Рыночная капитализация бизнеса это

Инвесторы часто слышат о рыночной капитализации компании или рыночной стоимости. Однако что это означает и насколько важно понимать эти термины инвесторам?

На момент написания этой статьи одной из самых громких новостей был тот факт, что потоковый гигант Netflix (NASDAQ: NFLX) превзошел Disney (NYSE: DIS) по рыночной капитализации, достигнув нового рекордного уровня. Это определенно звучит как большое достижение для компании, которая внезапно оказалась под угрозой из-за подъема Disney+.

Однако для начинающего инвестора, который не совсем понимает, что такое рыночная капитализация, это может не иметь большого значения. Чтобы упростить задачу, вот точное определение рыночной капитализации:

Рыночная капитализация — это общая долларовая стоимость всех выпущенных акций компании. Выпущенные акции — это все акции корпорации или финансовые активы, которые были разрешены, выпущены и куплены инвесторами и принадлежат им.

Как рассчитывается рыночная капитализация?

Капитализация компании? Зачем она нужна инвестору?

На самом деле, рассчитать рыночную капитализацию достаточно просто:

Рыночная капитализация = цена акции x общее количество акций в обращении

Почему рыночная капитализация так важна? Она позволяет инвесторам оценить относительный размер одной компании по сравнению с другой. Рыночная капитализация измеряет стоимость компании на открытом рынке, а также определяет восприятие рынком ее будущих перспектив, поскольку она отражает, сколько инвесторы готовы платить за ее акции.

Но прежде чем компания сможет определить цену своих акций и количество акций, находящихся в обращении, она должна пройти процесс оценки, связанный с выходом на биржу.

Есть несколько факторов, которые могут повлиять на рыночную капитализацию компании. Это могут быть существенные изменения стоимости акций, а также изменения количества выпущенных акций.

Рыночная капитализация обычно не изменяется в результате дробления акций или выплаты дивидендов. После дробления цена акций будет снижена, поскольку количество акций в обращении увеличилось. Например, при сплите 2 к 1 цена акции будет уменьшена вдвое.

Хотя количество акций в обращении и цена акций меняются, рыночная капитализация компании остается постоянной. То же самое и с дивидендами. Если компания выплачивает дивиденды, увеличивая тем самым количество акций, ее цена обычно падает.

Определение цены акций

Частная компания получает оценку аналитиков, основанную на том, сколько компания должна стоить. Затем, до выхода на биржу, стоимость компании в частном порядке определяется андеррайтерами, такими как Wells Fargo (NYSE: WFC) или Goldman Sachs (NYSE: GS).

В зависимости от количества предоставляемых акций цена отдельной акции компании определяется стоимостью компании, разделенной на каждую акцию:

Цена акции = Стоимость компании / Количество акций в обращении

Что такое рыночная капитализация | Очень простым языком | Фундаментальный Анализ

После того, как акции начинают торговаться на бирже, их цена зависит от спроса и предложения. Это напрямую связано с колебаниями на рынке и может определяться любым количеством факторов, включая рост конкуренции или просто общий рыночный спад, например, вызванный пандемией COVID-19.

Определение количества акций, которые нужно сделать доступными

При выходе на биржу различные биржи, такие как Nasdaq Composite (NASDAQ: NDAQ) и Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE: NYX), будут иметь минимальное количество акций. Например, для листинга на Nasdaq компания должна иметь не менее 1,25 миллиона акций в обращении, за исключением акций, принадлежащих должностным лицам, директорам или любым бенефициарным владельцам более 10% компании.

Нет ограничений на количество акций, которые компания может выпустить во время или после регистрации. Это означает, что количество акций, предлагаемых компанией, может быть достаточно разнообразным.

Например, по состоянию на 31 декабря 2019 года Apple (NASDAQ: AAPL) имеет 4,45 миллиарда акций в обращении, в то время как Amazon (NASDAQ: AMZN) всего 498 миллионов. Однако по состоянию на 21 апреля 2020 года обе компании стоят примерно одинаково, а их рыночная капитализация составляет 1,19 триллиона долларов.

Наличие большего количества акций в обращении не делает компанию более ценной. Это связано с тем, что чем больше акций, тем меньший кусок общего пирога представляет каждая из них, поэтому они по отдельности стоят меньше. Таким образом, общее количество находящихся в обращении акций каждой компании определяет ее рыночную капитализацию.

Почему так важна рыночная капитализация?

Если вы создаете инвестиционную стратегию, призванную помочь вам в достижении долгосрочных финансовых целей, понимание взаимосвязи между размером компании, потенциальной доходностью и риском имеет решающее значение. Обладая этими знаниями, вы будете лучше подготовлены к созданию сбалансированного портфеля акций.

