Рейтинговые агентства — что это такое, почему их прогнозы постоянно появляются в новостях и какие выводы из этого можно сделать?
Что такое рейтинговые агентства? В чем смысл их работы?
Они оценивают риски инвестиций в компании или целые страны и помогают понять, кто является потенциальным банкротом, а кто — перспективным игроком на рынке. При оценке эксперты опираются на открытые и закрытые отчеты о финансовых показателях, рыночных позициях, планах и множество других показателей . На оценку влияют и факторы риска — стабильность и перспективы экономики в целом, качество надзора в соответствующей сфере. Если упростить, они изучают страну или компанию на предмет способности исполнять кредитные обязательства.
Какие бывают рейтинговые агентства? В чем их отличия?
Самые известные и авторитетные рейтинговые агентства составляют «большую тройку»: Moody’s, Fitch и Standard P). Но кроме них есть еще и DBRS, China Chengxin Credit Rating Group, Dagong and JCR и другие. В России есть четыре рейтинговых агентства: «Эксперт РА», Национальное Рейтинговое Агентство (НРА), АКP, но любая типологизация рейтинговых агентств условна.
Экономика Анголы | Мовчание | Андрей Мовчан
Кто определяет авторитет и компетентность рейтинговых агентств?
Рынок. Это вопрос репутации — если рейтинговое агентство часто совершает ошибки, или в его оценке кто-то заметил конфликт интересов с заказчиком, то мнение этой компании пользуется меньшим спросом (и, следовательно, обладает меньшим влиянием).
Как понимать оценки в рейтингах?
Агентства обозначают рейтинг по-разному, как правило, высший рейтинг — это AAA. D — «the default» — самый низкий, который обозначает полную неплатежеспособность. Вот расшифровка оценок основных агентств:
Кроме оценок, есть отметка о «негативном», «позитивном», «стабильном», «развивающемся» прогнозе. Это еще что?
Показатель динамики рейтинга — улучшается или ухудшается ситуация в компании или стране. Прогноз не всегда ведет за собой изменение оценки, но это происходит часто.
Зачем вообще нужны услуги рейтинговых агентств?
Наличие рейтинга от известного и авторитетного агентства вызывает у инвесторов доверие, помогает компаниям привлечь деньги. Для потенциальных инвесторов оценки агентств — это гид по финансовому миру, благодаря им можно решить, куда следует вложить деньги. Для остальных же — это экспертная оценка того, как в экономическом плане идут дела у компании или страны.
Приведите пример работы рейтингового агентства?
Новость последних дней: Moody’s снизило рейтинги трех нефтедобывающих стран. Считается, что основная причина такого решения — низкие цены на нефть вместе с сильной зависимостью экономик этих стран от продажи нефти.
Как работают рейтинговые агентства и стоит ли смотреть на кредитный рейтинг? / Обучение
Потенциальные инвесторы или те, кто уже вложил деньги в страну, не могли пропустить эту новость — ожидается , что объем инвестиций в Саудовскую Аравию, Оман и Бахрейн сократится.
Пример, который нам ближе — в начале 2015 года SP, требуя $5 млрд за рейтинги, которые, по мнению ведомства, частично привели к кризису 2007-2008 года.
Часто ли прогнозы рейтинговых агентств не сбываются?
Пожалуй, наиболее громкие случаи произошли с энергетической корпорацией «Энрон» , которая имела рейтинг «инвестиционный» (выше BBB-), почти до самого банкротства. «Большая тройка» также не смогла спрогнозировать дефолт России в 1998 году, то же самое случилось в Аргентине в 2001 году.
Человеческий фактор также играет свою роль. «Да, агентства ошибаются достаточно часто. И вся „тройка“ может дать неверный прогноз. Ведь там работают люди, а им свойственно ошибаться», считает начальник аналитического отдела компании «Альфа Форекс» Андрей Диргин.
Почему бы не пользоваться услугами российских агентств?
В случае рейтинговых агентств большое значение имеет авторитет. Доля рынка у большинства рейтинговых агентств за пределами США (а их около ста ) — очень маленькая. Попытки создать альтернативные авторитетные агентства были как в Европе, так и в ЕврАзЭС, но «большая тройка» не потеряла влияния — она контролирует примерно 95% рынка.
