Проблемы банковского кредитования юридических лиц в России на современном этапе
Посоюзных Константин Юрьевич,
магистрант экономики Тюменского государственного университета.
В современных условиях развития российской экономики и всего общества в целом особое значение приобретают принципы рационального кредитования, требующие надежной оценки не только объекта, субъекта и качества обеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных операций, снижения риска. Важным становится и соблюдение технологии кредитования, правил выдачи и погашения ссуд, текущего наблюдения и анализа кредитных операций [2].
Особенность современной системы кредитования состоит в ее зависимости не только от собственных и привлеченных ресурсов, но и от определенных норм, которые устанавливает Центральный банк для коммерческих банков, осуществляющих кредитование клиентов.
Ни для кого не секрет, что одни лишь крупные предприятия не способны вывести российскую экономику из непростой экономической ситуации. Экономику нужно строить за счет других ресурсов, в том числе за счет развития малого и среднего бизнеса. Именно развитие этого вида бизнеса – основная цель проводимых в стране реформ. В результате, значительно расширяется роль региональных банков, развитие данного бизнеса является их основной нишей на рынке банковских услуг [4].
Кредит для бизнеса без залога от Альфа Банка
Одной из основных причин, вызывающих трудности работы банков с малым бизнесом, является далекая от совершенства законодательная и налоговая база в этом направлении. Сейчас изменения происходят молниеносно, поэтому нельзя, единожды разработав законопроект, удержать данный бизнес в его рамках. Необходимо динамичное изменение законодательной базы, согласованное с требованиями рынка [1].
Кроме того, имеется ряд недостатков и в организации работы самих банков, в первую очередь, несоблюдение основных принципов кредитования: обеспеченность, целевого использования и возвратности полученных кредитов. Выдавая кредиты, работник кредитной службы должен помнить, что ни один кредит не свободен от риска, и что ни один банк не сможет продолжать свою деятельность, если откажется от выдачи рисковых кредитов, кредиты выдавать необходимо, но далеко не всем, кто добивается их получения.
В первую очередь банки должны более серьезно относиться к оценке финансового состояния кредитополучателя. Анализ кредитоспособности позволяет на ранней стадии кредитного процесса до выдачи кредита спрогнозировать риск и практически полностью предотвратить всевозможные потери. Следует отметить, что существующие методики определения кредитоспособности основываются на анализе бухгалтерского баланса заемщика, однако совокупность данных расчетов не всегда отражает действительную ситуацию финансового положения. Решить эту проблему в иностранных государствах помогает широкая сеть независимых аудиторских фирм, чье объективное заключение о финансовом состоянии потенциальных заемщиков облегчает работу банков. В нашей же стране аудиторское дело находится на стадии становления [1].
Бизнес план для банка | финансовая модель для получения кредита в банке | что нужно учесть
Во многих зарубежных странах накоплен большой опыт сбора и анализа сведений о репутации и других компонентах кредитоспособности, и наряду с частной существует государственная картотека предприятия, доступная только профессиональным участникам банковской деятельности.
Как уже говорилось, одним из способов управления кредитным риском является привлечение достаточного обеспечения. Однако анализ эффективности действия существующих форм обеспечения возврата кредита свидетельствует о наличии некоторых недостатков в порядке их оформления, что в свою очередь сказывается на конечном результате работы банка.
Одной из наиболее важных проблем кредитования юридических является определение процентной ставки. Ставка по кредиту должна быть такой, чтобы заемщик и банк получали прибыль и компенсировали риски. Чем выше уровень конкуренции на рынке банковских кредитов, тем ниже ставка процента.
Юридическим лицам невыгодно кредитоваться по завышенным ставкам в крупных банках, в то же время предприятий, удовлетворяющих жестким требованиям таких банков, мало. У средних банков требования к потенциальным заемщикам не так высоки, и они готовы работать индивидуально с каждым заемщиком. Но они не имеют достаточного количества ресурсов, для того чтобы полностью удовлетворить потребности бизнеса [5].
Существует также проблема анализа количественных показателей, связанных с расчетами коэффициентов, которые могут в той или иной мере характеризовать устойчивость финансового состояния клиента.
Обратим внимание на тот факт, что за прошедший год серьезно уменьшилось количество небольших компаний и замедлился процесс регистрации новых предприятий. По данным Федеральной налоговой службы, во II полугодии 2011 года в России создано на 41% меньше предприятий, чем за аналогичный период 2010-го.
