Приглашаем на семинар «Автоматизация финансового учета в строительстве», 13 апреля, Москва
В программе мероприятия:
- Обсудим цели и проблематику автоматизации фин. учета
- Поделимся кейсами реальных внедрений в строительных компаниях
- Эксперты проведут бесплатные консультации и ответят на ваши вопросы
Подробнее Зарегистрироваться
Финансовое состояние строительной организации оценивается по целому комплексу критериев, зависящих от особенностей и длительности процесса возведения строений. Применительно к строительной компании можно говорить про некоторые особенности проведения финансового анализа, речь о которых пойдет ниже.
Особенности организации финансов в сфере строительства
Основа отношений в процессе возведения новых зданий – это договор между подрядчиком и заказчиком, для которого выполняются предусмотренные договором и проектом работы. Перед началом физических работ на площадке составляется общая смета стоимости всего комплекса необходимых материалов, экспертиз, объем средств для оплаты труда людям и т.д. По условиям договора часть средств перечисляется сразу, также финансирование идет на протяжении выполнения обязательств, а финальный расчет – по факту сдачи объекта заказчика. Из-за длительности периода возведения объекта у застройщика должен быть значительный резерв оборотных средств, которые он сможет тратить на потребности.
Выделяют четыре основных особенности финансов строительства:
- значительная часть валового продукта отвлекается от личного использования и возможности применения для пополнения оборотного баланса с целью расширенного воспроизведения основных фондов;
- выручка от выполнения заказа распределяется между генеральным подрядчиком и компаниями, выполнявшими отдельные участки работ (например, подведение водопровода, электрификация и т.д.);
- нет необходимости в транспортировке конечного продукта. Он неделим;
- фонды накопления и возмещения имеют свойство материализовываться в процессе незавершенного строительства;
- проводится кругооборот средств. Сначала они вкладываются в строительство, а затем возвращаются в виде новых основных фондов.
Как оценить финансовое состояние строительной организации
Финансовое состояние любого предприятия зависит от наличия и размещения активов. В качестве источников формирования активов выступают пассивы.
Виды активов в строительном бизнесе и других отраслях экономики разделяются по ликвидности, то есть возможности их преобразования в денежные средства для наличного или безналичного расчета:
- наиболее ликвидные (1): средства на счетах и финансовые обязательства на короткий период;
- быстро реализуемые (2): оборотные средства и дебиторская задолженность, срок которой по погашению не более 12 месяцев с момента возникновения;
- активы, которые реализуются медленно: объекты незавершенного строительства, материальные запасы, финансовые вложения на длительные периоды и т.д;
- наименее ликвидные активы: внеоборотные средства, основной капитал, нематериальные запасы.
Вторая составляющая баланса — пассивы. Их также 4 структурных элемента:
- срочные: векселя к уплате, кредиторская задолженность перед партнерами, бюджетные и страховые платежи;
- краткосрочные обязательства: кредиты и другие виды займов;
- долгосрочные финансовые гарантии перед другими субъектами;
- постоянные пассивы: капитал, резервный и накопительный фонд, другие гарантии.
Хороший показатель ликвидности капитала, если первые три вида активов превышают аналогичные показатели по пассивам, а четвертый показатель по активам меньше, чем по пассивам.
Первое соотношение – это коэффициент абсолютной ликвидности. Он показывает показатель оперативной задолженности перед партнерами, бюджетами, которую компания может без проблем погасить в ближайшие дни. Стандарт показателя – от 20 до 30%.
Коэффициент промежуточного покрытия показывает размер задолженности, которую предприятие может погасить за счет наличных средств на конкретный момент и поступлений, которые поступят в ближайший период.
Третий показатель – это соотношение оперативных активов и обязательств краткосрочного характера. Нормальный показатель колеблется в диапазоне от 1 до 3.
Основные показатели, используемые при проведении финансового анализа
Рентабельность также является важным параметром, который влияет на финансовые показатели строительной организации. Выделяют виды показателя:
- по продажам. Для расчета берется балансовая стоимость и делится на размер выручки компании в процессе продажи квартир в построенном объекте или передачи полноценного комплекса заказчику;
- собственного капитала (размер прибыли на 1 рубль инвестиционных вложений в развитие компании);
- капитала. Для получения показателя размер чистой прибыли компании надо поделить на среднегодовую стоимость капитала;
- текущих активов. Чистая прибыль делится на стоимость оборотных активов и получается необходимый результат.
Особенности финансов строительной организации таковы, что для определения финансовой стабильности компании применяются также следующие коэффициенты:
- финансовой независимости. Норма – более 50%. Показатель отображает количество собственных средств компании в общем бюджете строительства;
- соотношение собственных и заемных средств в 1 рубле, который вложен в строительство;
- долгосрочного привлечения заемных средств. Сравнивается с количеством собственных денег, которые компания вложила в проект;
- маневренности (какая часть СК направляется на пополнение ОК).