При рассмотрении вопроса об инвестициях, будь то вложение в такую ​​отрасль как Microsoft (NASDAQ: MSFT) или в более рискованные, движимые ажиотажем, такую как Beyond Meat (NASDAQ: BYND), всегда важно сначала оценить рыночную капитализацию.

Если при принятии решения о том, в кого инвестировать, вы сосредоточились исключительно на цене отдельной акции, вы можете в конечном итоге инвестировать в компанию по неправильным причинам, поскольку более дорогие акции не обязательно делают компанию более ценной. По этой логике Apple будет стоить меньше Tesla.

Также размер рыночной капитализации бизнеса определяет, к какой категории публично торгуемых компаний он относится: с малой капитализацией (менее 1 миллиарда долларов), средней капитализацией (от 1 до 10 миллиардов долларов) или большой капитализацией (10 миллиардов долларов плюс).

Вообще говоря, акции компаний с малой капитализацией имеют большую взлетно-посадочную полосу для роста, но также могут быть более рискованными инвестициями из-за неопределенности будущих результатов деятельности компаний. Акции с большой капитализацией обычно считаются более безопасными и приносят стабильную годовую доходность, но могут не иметь больших возможностей для более существенного роста.

Компании с большой капитализацией обычно представляют собой фирмы с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов и более. Они часто имеют репутацию производителей качественных товаров и услуг, постоянных выплат дивидендов и устойчивого роста и являются доминирующими игроками в устоявшихся отраслях. При этом их торговые бренды хорошо знакомы потребительской аудитории.

В результате инвестиции в акции с высокой капитализацией могут считаться более консервативными, чем вложения в акции с малой или средней капитализацией, потенциально представляя меньший риск в обмен на менее агрессивный потенциал роста.

Компании со средней капитализацией обычно представляют собой предприятия с рыночной стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов. Как правило, это устоявшиеся компании в отраслях, которые переживают или ожидают быстрого роста. Эти средние компании могут находиться в процессе увеличения доли рынка и повышения общей конкурентоспособности.

Компании с малой капитализацией — это обычно компании с рыночной стоимостью от 300 до 2 миллиардов долларов. Как правило, это молодые компании, обслуживающие нишевые рынки или развивающиеся отрасли. Относительно ограниченные ресурсы небольших компаний потенциально могут сделать их более восприимчивыми к бизнесу или экономическому спаду. Они также могут быть более уязвимы для жесткой конкуренции и неопределенностей, характерных для непроверенных, быстрорастущих рынков.

С другой стороны, акции с малой капитализацией могут предложить значительный потенциал роста для долгосрочных инвесторов, которые готовы терпеть волатильные колебания цен на акции в краткосрочной перспективе.

Чтобы создать портфель с правильным сочетанием акций с малой, средней и большой капитализацией, вам необходимо оценить свои финансовые цели, устойчивость к риску и временной горизонт инвестирования. Диверсифицированный портфель, включающий различные рыночные капитализации, может помочь снизить инвестиционный риск в любой одной области и поддержать достижение ваших долгосрочных финансовых целей.

Источник: traderblog.net

Рыночная капитализация

Общая рыночная стоимость собственного капитала компании называется рыночная капитализация.

Что такое рыночная капитализация?

Рыночная капитализация (Market Cap) — это последняя рыночная стоимость акций компании, находящихся в обращении. Рыночная капитализация равна текущей цене акций, умноженной на количество акций в обращении.

Инвестиционное сообщество часто использует значение рыночной капитализации для ранжирования компаний и сравнения их относительных размеров в определенной отрасли или секторе. Чтобы определить рыночную капитализацию компании, просто возьмите ее текущую рыночную цену акций и умножьте ее на общее количество акций в обращении.

Рыночная капитализация = Текущая рыночная цена акции х Общее количество акций в обращении

Образец расчета рыночной капитализации

Категории рыночной капитализации

В широком смысле, основываясь на рыночной капитализации, фондовый рынок классифицирует акции по различным категориям:

• Large Cap — компании с рыночной капитализацией свыше 10 миллиардов долларов США классифицируются как акции с крупной капитализацией. В качестве примера можно привести Apple, Microsoft, IBM, Facebook и т.д.
• Mid Cap — компании с рыночной стоимостью от $1 млрд до $10 млрд. Акции средней капитализации, как правило, более волатильны, чем акции крупной капитализации и в большей степени состоят из акций, ориентированных на рост.
• Small Cap — компании с рыночной капитализацией от $250 млн до $1 млрд. Это акции с высоким риском и высокой доходностью, поскольку компании находятся на стадии роста. Большое количество компаний относится к категории small-cap.
• Micro Cap — Это копеечные акции, которые являются относительно молодыми. Потенциал роста и падения компаний с микрокапом имеет схожую природу. Они не считаются самыми безопасными инвестициями. Поэтому перед инвестированием в них необходимо провести множество исследований.

