Предположим что причина, побудившая оценку и цель оценки нам известна, и становится вопрос выбора искомого вида стоимости. Чтобы разобрать эту процедуру вспомним, что рынок платит только за те активы, которые приносят ему доход от их использования.
Для выбора адекватного стандарта стоимости бизнеса основной признак – источник формирования дохода. Всего выделяется два источника формирования дохода при использовании предприятия:
1) доход от деятельности предприятия;
2) доход от распродажи активов предприятия.
Соответственно этому выделяется два вида стоимости:
1) стоимость действующего предприятия. Это стоимость, отражающая первый источник дохода, предполагает, что предприятие продолжает действовать и приносить прибыль;
2) стоимость предприятия по активам. Это стоимость, отражающая второй источник дохода, предполагает, что предприятие будет расформировано или ликвидировано, т.е. предприятие оценивается поэлементно.
Наиболее часто применяемые виды (стандарты) стоимости отражающие источники образования дохода: обоснованная рыночная стоимость; инвестиционная стоимость; ликвидационная стоимость (рис. 2.1).
ГлавБлог #41. 5 главных правил нового стандарта по учету запасов (ФСБУ 5/2019)
Замечание. Балансовая и рыночная стоимости предприятия не являются полноценными стоимостями и не включены в классификацию. Дело в том, что балансовая стоимость включает только часть активов предприятия, а именно активы, включенные в бухгалтерский баланс. Рыночная стоимость – это стоимость произошедшей сделки, т.е. она отражает прошлое состояние объекта.
Дополнительное представление о стандартах стоимости дает системный подход. С точки зрения системного подхода к предприятию и его стоимости перечисленные стандарты стоимости приобретают следующий смысл:
· ликвидационная стоимость – это стоимость элементов (активов) входящих в систему (предприятие);
· обоснованная рыночная стоимость – это стоимость предприятия как системы элементов (активов), т.е. стоимость элементов (активов) плюс системный эффект (goodwill);
· инвестиционная стоимость – это стоимость предприятия как элемента системы высшего порядка (подсистемы), т.е. стоимость элементов (активов) плюс системный эффект первого порядка (goodwill) плюс системный эффект высшего порядка (корпоративный эффект).
Следующим шагом после выявления необходимого стандарта стоимости отражающего цели оценки является выбор необходимых процедур и методов оценки.
Источник: libraryno.ru
Виды стоимости, используемые при оценке бизнеса. Стандарты стоимости
В зависимости от целей оценки, полноты оцениваемых прав на бизнес различные виды стоимости могут быть объединены в две группы:
· Стоимость в обмене как выражение меновой стоимости – характеризует способность объекта бизнеса обмениваться на деньги или на другие товары, носит объективный характер и лежит в основе проведения операций купли-продажи бизнеса, передачи его в залог, в том числе под проценты и т.д.
Международный стандарт по оценке стоимости бизнеса и имущества — Михаил Серов
· Стоимость в пользовании как выражение потребительной стоимости – обусловлена полезностью объекта бизнеса (размером получаемого дохода) при определенном варианте его использования, носит субъективный характер, отражая сложившиеся возможности эксплуатации объекта конкретным владельцем, не связанные с куплей продажей объекта и другими рыночными операциями.
В мировой практике сложились определенные понятия стоимости бизнеса и введены стандарты стоимости бизнеса:
1. Обоснованная рыночная стоимость (стандарт) – это наиболее вероятная цена, которую можно получить за данное предприятие на данный момент времени (в данной экономической ситуации) при соблюдении типичных условий:
· Полная информированность сторон о состоянии дел на предприятии;
· Оптимальное время покупки и продажи;
· Покупатель и продавец действуют без нажима и не находятся в форс-мажорных обстоятельствах;
· Покупатель и продавец используют сложившиеся на момент продажи условия кредитования (льготные кредиты не используются).
2. При несоблюдении типичных условий полученная цена называется просто рыночной стоимостью.
3. Обоснованная стоимость (стандарт) – стоимость неконтрольной доли в капитале закрытых акционерных обществ без скидки на ликвидность.
4. Инвестиционная стоимость (стандарт) – стоимость предприятия для реализации конкретного инвестиционного проекта. В этом случае использование данного предприятия (под данный проект) не всегда оптимально (просто на данный момент времени нет более подходящего предприятия для реализации задуманного проекта), и поэтому инвестиционная стоимость, как правило, несколько выше, чем обоснованная рыночная стоимость.
5. Внутренняя или фундаментальная стоимость (стандарт) – это аналитическая оценка стоимости предприятия, которая определяется не только на основе результатов его текущей деятельности, но и с учетом:
· Наличия, состава и полноты оборудования в технологических цепях;
· Наличия, состава, квалификации и опыта руководителей и специалистов;
· Перспектив развития предприятия (получения прибыли) как целостного комплекса.
Это наиболее реальная и объективная оценка стоимости предприятия. На фондовом рынке специалисты различают курсовую и внутреннюю стоимость акций. Внутренняя (или реальная) стоимость акций определяется внутренней (или фундаментальной) стоимостью предприятия. Акции данного предприятия имеет смысл покупать, если внутренняя стоимость выше курсовой, а продавать – при обратном соотношении цен.