Как контролировать финансовые показатели строительной компании
Финансовая стабильность компании в настоящем и планируемом будущем – это основа завершения проектов в сроки. Люди вовремя смогут заехать в квартиры, спортивные арены начнут принимать соревнования по утвержденному ранее графику, школы – примут учеников для получения ими образования, а новые заводы – это рабочие места, развитие экономики и поступление средств в бюджет.
- формировать бюджет компании в плане получения доходов, проведения расходов;
- делать планирование по горизонтальному и вертикальному принципу;
- регистрировать платежи;
- организовывать выполнение финансовыми составляющими контрактов с партнерами;
- проводить анализ финансового состояния компании в соотношении плана и реального факта.
Существует 2 версии программы по функционалу: Стандарт и ПРОФ. В первом варианте для пользователей доступны следующие опции:
- формирование и управление бюджетом движения денег в компании с применением стандартных статей баланса, классификаторов финансовой деятельности;
- ведение базы договоров и контрагентов;
- обработка заявок на расход средств (прием, сравнение с внесенным в программу планом и оплата счетов);
- формирование отчетности в режиме реального времени;
- автоматизация календаря платежей;
- формирование реального графика проведения платежей по внесенным в программу контрактам, чтобы не возникало сбоев и просрочек.
В расширенной версии также доступны дополнительные функции:
- создание отчетности в виде бланков единого формата;
- актуализация бюджета в режиме реального времени с учетом новых контрактов и внесения изменений в старые;
- более широкие возможности для финансового планирования;
- получение отчетности по плановым и фактическим показателям с максимальной детализацией до отдельной проводки.
Строительная компания ООО «Евроинвест Девелопмент» осуществляет деятельность в сфере строительства жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге и Ленобласти. Входит в состав инвестиционной компании «Euroinvest». С запуском нового проекта появились сложности контроля над доходами и расходами, анализ текущего финансового состояния стал чрезмерно трудоемким. Специалисты тратили много времени на консолидацию данных из разных систем, при этом могли возникать ошибки.
Внедрение решения «Казначейство и бюджетирование» позволило компании:
- Создана система бюджетирования сметы проекта для контроля исполнения и соответствия заданным параметрам доходности.
- Реализована возможность представления отчетных форм в банки и комитеты по нетиповым формам отчета.
- Обеспечено оперативное получение управленческих данных, включая движение денежных средств.
- Внедрен план-фактный анализ доходов и расходов по объектам строительства.
Таким образом, использование решения БИТ.СТРОИТЕЛЬСТВО/Казначейство и бюджетирование позволит оперативно реагировать на все вызовы, грамотно планировать деятельность компании и обеспечивать устойчивость финансового состояния и развития.
Хотите получать подобные статьи по четвергам?
Быть в курсе изменений в законодательстве?
Подпишитесь на рассылку
Нажатием кнопки я принимаю условия Оферты по использованию сайта и согласен с Политикой конфиденциальности
Источник: www.1cbit.ru
Какую прибыль получают застройщики
Предвосхищая вопросы о преднамеренном занижении доходов, уклонении и завышении себестоимости, и прочих хитростях застройщиков, отвечаю: для аналитики выбраны только крупные застройщики. Они размещают облигации, их акции котируются на бирже, они жестко контролируются по ликвидности банками. Соответственно, отклонение в значении прибыли и операционных расходах возможно только из-за особенностей учетной политики и результатов в календарном периоде.
По итогу выборки данных из отчетов о прибылях и убытках (ОПУ) получаем следующую картину:
- себестоимость (прямые затраты по проекту) находятся в пределах 65-80% от выручки;
- коммерческие и административные расходы в пределах 12-18% от выручки;
- средняя величина затрат на обслуживание кредитов и заимствований – 5% от выручки;
Чистая прибыль – только 3-8% от выручки.
Эти данные подтверждаются и расчетами рейтингового агентства «Эксперт РА» по типовому ОПУ застройщика. Их я приведу ниже.
Более подробно постатейный состав операционных затрат и влияние себестоимости на прибыль застройщика можно представить в следующем виде:
Из этого можно сделать следующие выводы:
- средний размер операционных расходов застройщика (OPEX) находится в пределах 8-13% выручки от продаж. В него входят затраты на управление, коммерческие расходы (маркетинг, реклама, продажи). Часто часть OPEX относится на затраты проекта, т.е. в CAPEX, что дает большое отклонение величин от среднего;
- валовая прибыль (маржинальность) варьируется в среднем от 20% до 35% от выручки, именно ее часто рассматривают как «сверхдоходы Застройщика»;
- прибыль до налогообложения (за вычетом операционных расходов и уплаты процентов по кредитам и займам) – от 5% до 12%. Существенная разница объясняется инвестиционной политикой конкретной компании, особенностями управленческого учета, а также зависит от схемы работы с акционерами и модели кредитования (облигации, средства дольщиков, ЗПИФ, проектное финансирование);
- чистая прибыль варьируется в пределах от 3% до 8% от выручки.