В таблице ниже приведена рыночная капитализация отдельных компаний по состоянию на май 2021 года:

Название компанииСекторРыночная капитализация (млрд)

Apple Inc.	IT	$805.8
Alphabet Inc.	IT	$690.6
Facebook Inc.	IT	$501.1
Microsoft Corp.	IT	$594.0
Amazon.com	Consumer Discretionary	$480.8
Walmart Inc.	Consumer Staples	$257.2
JP Morgan Chase T Inc.	Telecom	$220.1
US Cellular Corp.	Telecom	$3.1

Инвесторы могут использовать классификацию компании и фактическое значение рыночной капитализации для принятия разумных инвестиционных решений. Как правило, компании с крупной капитализацией владеют большим объемом капитала и активов, чем компании с малой капитализацией, поэтому считаются менее рискованными инвестициями, чем компании с малой капитализацией. Кроме того, компании с малой капитализацией, как правило, демонстрируют более высокий потенциал роста, чем их более крупные коллеги и поэтому, скорее всего, предоставят инвесторам больше возможностей для прироста капитала.

Метрика стоимости акционерного капитала

Важно знать, что рыночная капитализация компании — это общая стоимость только ее акционерного капитала. Стоимость предприятия компании — это стоимость всего бизнеса, включая как собственный, так и заемный капитал.

Простой пример разницы между стоимостью собственного капитала и стоимостью предприятия — это дом. Если дом стоит $1 000 000, а ипотека на него составляет $700 000, то стоимость собственного капитала составляет $300 000. То же самое относится и к бизнесу. Компания с рыночным капиталом (стоимостью собственного капитала) в $10 млрд и долгом в $5 млрд имеет стоимость предприятия в $15 млрд.

Дополнительные ресурсы:

Спасибо, что ознакомились с руководством Finansistem по рыночной капитализации. Задача Finansistem — помочь вам продвинуться по карьерной лестнице. Чтобы продолжать учиться и расширять свои знания в области корпоративных финансов, мы настоятельно рекомендуем эти дополнительные ресурсы:

• Методы оценки
• Виды финансового анализа
• Акционерный капитал
• Отношение рыночной капитализации к ВВП (индикатор Баффета)

Источник: finansistem.com

Бизнес-Практик

Идеи малого и домашнего бизнеса, инвестиции на фондовом рынке, акции, трейдинг на форекс

Навигация

• Оформить дебетовую карту
• Оформить кредитную карту
• Рефинансировать кредит
• Оформить автокредит
• Оформить ипотеку
• Оформить кредит от 3%
• Облачный майнинг
• Лучшие криптобиржи
• Лучшие криптобиржи
• Лучшие криптобиржи
• Лучшие криптобиржи
• Брокеры бинарных опционов
• Брокеры бинарных опционов
• Брокеры бинарных опционов

Что такое рыночная капитализация компании

Рыночная капитализация компании (market capitalization) – это метрика, используемая для оценки стоимости всех выпущенных обыкновенных акций для определения относительного размера бизнеса. Она отличается от стоимости компании (enterprise value) и не учитывает выпущенные облигации, долги и другие ценные бумаги фирмы.

Рыночная капитализация – это очень важный показатель, ежедневно используемый на фондовых биржах. Хотя вы можете слышать это выражение каждый день в различных экономических новостях, мало кто из инвесторов понимает, как рассчитывается эта величина. Но, на самом деле, ничего сложного здесь нет.

Рыночная капитализация — формула и определение

Если просто, то это количество денег, которое бы вам понадобилось для выкупа всех обыкновенных акций компании по текущей рыночной цене. Например, копания Coca-Cola выпустила на момент написания статьи 4.358.700.821 акций, а цена составляет $39,47. Если мы хотели бы купить все акции Coca-Cola, то нам понадобилось бы 172 миллиарда долларов (4.358.700.821 * 39,47). Именно эта цифра и называется рыночной капитализацией компании.

Почему рыночная капитализация такая важная концепция? Она позволяет инвесторам понять относительный размер компании в сравнении с другими фирмами. Например, акции компании AutoZone (крупный поставщик автомобильных запчастей) стоят 671 доллар за штуку, что значительно больше стоимости акций Coca-Cola ($39), однако рыночная капитализация компании составляет 20 миллиардов долларов, что составляет всего 11% от аналогичного показателя производителя газировки (172 млрд.).

В одной из прошлых статей мы уже говорили о том, что текущая цена на акции не отражает реальной ценности бумаг и, как видите, также ничего не говорит о размерах компании.

То есть, акции за $300 долларов могут быть на самом деле дешевле акций за $10.

