной выручки.
Рыночные риски — это влияние внешних по отношению к предприятию факторов, например валютный риск, инфляция.
Оценка рисков производится в процессе планирования проекта и включает качественный и количественный анализ. Если по итогам оценки проект принимается к исполнению, то перед предприятием встает задача управления выявленными рисками.
Результатом качественного анализа рисков является описание неопределенностей, присущих проекту, и причин, которые их вызывают, и, как результат, рисков проекта.
Количественный анализ рисков необходим для оценки, как наиболее значимые рисковые факторы могут повлиять на показатели эффективности проекта. Анализ позволяет выяснить, например, приведет ли небольшое изменение объема реализации к значительной потере прибыли или же проект будет выгоден даже при реализации 40% от запланированного объема продаж.
Существует несколько основных методик проведения подобного анализа: анализ влияния отдельных факторов (анализ чувствительности), анализ влияния комплекса факторов (сценарный анализ) и имитационное моделирование (метод Монте-Карло).
Анализ чувствительности. Это стандартный метод количественного анализа, который заключается в изменении значений критических параметров (например, физического объема продаж, себестоимости и цены реализации), подстановке их в финансовую модель проекта и расчете показателей эффективности проекта при каждом таком изменении.
Для определения вероятности используется «дерево вероятностей». Анализ чувствительности нагляден, но его недостаток — это анализ влияния только одного из факторов. На практике обычно изменяются сразу несколько показателей. Оценить подобную ситуацию и скорректировать NPV проекта на величину риска помогает сценарный анализ.
Сценарный анализ. Определяется перечень критических факторов, которые изменятся одновременно. Для этого, используя результаты анализа чувствительности, можно выбрать 2-4 фактора, которые оказывают наибольшее влияние на результат проекта. Обычно рассматривают три сценария: оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный. В каждом из сценариев фиксируются значения отобранных факторов и рассчитываются показатели эффективности проекта.
Имитационное моделирование. Когда точные оценки параметров (например, 90, 110 и 80%, как в сценарном анализе) задать нельзя, а аналитики могут определить только интервалы возможного колебания показателя, используют метод имитационного моделирования Монте-Карло. Метод проводится для выявления валютных рисков, рисков колебания процентных ставок, макроэкономических рисков и других. Расчеты по методу Монте-Карло из-за его трудоемкости всегда осуществляют с помощью программных продуктов (Project Expert, «Альт-Инвест», Excel).
8. Приложения
- Расчеты и графики, подтверждающие изложенную информацию
Рекомендуем посетить семинары по теме:
Семинар «Бюджетирование и финансовое планирование»
Семинар «Финансовый и инвестиционный анализ»
Стратегические цели. Дерево целей
Финансовое планирование и прогнозирование
Источник: oroalbero.ru
Пример анализа финансового состояния предприятия Сибирская водочная компания
Группировка показателей ликвидности ООО «СВК» — пример
Анализ платежеспособности является составным блоком анализа финансовой устойчивости коммерческой организации, в связи с чем, необходимо провести группировку активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия (таблица 1).
Таблица 1 — Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса ООО «Сибирская водочная компания» за 2015-2017 гг., тыс.руб.
Как можно заметить, в компании на протяжении 2015-2017 года наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов (А1), что связано с недостатком денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Оценка ликвидности баланса ООО «СВК» — пример
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Сибирская водочная компания» представлена в таблице 2.
Таблица 2 – Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Сибирская водочная компания» за 2015-2017 гг.
В целом, анализ соотношения активов и обязательств компании показал, что на протяжении 2015-2017 года ее баланс является недостаточно ликвидным, основной причиной чего стала нехватка наиболее ликвидных активов.
Анализ платежеспособности предприятия ООО «СВК» — пример
Анализ ликвидности баланса предполагает оценку уровня платежеспособности организации, данные о состоянии которой представлены в таблице 3.