Для оптимизации стоимости проекта нужна прозрачная структура распределения затрат с разделением на операционные затраты и капитальные затраты, так как доля относимых в себестоимость проекта операционных затрат (т.е. по факту капитальных) бывает очень значительной, и не позволяет объективно оценить эффективность как проекта, так и бизнеса в целом.
Влияние себестоимости на чистую прибыль многократно: снижение затрат на 6,67% приводит к увеличению размера чистой прибыли на 31,32%, что дает существенные резервы в политике продаж и ликвидности компании, следовательно, повышает общую конкурентоспособность.
Отмечу, что данное заключение является исключительно субъективной оценкой и основывается на открытых данных. Показатели по конкретным компаниям сильно отличаются в зависимости от политики отнесения затрат на проект или на операционную деятельность, а также от инвестиционной политики. Выводы основаны на интерпретации статистических данных и собственном понимании структуры затрат Застройщика.
Источник: rusbankrot.ru
Ключевые финансовые показатели отрасли «Строительство зданий»
Ниже приведены ключевые финансовые показатели отрасли и их сопоставление с общероссийскими показателями во всем отраслям. Данные получены на основе анализа бухгалтерской отчетности организаций за 2012 — 2022 год. См. также полный список показателей отрасли «Строительство зданий» (ОКВЭД: 41).
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж показывает, сколько копеек прибыли от продажи содержится в каждом рубле полученной предприятием выручки. Ниже на графике представлена средняя (медианная) рентабельность предприятий отрасли в сравнении с данными по всем отраслям.
Как видно на графике, в 2022 году рентабельность продаж отрасли «Строительство зданий» составила +3,6 %; в целом по стране рентабельность продаж предприятий всех отраслей равнялась +5,5 %. Информацию о рентабельности продаж по каждому виду деятельности можно посмотреть здесь.
Норма чистой прибыли
В отличии от рентабельности продаж, норма прибыли показывает, какую прибыль предприятие получает в итоге после вычета не только производственных расходов, но и процентов по кредитам, результата от изменения валютных курсов, налогов и прочих доходов и расходов. В 2022 году данный показатель для отрасли составил +1,8 %. Сравнить отраслевой показатель с данными по всем предприятиям РФ можно на графике:
Как видно, норма чисто прибыли в отрасли по итогам 2022 ниже чем в общем по РФ. Сравнить норму чистой прибыли в данной отрасли с другими отраслями можно в отдельной таблице.
Структура активов
Существенной характеристикой вида деятельности является структура активов. Так, в фондоёмких отраслях велика доля внеоборотных активов, а, например, в торговле – оборотных. На диаграммах ниже приведена структура активов предприятий, занимающихся видом деятельности «Строительство зданий» и в целом российских предприятий, кроме банков и страховых компаний (среднее арифметическое).
Доля основных средств, нематериальных и прочих долгосрочных (внеоборотных) активов для предприятий отрасли составляет 8%. Это больше показателя по РФ — 87%
Доля собственных средств
Важным показателем финансовой устойчивости выступает показатель соотношения собственных и заемных средств предприятия. Чем выше доля собственных средств в общем капитале, тем надежней финансовое положение предприятий отрасли. В то же время на этот показатель могут влиять макроэкономические факторы (общий финансовый кризис) и особенности того или иного вида деятельности, поэтому рекомендуется изучить динамику этого соотношения по годам.
Последние данные показывают, что в рассматриваемой отрасли более половины предприятий располагают долей собственных средств не менее 15%.
Коэффициент текущей ликвидности
Соотношение ликвидных (оборотных) активов и краткосрочных обязательств характеризуют способность предприятия своевременно отвечать по своим финансовым обязательствам. Этот важный для любой организации показатель – коэффициент текущей ликвидности – во многом зависит от отраслевых особенностей бизнеса. Ниже представлено, как изменялся этот коэффициент в последние годы у предприятий отрасли и всех российских организаций.
Сравнить коэффициент текущей ликвидности в данной отрасли с другими видами деятельности можно здесь.
Оборачиваемость активов
Существенной характеристикой вида деятельности является показатель того, как быстро объем вложенных в бизнес средств возвращается в виде полученной выручки. Отношение годовой выручки к стоимости всех активов – это показатель оборачиваемости активов. Он не свидетельствует о скорости или размере получения прибыли, но отражение отраслевую специфику, показывает насколько много нужно вложить в предприятие средств относительно ежегодно получаемой выручки.
Как видно на графике, типичное предприятие, занимающиеся видом деятельности «Строительство зданий», получают выручку, равную всем своим активам за 187 дней. В целом по отраслям этот показатель равен 150 дней. Оборачиваемость очень сильно зависит от характера деятельности, что видно, если сравнить этот показатель для разных отраслей.
Приведенные выше данные получены по результатам анализа финансовой отчетности 75583 предприятия отрасли «Строительство зданий» и 1355098 предприятий Российской Федерации. В качестве усредненных значений использован показатель медианы, как более точно характеризующий совокупность изучаемых данных (кроме показателя структуры активов, где взято среднеарифметическое значение).
Источник: www.testfirm.ru