При этом закрылось 250 тыс. предприятий малого бизнеса вместо 150 тыс. прекративших свое существование годом ранее. При этом имеет место неоднородность по сегментам – объем кредитов юридическим лицам вырос, а займы ИП продолжают сокращаться. Таким образом, прирост происходит за счет средних и близких к средним малых предприятий. При этом следует учитывать, что около 70% всех субъектов малого и среднего бизнеса зарегистрировано в форме индивидуальных предпринимателей. То есть для большинства микро- предприятий заемные средства продолжают оставаться малодоступными [2].
Соответственно и общий объем кредитов, депозитов и прочих размещенных средств снизился на 1,4% – до 20,9 триллиона рублей, а просрочка выросла на 0,5 процентного пункта – 588,9 миллиарда рублей (или 2,8%). Многие банки стали заявлять об опережающем наращивании резервов против просроченной задолженности. Банкам не всегда выгодно кредитовать малые предприятия вследствие высоких рисков, значительных накладных расходов и отсутствия достаточного количества квалифицированного персонала.
Проблемы с кредитованием юридических лиц связаны зачастую с отсутствием системы грамотного финансового менеджмента на предприятии. Интуитивно предприниматель понимает финансовый механизм деятельности своего бизнеса (в противном случае бизнеса бы не было как такового). Но структурировать финансовые потоки и грамотно представить действительную картину банку-кредитору предприниматель в ряде случаев не может.
Следует также выделить проблему зависимости не только от собственных и привлеченных ресурсов, но и от определенных норм, которые устанавливает Центральный банк РФ для коммерческих банков, осуществляющих кредитование клиентов.
Кроме того, одной из главных проблем как банковского сектора, так и всей экономики в целом, остается все же мошенничество. Мошенничество как форма незаконного умышленного завладения чужими денежными средствами получает наибольшее распространение в финансово-кредитной сфере российской экономики [2].
Сейчас трудно прогнозировать, как в перспективе будет развиваться банковское кредитование в России.
Наибольших успехов в этом виде банковского бизнеса добьются те кредитные организации, которые раньше других создадут соответствующие внутренние механизмы, позволяющие эффективно работать на рынке банковских услуг.
В современных условиях выигрывает тот, кто умеет правильно просчитать, распознать и предвидеть результаты кредитной сделки. Это главный залог успеха банка при кредитовании. При этом главной задачей является создание единого механизма управления, обеспечившего бы, в первую очередь, окончательное преодоление негативных явлений в экономике страны, а затем, — создание условий, необходимых для её нормального функционирования и развития как в области финансов, так и в области интенсификации производства, торговли, сельского хозяйства и других отраслей. Важную роль здесь призвано сыграть создание «кредитного двигателя», как элемента кредитной системы в целом, поскольку именно он является главным инструментом регулирования экономики в руках государства. Основанный на денежных и кредитных отношениях, он позволит наиболее быстро сконцентрировать огромные ресурсы в виде временно свободных денежных средств на центральных направлениях экономического и социального развития страны [4].
1. Битков В.П. Основы банковского дела. Часть 1. Учебное пособие. — М.: МГИМО — Университет МИД России, 2005. — 104с.
2. Горчаков А.А., Половников В. А. Тенденции развития кредитного рынка России.//Банковское дело. — 2005. — №3.-с.15-17.
3. Лаврушин О. И. Кредит / Российская банковская энциклопедия/ О.И. Лаврушин.- М. ЮНИТИ «Банки и кредит». — 2002. — 258с.
4. Медведев Н.Н. О кредитной деятельности банков / Н. Н. Медведев // Деньги и кредит. – 2004. — №7. – С. 57-59.
5. Шевчук Д.А. Основы банковского дела: конспект лекций. Учебное пособие для вузов. – М.: Феникс, 2007. – 316 с.
6. Ямпольский М. М. Об особенностях и проблемах денежно-кредитной политики //Деньги и кредит. — 2006. — №7.-с.15-16.
Поступила в редакцию 28.02.2012 г.
2006-2019 http://jurnal.org/articles/2012/ekon14.html» target=»_blank»]jurnal.org[/mask_link]
Проблемы банковского кредитования
На данный момент большинство крупных банков уделяют значительное внимание развитию кредитования малого бизнеса. Однако на этом пути банки также сталкиваются с проблемами.