Таблица 3 — Анализ показателей платежеспособности ООО «Сибирская водочная компания»
С учетом того что нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,2 пункта, можно сделать вывод о том что в ООО «Сибирская водочная компания» в 2015-2017 году не достаточно денежных средств для погашения своих текущих обязательств. С учетом того что нормативное значение коэффициента критической ликвидности составляет 1 пункт, можно сделать вывод о том что в ООО «Сибирская водочная компания» только в 2015-2017 году было недостаточно денежных средств, а так же средств, которые он может получить при полном расчете с текущими дебиторами, для погашения своих текущих обязательств. Нормативное значение коэффициента критической текущей составляет 1-2 пункта, при этом в ООО «Сибирская водочная компания» на протяжении 2015-2017 года достаточно денежных средств, а так же средств, которые она может получить при полном расчете с текущими дебиторами и при реализации всех запасов товаров для погашения своих текущих обязательств. В связи с высоким значением анализируемого показателя, можно сделать однозначный вывод о том, что ООО «Сибирская водочная компания» имеет не низкий уровень платежеспособности в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «СВК» — пример
Показатели оценки имущественного положения (абсолютные показатели финансовой устойчивости) для ООО «Сибирская водочная компания», представлены в таблице 4.
Таблица 4 — Оценка финансовой устойчивости по абсолютным показателям, тыс.руб.
На протяжении всего анализируемого периода в ООО «Сибирская водочная компания» наблюдается недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (рисунок).
На рисунке графически представлено изменение основных показателей финансовой устойчивости ООО «Сибирская водочная компания».
Таким образом, в 2015 — 2017 году ООО «Сибирская водочная компания» имеет неустойчивое финансовое состояние, при этом, на протяжении всего анализируемого периода, в компании наблюдается высокий уровень излишка общей величины собственных и заемных источников формирования запасов и затрат.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «СВК» — пример
В таблице 5 представлены относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Сибирская водочная компания» за 2015-2017 гг.
Таблица 5 — Оценка относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Сибирская водочная компания»
В связи с тем, что в ООО «Сибирская водочная компания» на протяжении 2015 — 2016 года имела высокий уровень краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств не соответствовал нормативному значению. В целом, необходимо отметить тенденцию снижения анализируемого коэффициента, а как следствие и снижение зависимости от внешних кредиторов в 2017 году относительно предыдущих отчетных периодов.
В период с 2016 по 2017 год, доля оборотных активов в бухгалтерском балансе по отношению к внеоборотным активам снижается. Принимая во внимание то, что нормативное значение коэффициента маневренности собственного капитала составляет 0,2-0,5 пункта, можно сделать вывод о том, что ООО «Сибирская водочная компания» в 2015-2016 году была не в состоянии поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
В связи с тем, что в ООО «Сибирская водочная компания» на протяжении 2015 — 2016 года имела высокий уровень краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности, уровень коэффициента соотношения заемных и собственных средств не соответствовал нормативному значению. В целом, необходимо отметить тенденцию снижения анализируемого коэффициента, а как следствие и снижение зависимости от внешних кредиторов в 2017 году относительно предыдущих отчетных периодов.
В 2017 году наблюдается положительная динамика коэффициента маневренности собственного капитала в ООО «Сибирская водочная компания», что было вызвано существенным ростом собственного капитала.
С учетом того что нормативное значение коэффициента финансовой обеспеченности собственными оборотными средствами составляет более 0,1 пункта, можно сделать вывод о том, что в ООО «Сибирская водочная компания» отсутствуют собственные оборотные средства для финансирования текущей деятельности.
Итоги анализа финансового состояния ООО «СВК»
По результатам проведенного анализа финансовой устойчивости ООО «Сибирская водочная компания», можно сделать вывод о том, что на протяжении анализируемого периода бухгалтерский баланс компании является не достаточно ликвидным, а сама компания имеет низкий уровень платежеспособности, неустойчивое финансовое состояние, определенное недостаточной величиной собственного капитала, а также высоким уровнем кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств.
Источник: schetuchet.ru