Хочется больше деталей и примеров, что еще прочитать на эту тему?
Не специальной литературы для широкого круга читателей на тему рейтинговых агентств на русском языке нет. Но советуем прочитать вам книги, которые касаются и этой темы:
Томас Пикетти «Капитал в двадцать первом веке»;
Дэвид Гребер «Долг: первые 5000 лет истории»;
Сергей Гуриев «Мифы Экономики»;
Ха Джун Чанг «Как устроена экономика»;
Лиетар Бернар «Будущее денег».
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции.
Калькулятор ипотеки
Узнайте свою ставку
по ипотеке
Хотите узнать больше и получить консультацию по ипотечному кредитованию?
Отправьте запрос и мы свяжемся с вами в ближайшее время!
Согласие на обработку персональных данных:
В соответствии с требованиями Федерального закона от 27.02.2006 №152-ФЗ « О персональных данных», Федерального закона от 13.03.2006 № 38-ФЗ «О рекламе», а также иным применимым законодательством Российской Федерации,
Я даю ПАО РОСБАНК (адрес: 107078, г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 34) (далее – «Банк», «Оператор») согласие на обработку своих персональных данных, а именно: сведений, предоставленных мной при заполнении веб-формы на сайте Оператора https://rosbank-dom.ru/ (далее – «Персональные данные»), а также иных имеющихся у Банка сведений. Под персональными данными я понимаю любую информацию, относящуюся ко мне как к субъекту Персональных данных, в том числе мои фамилию, имя, отчество, контактные данные (телефон, электронная почта, почтовый адрес), IP адрес. Под обработкой Персональных данных я понимаю сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение) посредством поиска, анализа и сбора информации, в том числе с использованием внешних информационного-аналитических порталов, сторонних информационных источников, включая открытые и общедоступные источники информации и веб-ресурсы, извлечение, использование, обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных, с использованием средств автоматизации и без использования таких средств, с целью регистрации в личном кабинете потенциального клиента в системе электронного взаимодействия с Банком; заключения пользовательского соглашения; внесения сведений обо мне в базы данных в качестве потенциального потребителя услуг; формирования и направления мне Банком предложений об оказании услуг на определенных условиях; продвижения товаров, работ, услуг Банка, в том числе направление мне рекламных и/или информационных материалов, с помощью средств связи, в том числе по сетям электросвязи, посредством использования телефонной и подвижной радиотелефонной связи (включая СМС-сообщения), а также по сети Интернет.
Согласие действует * в течение 1 года с момента его получения Банком и может быть отозвано мной, путем направления в Банк по адресу: 107078, г. Москва, ул. Маши Порываевой, д. 34 соответствующего письменного уведомления в свободной форме об отзыве согласия.
* Сроки обработки персональных данных совпадают со сроками действия Согласия на обработку персональных данных, если иное не предусмотрено действующим законодательством РФ.
Согласие на получение рекламно-информационных материалов (рассылок):
В соответствии с требованиями Федерального закона от 13.03.2006 № 38-ФЗ «О рекламе», а также иным применимым законодательством Российской Федерации,
Настоящее согласие предоставляется на неограниченный срок при отсутствии сведений о его отзыве.
Источник: rosbank-dom.ru
Схема заработка на создании рейтингов (рейтинг маркетинг)
Рейтинг-маркетинг это достаточно новое направление в интернет маркетинге. В поисковой выдачи Яндекса и Гугла представлено слишком много сайтов. И далеко не всегда сайты из Топ 3 являются самыми лучшими. Люди иногда просто не знают какой сервис или онлайн-магазин выбрать из большого числа.
В таком случае, люди обращаются к рейтингам. К примеру набирают в поиске «рейтинг магазинов аккаунтов» или «рейтинг магазинов автозапчастей».
Раз люди не могут сделать выбор и общаются к рейтингам, значит они им доверяют. Рейтинги в таком случае играют значительную роль в маркетинге любого интернет магазина. Небольшая часть владельцев сайтов создают самостоятельно такие рейтинги под свои проекты. Но большая часть размещается в них за деньги. И еще одна часть владельцев сайтов вообще не знает ничего о рейтинг-маркетинге.
Потребность в рейтингах есть, но до сих пор это никем не было выделено в самостоятельное направление в маркетинге. Сейчас у вас есть уникальная возможность занять этот вакуум и зарабатывать неплохие деньги на этом направлении.