Одна из них – это низкий уровень прозрачности малого бизнеса.
На многих предприятиях еще используются «серые» схемы ведения бизнеса и «черная» касса, а бухгалтерская отчетность направлена на минимизацию налоговых выплат. Поэтому многие предприниматели не могут подтвердить необходимый официальный уровень своих доходов и платежеспособность, а банки не имеют возможности провести необходимые анализ и оценку.
Индивидуального подхода к этим заемщикам, в отличие от кредитования физических лиц, банковские программы не предусматривают, и более того, развитие подобных программ не выведет из тени таких предпринимателей.
Кроме того, некоторые предприятия занимают неустойчивую позицию на рынке, не имеют регулярного дохода, вызывая сомнения в своей платежеспособности. Другая проблема этого рынка – отсутствие собственности, которую можно было бы предложить в качестве залога. Помещения, оборудование, транспорт, как правило, арендуются, а производимый товар не обладает достаточной степенью ликвидности. Конечно, есть программы, которые не предусматривают залогового обеспечения, но за это необходимо расплачиваться повышенными процентами, ограниченными суммами и сроками кредитования, что не все могут себе позволить.
Низкая финансовая грамотность предпринимателей также не способствует росту рынка кредитования малого бизнеса. Часть заемщиков не планируют свои кредитные займы, другие даже не знают, как правильно можно было бы потратить денежные средства, третьи не могут подготовить бизнес-план. А некоторые предприниматели даже не имеют расчетного счета и не могут предоставить документы, необходимые для кредитования, из-за отсутствия правильно оформленной бухгалтерской отчетности.
Понижение спроса на услуги вызывают и предубеждения предпринимателей, часть из которых довольно скептически относятся к кредитным продуктам для бизнеса, заранее считая их излишне дорогими и недоступными. Однако решению этой проблемы способствует рост конкуренции между банками в борьбе за малый бизнес, которая ведет к постоянному снижению процентных ставок и смягчению условий кредитования.
Гораздо острее банкиры ощущают недостаточную поддержку кредитования малого бизнеса со стороны государства. Принятые законопроекты содержат всего лишь общие тезисы о поддержке и развитии малого бизнеса. Конкретные действия и меры, направленные на реализацию законопроектов, очень ограничены. Особенно остро эта проблема ощущается в регионах, где государственные фонды содействия кредитования малого бизнеса весьма пассивно помогают начинающим предпринимателям.
Следует указать три ключевые экономические особенности, которые присущи банковскому кредитованию малого бизнеса и являются причинами, порождающими большую часть «вторичных» проблем:
1) высокая доля и абсолютная величина операционных (непроцентных) расходов в процессе кредитования, что связано с незначительным размером и сроком самого кредита и как результат невозможностью обеспечить достаточную рентабельность операций за счет небольших в абсолютной величине процентных доходов банка;
2) ограниченность или полное отсутствие правовых (и экономически оправданных) механизмов снижения кредитного риска на всех этапах кредитования (анализа кредитной заявки, оценки бизнеса, выбора способа обеспечения, сопровождения кредита, реализации предмета залога);
3) сложности рефинансирования и управления кредитным портфелем, включающим большое число разнообразных незначительных по размеру кредитов.
На различных этапах взаимодействия банка и заемщика как правило проявляются их разные аспекты. Таким образом со стороны кредитных организаций практическими препятствиями для расширения кредитования МП являются:
• краткосрочность финансовых ресурсов, аккумулированных кредитными организациями.
Большинство финансовых посредников в регионах существует за счет краткосрочных вкладов. Учитывая краткосрочность и неустойчивость такой ресурсной базы, эти банки не могут предоставлять долгосрочные займы предпринимателям для обновления основных фондов. Таким образом, банки ограничиваются краткосрочным кредитованием на пополнение оборотных средств (на срок до одного года, а чаще – на три-шесть месяцев). Такая осторожность повышает надежность местного банковского сектора, но, к сожалению, краткосрочные займы не дают возможности МП модернизировать свое производство;
• небольшой размер региональных банков. Большинство региональных банков относительно невелики ? пассивы среднего из них не превышают нескольких десятков миллионов долларов. Даже средние займы местным предприятиям на обновление их производственной базы создают для таких банков повышенные кредитные риски, так как речь идет о суммах в несколько сотен тысяч долларов и выше. Кроме того, выдача таких кредитов небольшими банками может повлечь за собой нарушение ряда нормативов, установленных Банком России.