Недостатки рыночной капитализации

При использовании этого показателя при выборе компаний для инвестиций стоит учитывать некоторые минусы этой метрики. Рыночная капитализация не учитывает долги компании. Другими словами, в дополнение к $172 млрд. капитализации компания Coca-Cola может иметь долгов на несколько десятков миллиардов долларов. То есть, чтобы понять истинную ценность компании, нужно сложить рыночную капитализацию и все долги. Полученное значение обычно и означает стоимость компании (Enterprise Value).

На самом деле, есть еще несколько факторов, которые учитываются при расчете стоимости компании, но о них поговорим в другой раз.

Использование рыночной капитализации для формирования портфеля

Многие профессиональные инвесторы разделяют свой портфель на основе показателей рыночной капитализации. Этот подход, как многие считают, позволяет учитывать то, что небольшие компании исторически быстрее растут и развиваются, чем большие фирмы и корпорации. Однако крупные компании более стабильны и платят больше дивидендов.

Подумайте о том, что все компании, независимо от своих размеров, функционируют в одних и тех же экономических условиях. Поэтому небольшие фирмы сложнее переживают различные финансовые кризисы в стране или мире, а если общее ослабление экономики затягивается, то некоторые фирмы могут и вовсе не выжить.

С другой стороны, если экономика страны успешно растет, то небольшие компании развиваются значительно быстрее крупных корпораций. Они быстрее внедряют новые технологии, быстрее адаптируются к меняющемуся рынку. Это их основные преимущества.

Размер в инвестировании имеет значение. Некоторые инвесторы фокусируются на каком-то одном сегменте, а другие предпочитают распределять свои деньге между компаниями с различной рыночной капитализацией.

Размер компании это только один из множества показателей, которые нужно учитывать при составлении своего портфеля, но он важен, поскольку большие и маленькие компании по-разному реагируют на рыночные изменения.

Теперь самое время немного классифицировать размеры, чтобы проще было в них ориентироваться.

Определяем размер

Инвесторы обычно оперируют несколькими категориями, однако эти разделения условны, и вы можете определить для себя свои собственные:

• Микро капитализация (Micro Cap) – $300 миллионов и меньше.
• Маленькая капитализация (Small Cap) – $1 миллиард и меньше.
• Средняя капитализация (Mid Cap) – $2 – $10 миллиарда.
• Большая капитализация (Large Cap) – Больше $10 миллиардов.
• Мега капитализация (Mega Cap) – Больше $200 миллиардов.

Как уже было сказано выше, это все очень условно и вы можете встретить другие значения. Некоторые инвесторы, например, делят компании только на три категории, вместо пяти.

Есть мнение, что использование такой сегментации наиболее удобно, поскольку инвестирование в микро и мега-компании значительно отличается от остальных.

Представителем мега-компаний является Apple (728 млрд.), а к категории микро можно отнести, например, BroadVision (28 млн.).

Готовьтесь к волатильности

Если вы инвестируете в микро и маленькие компании, то будьте готовы к тому, что цены на их акции могут менять очень быстро. $300 миллионов и $1 миллиард – внушительные цифры, но это мелкие мошки на слоне в мире фондовых рынков.

В то же время компании вроде Apple тоже стали мега-корпорациями не в один день и сначала были маленькими компаниями, которые могли исчезнуть с лица земли так и оставшись незамеченными остальным миром. Инвестиции в маленькие компании – это высокий риск, но и возможность внушительно разбогатеть в случае успеха.

Вывод

Выживаемость компании не гарантируется ее размером, однако в море всегда дольше всех удается оставаться на плаву именно большим кораблям. С другой стороны маленькая компания – это рискованно, но именно такая может однажды сделать вас богачом.

2 thoughts on “ Что такое рыночная капитализация компании ”

Михаил :

В статье не хватает пояснения на то, что рыночная капитализация компании ни как не влияет на бизнес самой компании, так как отражает всего лишь спекулятивный интерес инвесторов к ее акционерному капиталу существующему в отрыве от бизнеса самой компании и не более.

Не совсем понятно, что вы хотели сказать. В статье не обсуждается влияние рыночной капитализации на бизнес процессы.
Однако, вы заблуждаетесь, когда говорите, что никакого влияния нет. Топ менеджеры компании, как правило, являются держателями крупных пакетов акций и потому прямо заинтересованы в росте цен на свои бумаги, чего в свою очередь можно добиться только успешно развивая бизнес (на длинной дистанции).
Рост рыночной капитализации компании в долгосрочной перспективе практически всегда коррелирует с успешным развитием бизнеса, ростом доходов, а не существует “в отрыве”.
PS. В статье так же сказано, что действительная стоимость компании отличается от рыночной капитализации, если вы это имели в виду.

Источник: biznes-praktik.ru