Рейтинговые агентства и большая тройка – Как работают РА и их особенности
Что такое рейтинговое агентство (РА), как оно работает и почему сильно может повлиять на рынок. Шкалы и рейтинги, описание большой тройки и в чем её особенность.
Снижение агентством Moody’s рейтинга Центрального банка Португалии вызвало волнения в стране, правительственный кризис и отставку кабинета министров.
Какой же властью обладает рейтинговое агентство и несколько цифр в таблице рейтинга, если смогли привести к столь значительным переменам? Нам предстоит разобраться, что представляют собой рейтинг рейтинговых агентств и изучить наиболее влиятельные и крупнейшие рейтинговые агентства.
Что такое рейтинговые агентства (простыми словами)
Рейтинговое агентство это – организация, которая определяет способности вернуть взятые на себя долговые обязательства. Оценке могут подлежать компании, ценные бумаги, облигации, государства.
Отдельным пунктом исследований и оценки рейтинговых агентств выступает потенциальный дефолт должника, то есть прекращения выплат долга и процентов.
Сайты рейтинговых агентств (credit rating agency, CRA) публикуют информацию:
- о кредитоспособности эмитентов долговых обязательств;
- о ценных бумагах;
- прикладных долговых инструментах.
Рейтинговые агентства не проводят изучение физических лиц.
Есть две шкалы рейтинговых агентств:
- Международная шкала (допускающая сравнение объектов из разных стран);
- Национальная шкала (оценка выставляется субъектам в рамках одного экономического пространства, как правило ограниченного рамками государственного образования).
Рейтинговое агентство простыми словами – это компания, которая помогает оценить инвестиционному специалисту вероятность того, что долг будет погашен.
Как работают рейтинговые агентства
Рейтинг, присвоенный данному долгу, показывает уровень уверенности агентства в том, что заемщик выполнит свои долговые обязательства в соответствии с договоренностью.
Рейтинговое агентство определяет рейтинг, который служит ориентиром для инвесторов при принятии решений, поскольку они позволяют им видеть риск, связанный с их решениями.
Присвоение рейтинга – сложная задача.
Кредитные рейтинговые агентства разработали специальный стандарт, в соответствии с которым выставляют оценки. Шкала рейтингов включает в себя:
- финансовую устойчивость;
- операционную выручка;
- отчетность, составляемую для целей налогообложения;
- состояние имущества;
- деловая активность в сфере экономики;
- доходность.
Оценка
Шкала рейтингов рейтинговых агентств получила градацию в виде букв алфавита.
В США, где оценки рейтинговых агентств являются наиболее влиятельными в мире, сформировалась так называемая большая тройка, это три крупнейшие агентства, которые контролируют 95% рейтингового бизнеса:
- Standard P наивысший рейтинг надежности присваивается в виде трех букв ААА. Затем оценки идут по нисходящей: АА, А, ВВВ, ВВ, В, ССС, СС, С, DDD, DD и D. Последнее в рейтинге соотносится со словом дефолт и обозначает самый низший уровень доверия.
Moody’s присваивает облигациям кредитные рейтинги Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C, а также WR и NR как отозванные и без рейтинга, соответственно.
Рейтинги
Тип оценки Moody’s SP Global Ratings S Poors Global Ratings присваивает два вида рейтингов: международный и национальный, контролирует более 50% доли рынка рейтингов облигаций. Он обрабатывает более 54% рейтингов государственных ценных бумаг и 44,8% рейтингов корпоративных эмитентов.
Кроме кредитных рейтингов, SP стремятся измерить вероятность дефолта по ценной бумаге, Moody’s стремится определить ожидаемую сумму убытков в случае дефолта.
Moody’s считает ценные бумаги с рейтингом C самым низким рейтингом, и этот рейтинг обычно описывает ценные бумаги в дефолте.
В структурах компании занято более пяти тысяч сотрудников, которые отслеживают финансовое положение практически всех государств мира. Помимо этого агентство оценивает более 170 тыс. государственных и корпоративных ценных бумаг.
Это агентство контролирует 32% рынка рейтингов облигаций. Большинство его рейтингов относятся к государственным ценным бумагам, занимающим 33,4% этого рынка. Он также обслуживает 31,9% ценных бумаг, обеспеченных активами, 25,9% корпоративных эмитентов, 23,8% финансовых учреждений и 12% страховых компаний.