• отсутствие у крупных банков заинтересованности в работе с мелкими клиентами в связи с высокими операционными издержками. Банки неохотно идут на выдачу большого числа мелких займов ввиду высоких операционных издержек, связанных с оценкой и контролем каждого их них. В результате, даже МП, желающие получить кредит на сумму от десяти до двадцати тысяч долларов, испытывают трудности с поиском внешних источников финансирования;
• отсутствие у региональных банков современных эффективных технологий кредитования МП, начиная от технической обработки поступающих заявок и заканчивая сопровождением выданных кредитов;
• высокие кредитные риски при кредитовании малых предприятий и ограниченные возможности по обеспечению указанных кредитов. Как свидетельствует западная статистика в течение первых пяти лет с момента создания более 70% малых предприятий походит через процедуру банкротства. Отсутствие всякого обеспечения на стадии создания малого предприятия;
• отсутствие механизмов распределения кредитного риска по кредитам МП, например, системы гарантий и страхования рисков невозврата по кредитам;
• высокие расходы, связанные с обращением взыскания на предмет залога.
В настоящее время, согласно действующей законодательной базе и условиям прохождения дел в арбитражных судах, вернуть залог достаточно сложно, на это уходит много времени и средств. К тому же отсутствует адекватное залоговое законодательство и инфраструктура реализации залогов. При следовании действующим нормативным актам залог, как правило, реализуется не более чем за половину его действительной стоимости. Продажа залога осуществляется через систему тендеров, что и обусловливает резкое уменьшение его цены вследствие плохой организации торгов. Поэтому банки-кредиторы требуют от потенциальных заемщиков 200% залогового обеспечения кредита, что не под силу многим субъектам малого бизнеса
• недостаточность существующей статистики по малому бизнесу для принятия банками кредитных решений,
• отсутствие качественных бизнес-планов, которые малые предприятия не всегда в состоянии подготовить. Несмотря на достаточно большое количество предлагаемых малыми предприятиями перспективных для финансирования проектов, они не представляют собой товарного продукта для продвижения на кредитном рынке, а являются «полуфабрикатом», который не находит своего инвестора или кредитора, в связи с этим у финансовых структур создается иллюзия отсутствия проектов, в которые стоит вкладывать деньги
• короткая кредитная история малых предприятий или ее полное отсутствие. Вновь созданное предприятие имеет минимальные шансы на получение кредита. Банки не финансируют предпринимателей на нулевом цикле развития бизнеса.
В свою очередь, со стороны предпринимателей также существует ряд «внутренних» проблем, которые обусловливают для МП трудности в получении банковских кредитов:
• ограниченность предложения кредитов для малого бизнеса и отсутствие конкурентного рынка услуг по кредитованию. На уровне региона это в свою очередь приводит к сохранению относительно высоких процентных ставок и невозможности получения инвестиционных кредитов на срок более 1 года;
• непрозрачная и недостоверная отчетность, отсутствие стимулов для адекватного отражения финансовых результатов в отчетности, что снижает возможность получения в банках кредитов на пополнение оборотных средств и инвестиционные цели;
• незначительный масштаб бизнеса МП, затрудняющий оценку его состояния;
• низкое качество проработки бизнес-планов при привлечении кредитов;
• нестабильность законодательства, главным образом в области налогообложения МП;
• незначительный размер собственных средств и отсутствие ликвидных активов, которые МП могли бы использовать в качестве залога по кредиту.
Отсутствие иного обеспечения, ограниченность программ кредитования под залог автотранспортных средств и недвижимости;
• несоответствие рентабельности МП размеру процентных ставок по кредитам, к которым, как правило, добавляются разнообразные, взимаемые банком комиссии;
• сложность и длительность процедуры получения банковского кредита, часто усугубляющейся недостаточной квалификацией заемщика для надлежащего оформления всех необходимых документов. Дополнительные затраты времени на сбор большого числа дополнительных документов при неясных перспективах на получение кредита.
В настоящее время банки стали более серьезно относиться к анализу финансового состояния заемщика. В большинстве случаев в качестве подтверждения денежного потока предпринимателя теперь учитывается только выручка, отраженная в налоговой декларации.
Многое зависит и от системы налогообложения, применяемой предпринимателем. Если он работает на общей системе налогообложения либо применяет «упрощенку» с объектом налогообложения «доходы минус расходы», у банкиров есть возможность проанализировать финансовое состояние заемщика. Если же предприниматель уплачивает единый налог при упрощенной системе с доходов или применяет ЕНВД, то выяснить его реальное финансовое состояние очень сложно. Это может серьезно усложнить кредитование или сделать его попросту невозможным.
Многие банки сейчас изменяют систему оценки рисков, некоторые уже ввели систему оценки кредитоспособности в зависимости от направления бизнеса. Так, труднее всего получить кредит будет тем, кто связан с металлургией, строительством, финансовым сектором.
Кроме того, банки выдвигают все более жесткие требования к возрасту бизнеса. Если еще весной на кредит могли рассчитывать предприниматели с опытом работы от шести месяцев, то сейчас минимальный опыт – полтора года.
Как правило, в качестве гарантий возврата кредита банки требуют залог или поручительство (а иногда оба вида гарантий вместе). Наиболее ликвидным залогом всегда считались объекты недвижимости.
Кроме того, бизнесмены могли заложить автомобили, оборудование, запасы сырья и товары в обороте. В связи с тем, что спрос сократился, банкиры опасаются, что не смогут быстро реализовать залог в случае неплатежей. Поэтому сейчас некоторые виды имущества, например, товары в обороте, могут вообще не принять в качестве залога. А по недвижимости и другим объектам основных средств банки снижают залоговые коэффициенты.
Можно выделить пять факторов, которые могут повлиять на предприятия малого и среднего бизнеса во время нынешнего кризиса.
Первый – риск неплатежей со стороны крупных контрагентов, многие из которых сейчас испытывают трудности с финансированием и погашением прежних кредитов.
Второй – снижение потребительского спроса со стороны населения на услуги предприятий малого и среднего бизнеса. Население сейчас будет стараться погашать кредиты (подтверждением тому служат очереди на досрочное погашение кредитов, особенно в валюте). По мнению банкиров, это повлияет на потребительский спрос.
Третий фактор – малый и средний бизнес сейчас замораживают текущиеинвестпроекты. По свидетельству банкиров средние и малые компании задумались о дальнейших инвестиционных проектах, поскольку они понимают, что долгосрочные ресурсы в ближайшее время негде будет взять. Как следствие – одни предприятия отказываются от проектов, другие – замораживают, третьи – значительно сокращают инвестпроекты. Эта тенденция прослеживается и в среднем, и в малом бизнесе: начиная от строительства мини-заводов и заканчивая новым магазином, кафе, рестораном.
Четвертый – многие компании малого и среднего бизнеса могут не справиться с поддержанием текущей ликвидности. Ряд крупных и многие мелкие банки свернули кредитование малого и среднего бизнеса, поэтому многие предприятия не смогут перекредитоваться и получить дополнительные средства.
И, наконец, пятый фактор – повышение стоимости ресурсов. При дальнейшем рефинансировании кредитов ставки будут существенно повышены, и есть опасения, что многие предприятия малого и среднего бизнеса в текущих условиях не справятся с такой финансовой нагрузкой и не смогут рассчитаться с банком.
Преодоление причин, мешающих кредитованию малого и среднего бизнеса, – задача не только банков, но и местных администраций.
Источник: pravo.studio
ПРОБЛЕМЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ КРЕДИТОВАНИЯ ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ КОММЕРЧЕСКИМИ БАНКАМИ РОССИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
В статье рассмотрено понятие кредитования юридических лиц и его основные виды. Приведено сравнение российской и зарубежной методик оценки кредитоспособности заемщиков. Сделаны выводы о том, в каком направлении необходимо совершенствовать процесс кредитования юридических лиц для минимизации кредитных рисков.
Ключевые слова: кредитования юридических лиц, риски, коммерческие банки, методы оценки, заемщик. Проблематика статьи рассматривается в следующей последовательности:
1. Понятие кредитования юридических лиц в коммерческом банке и его основные виды.
2. Методы оценки кредитования заемщика.
3. Совершенствования кредитования юридических лиц коммерческими банками России в современных условиях.