Fitch
Рейтинговое агентство Fitch Ratings Inc. — американская корпорация, основанная в Нью-Йорке Джоном Ноулзом Фитчем 24 декабря 1913. Fitch Ratings входит в «большую тройку» международных рейтинговых агентств. Главная задача Fitch Ratings — предоставление мировым кредитным рынкам независимых и ориентированных на перспективу оценок кредитоспособности и аналитика.
Fitch Ratings руководит сотрудниками через две штаб-квартиры – в Нью-Йорке и Лондоне. Для удобства коммуникации и получения актуальных данных функционирует более пятидесяти представительств по всему миру.
Штат рейтингового агентства превысил две тысячи сотрудников. Для выполнения узких задач агентство регулярно привлекает сторонних экспертов.
Рейтинги присвоены более пяти тысячам финансовых институтов, четырем тысячам банковских структур и страховым компаниям. Помимо этого рейтинг получили более двух тысяч корпораций и около ста государств.
- Как стать успешным трейдером (с нуля) в России – С чего начать и Где можно работать
- Торговля на Нон-фарм (что это) – Примеры и стратегии
- Стратегия CAN SLIM – критерии отбора акций от Уильяма О’Нила
- Инсайдерская торговля (что это) и инсайдеры в Примерах – Скандалы и Деньги
- В какое время лучше торговать на бирже и особенности сессий
Есть и другие агентства, например, Acuité Ratings Co. (Нигерия), ARC Ratings (Великобритания) и (ЕС), DataPro Limited (Нигерия), Capital Intelligence Ratings Limited (CIR) (Кипр), China Lianhe Credit Rating Co., Ltd. (Китай), China Chengxin Credit Rating Group (Китай), Credit Rating Agency Ltd (Замбия), Credit Rating Information and Services Limited (Бангладеш), CTRISKS (Гонконг), Dagong Europe (Италия), DBRS (Канада), Dun Ratings Private Limited (Индия), Universal Credit Rating Group (Гонконг), Veda (Австралия), Wikirating (Швейцария), Feller Rate Clasificadora de Riesgo (Чили), Humphreys Ltd (Чили), Credit Research Initiative (Сингапур), Spread Research (Франция), INC Rating (Польша).
Особенности
Инвесторы полагаются на рейтинги, чтобы решить, покупать или не покупать ценные бумаги компании.
Хотя инвесторы также могут полагаться на рейтинги финансовых посредников и андеррайтеров, рейтинги международных агентств считаются более надежными и точными, поскольку они могут получить доступ к большому количеству информации, которая не является общедоступной.
Но инвесторы все равно полагаются на рейтинги РА (так как это проще), при принятии инвестиционных решений и с другой стороны многие страны продают свои ценные бумаги на международном рынке, а хороший кредитный рейтинг может помочь им получить доступ к крупным инвесторам.
Рейтинги также могут побудить организации следить за своими долгами и не брать на себя больше долгов, чем они могут себе позволить.
Но…
После кредитного кризиса 2008 года рейтинговые агентства подвергались критике за то, что они не выявляли все риски, которые могут повлиять на кредитоспособность ценной бумаги.
Включение компании в рейтинг платное и никто не хочет платить за низкий рейтинг. Это представляет собой потенциальный конфликт интересов.
Кроме того, поскольку методология рейтинга ценных бумаг и их эмитентов является частной, не всегда ясно, почему и как агентства присваивают свои рейтинги.
Например, агентство SP мировые рынки снизились на следующий торговый день после объявления, хотя в стране не было никаких признаков дефолта в следующем десятилетии.
Заключение
Рейтинговые агентства занимают важную роль в структуре мировой экономики. Их оценки выступают в роли сигнала для руководителей стран и корпораций. Высокая оценка характеризует правильный стиль управления и верный путь развития. Падение рейтинга требует незамедлительного вмешательства в экономику страны или в управление юридического лица.
Для частного инвестора изучение рейтингов должно стать обязательным умением. Выявление сильных ценных бумаг на основании прогнозов и текущих рейтингов помогает верно управлять инвестиционным портфелем.
Источник: stolf.today
Загрузка ...