1. Система кредитования основана на трех базовых элементах: субъектах кредита; обеспечении кредита; объектах кредитования. Эти три базовых элемента системы кредитования сохраняют свое основополагающее значение, и определяет «лицо» кредитной операции, ее эффективность. Успех в деятельности банка по кредитованию приходит только в том случае, если каждый из базовых элементов дополняет друг друга, усиливает надежность кредитной сделки. С другой стороны, попытка использовать базовые элементы в отдельности нарушает систему, подрывает ее, а также может привести к нарушению возвратности банковских ссуд.
Кредит является разновидностью экономической сделки, договором между юридическими и/или физическими лицами о займе (ссуде), в соответствии с которым один из участников сделки (кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и с оплатой этой услуги в виде процента.
Субъектами кредитования являются юридические либо физические лица, дееспособные и имеющие материальные или иные гарантии совершать экономические, в том числе кредитные, сделки.
Кредиты выдаются под разные элементы материальных запасов. Например: в промышленности банки кредитуют сырье, основные и вспомогательные материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и др., в торговле — товары, находящиеся в товарообороте. В широком смысле объект выражает материальный процесс в целом, который вызывает потребность в кредите и ради обеспечения непрерывности и ускорения которого заключается кредитная сделка. В этом случае объектом кредитования может быть временный разрыв в платежном обороте, когда собственных средств и поступающей выручки (доходов) предприятия оказывается недостаточно для осуществления текущих или предстоящих платежей. Причины такого разрыва носят объективный характер (сезонность производства, снабжения и сбыта продукции; текущие временные потребности в платежах).
Принципы кредитования, которые должны соблюдаться в процессе выдачи и погашения кредитов:
— срочность возврата (возврат кредита на ранее установленных условиях);
— обеспеченность (гарантия возврата денежных средств, обеспечение должно быть ликвидным и в полно размере покрывать сумму кредита);
— целевой характер (кредитные средства в обязательном порядке должны быть направлены на цель кредита заявленную при заключении сделки);
— платность кредитования (плата за пользование кредитными средствами в форме процентов).
Кредиты для юридических лиц одна из самых доходных операций в банковском секторе, и, не смотря на нестабильность экономической ситуации последних лет объемы корпоративных кредитов, по-прежнему занимают весомую долю в общем портфеле услуг финансовых организаций.
Востребованными являются несколько основных видов финансирования:
кредитные линии; инвестиционные кредиты; лизинг; факторинг; банковская гарантия.
2. В современной российской практике существуют различные методы оценки кредитоспособности заемщиков, которые взаимно дополняют друг друга. Широко применимы методы на основе системы финансовых коэффициентов, таких как: показатели финансовой устойчивости (независимости), показатели ликвидности, показатели деловой активности, показатели EBITDA. На основе вышеуказанных коэффициентов делаются выводы о состоянии и изменении отдельных статей баланса активов и пассивов, соответствии оптимальным соотношениям, тенденциях и перспективах развития заемщика.
Необходимо проводить анализ текущего финансового состояния заемщика дополнять анализом денежных потоков и прогнозного аналитического баланса, что позволит выявить слабые места предприятия.
Метод оценки кредитоспособности основан на анализе делового риска. Анализ финансового состояния
заемщика строится с учетом характера и масштабов отраслевой и региональной специфики его деятельности, структуры и качества активов, длительности производственно-коммерческого цикла погашения дебиторской (кредиторской) задолженности и содержит оценку всех объективных факторов, связанных с длительностью заемщика и способных повлиять на выполнение своих обязательств перед кредиторами, контрагентами. Следует обратить внимание на исполнение одного из критериев деловой активности, отражающего качественные и количественные стороны развития деятельности предприятия: объем реализации продукции и услуг, широту сбыта продукции, прибыль, величину чистых активов – это «золотое правило экономики предприятия». Вышеуказанные методы применяются в большинстве российских банках, на основе которых принимаются решения о платежеспособности заемщика, т.е. устанавливается уровень риска невозврата кредитных средств банку.
В зарубежной практике широко применимы прогнозные модели множественного дискриминантного анализа (МДА) Эдварда Альтмана, которые используются для оценки качества потенциальных заемщиков. При МДА используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии), и факторы, характеризующие финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты).
Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z-оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы.
Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Модели Эдварда Альтмана построены на основе анализа состояния 66 фирм и позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на 2-3 года вперед:
— Двухфакторная модель Эдварда Альтмана:,3877*КТЛ + 0,579*ЗК/П; где КТЛ – это коэффициент текущей ликвидности, ЗК – доля заемного капитала, П – сумма пассивов.
— Пятифакторная модель Эдварда Альтмана является наиболее популярной. Именно ее Эдвард
Альтман опубликовал в 1968 году. Модель предназначена для определения вероятности банкротства акционерных обществ, выпускающих акции в свободное обращение на рынке:
Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + X5;
Расчет применяется лишь для крупных компаний, чьи акции находятся в обороте на фондовом рынке. Для компаний, акции которых не обращаются на фондовом рынке, в 1983 году была разработана новая, усовершенствованная формула. Она имеет вид:
Z = 0,717 * Х1 + 0,847 * Х2 + 3,107 * Х3 + 0,42 * Х4 + 0,995 * Х5;
где X1 – это соотношение оборотного капитала и активов предприятия, X2 – соотношение нераспределенной прибыли и активов компании (финансовый рычаг);
X3 – этот показатель характеризуют величину прибыли до налогообложения по отношении к стоимости активов;
X4 – для формулы 1 – это стоимость собственного капитала компании в рыночной оценке по отношению к балансовой стоимости всей суммы обязательств. Для формулы 2 Х4 – это балансовая стоимость собственного капитала по отношению к заемному капиталу;
X5 – коэффициент, характеризующий рентабельность активов.
Данная модель позволяет предсказать возможное банкротства через год с точностью 95%, через два года – с точностью 83%, что говорит о надежности подобного прогноза.
— Семифакторная модель на практике применяется редко, хотя она является самой точной. Эдвард Альтман разработал эту модель в 1977 году. С ее помощью можно прогнозировать банкротство по истечению достаточно длительного срока – пяти лет. Точность прогноза – 70 %. Для прогнозирования банкротства по семифакторной модели нужны аналитические данные, которые затруднительно получить внешним пользователям, заинтересованным в надежности и будущей платежеспособности компании.
3. Построение в российских условиях подобных моделей Эдварда Альтмана достаточно сложно из-за отсутствия статистических данных о банкротстве организаций, постоянного изменения нормативной базы в области банкротства и признания банкротства организации на основе данных, не поддающихся учету.
Зарубежные методики оценки кредитоспособности, обладающие высокими прогностическими характеристиками, не адаптирована для применения в России, поэтому их использование затруднительно.
В настоящее время в российской практике для качественного анализа финансового состояния заемщиков не разработана такая методика, которая бы позволила более точно оценить уровень платежеспособности и риск невозврата кредитных средств банку. Основным недостатком применяемых методик в России является низкая прогностическая способность.
Результатом кредитоспособности заемщика должно быть определение класса кредитоспособности. В развитых странах существуют рейтинги финансового состояния надежности и кредитоспособности фирм, которые дают возможность кредитору оценить свой риск при выдаче кредита. Создание единой нормативной базы для определения финансового состояния предприятий и системы рейтингов их надежности и кредитоспособности привело бы к минимизации рисков в банковской деятельности.
Необходимо совершенствование показателей кредитоспособности и на их базе создание методик, учитывающих не только количественные величины, но и качественные характеристики (например, репутация заемщика, показатели контроля). Для снижения кредитного риска необходимо знать возможности и потребности бизнеса заемщика, перспективы его развития, технологический процесс, отраслевые особенности и т.д. При условии «прозрачности» бизнеса банк становится финансовым партнером заемщика, что максимально снижает риск невозврата кредита.
1. Анализ кредитных рисков / Н.С. Костюченко. — СПб.: ИТД «Скифия», 2010.- 440 с.;
2. Герасимова Е.Б. Комплексный анализ кредитоспособности заемщика // Финансы и кредит. — 2015. — № 4. — С.21-29.;
3. Гусева И.Б. Анализ кредитоспособности предприятия // Справочник экономиста. — 2014. — № 4. — С.58-90;
4. Оценка кредитоспособности заемщиков в банковском риск-менеджменте: учебное пособие / Е.П. Шаталова, А.Н. Шаталов. — 2-е изд., стер. — М.: КНОРУС, 2016. — 166с.
Источник: izron.ru