6. Стоимость действующего предприятия – это стоимость функционирующего предприятия, имеющего собственный капитал, ТМЗ, постоянную рабочую силу нематериальные активы (патенты, «гудвилл» – деловая репутация, престиж, связи и т.д.) и не находящегося под угрозой банкротства.
7. Ликвидационная стоимость – это чистая сумма, которую собственник может получить при ликвидации и распродаже активов.
8. Балансовая стоимость – определяется по балансовому отчету как сумма его активов за вычетом накопленного износа, а также сумм краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия.
Тот или иной вид стоимости предприятия определяется в зависимости от сформулированной цели оценки. Кроме того, вид стоимости определяет тот набор методов, с помощью которых она может быть определена.
Следующим шагом после выявления необходимого стандарта стоимости отражающего цели оценки — это выбор необходимых процедур и методов оценки.
Воспользуйтесь поиском по сайту:
studopedia.org — Студопедия.Орг — 2014-2023 год. Студопедия не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования (0.008 с) .
Источник: studopedia.org
Стандарт стоимости бизнеса это
Смиту теперь и в самом деле понадобилось мерило — некий неизменный во времени стандарт стоимости, не зависящий от преходящих обменных пропорций подобно тому как естественные меры, вроде ступни, локтя или горсти, постоянно меняющиеся в своих размерах, никогда не могут служить тонным мерилом количества других предметов, так и товар, который сам постоянно подвергается колебаниям в своей стоимости, никоим образом не может быть точным мерило стоимости других товаров (с. 105). [c.64]
Справедливо было поэтому замечено, что, как бы верно ни соответствовала монета данной страны установленному стандарту, стоимость золотых и серебряных денег все же подвержена наравне с другими товарами не только случайным и временным колебаниям, но и постоянным и естественным изменениям. [c.449]
Общепринятые стандарты стоимости в оценке бизнеса представляют собой совокупности требований к оценке. [c.18]
На протяжении почти всего XIX в. и вплоть до 1933 г. в Соединенных Штатах и большинстве других стран существовал золотой стандарт. Стоимость [c.494]
Расчет субсидий субъектам РФ на оплату жилищно-коммунальных услуг отдельным категориям граждан основан на использовании трех показателей 1) численности граждан, имеющих право на льготы по оплате жилищно-коммунальных услуг в субъекте РФ 2) федерального стандарта социальной нормы жилья, применяемого для расчета межбюджетных трансфертов, в размере 18 квадратных метров на человека 3) федерального стандарт стоимости предоставления жилищно-коммунальных услуг на 1 квадратный метр общей площади жилья в месяц на 2006 г., установленный постановлением Правительства Российской Федерации, по субъекту Российской Федерации (этот показатель учитывает межрегиональную дифференциацию цен по услугам ЖКХ). [c.111]
Составляется задание на оценку, содержащее следующие данные имя заказчика имя оценщика предмет оценки дату оценки цель и функцию оценки применяемый стандарт стоимости календарный план оценки особые условия [c.29]
Индекс тарифов ЖКХ рассчитывается на основе данных федерального стандарта стоимости ЖКУ, который ежегодно принимается постановлением российского правительства в рамках процесса подготовки бюджета. [c.96]
Федеральный стандарт стоимости ЖКУ на 1 м устанавливает оптимальную величину экономически обоснованных затрат на производство услуг ЖКХ с учетом предусмотренных Концепцией реформы ЖКХ организационно-технических мероприятий по снижению издержек (ценовое регулирование на основе финансовой и технологической экспертизы тарифов, энергосбережение и учет потребляемых и отпускаемых ресурсов, договорных отношений на основе конкурсного отбора подрядчиков и др.). [c.17]
Проведенная в ряде муниципальных образований Российской Федерации экспертиза тарифов выявила и позволила снизить необоснованные суммарные затраты на 1 м2 жилья на 18. 20 %. Предпринимаемые меры по реорганизации структур управления, демонополизации, развитии конкуренции и энергосбережению позволили в 62 регионах обеспечить стандарт стоимости содержания 1 м жилья ниже, чем предусмотрено федеральным стандартом на 2002 г., и в целом по Российской Федерации на 0,2 р. [c.19]
Основные средства остаточная стоимость, строка 030 первоначальная стоимость, строка 031 износ, строка 032 Стоимость собственных и полученных на условиях финансового лизинга объектов и арендованных целостных имущественных комплексов, которые отнесены в состав основных средств согласно соответствующим положениям (стандартам). Стоимость других необоротных материальных активов. В данной статье приводятся отдельно первоначальная (переоцененная) стоимость, сумма износа (в скобках) основных средств и их остаточная стоимость. В итог баланса включается остаточная стоимость, которая определяется как разница между первоначальной (переоцененной) стоимостью основных средств и суммой их износа на дату баланса Основные средства [c.209]
Во введении желательно описать, что производит предприятие, где оно расположено, каким капиталом владеет и как последний распределяется. Далее сообщается стандарт стоимости, который будет использоваться в оценке исходя из ее цели. Полезно дать определение применяемого вида стоимости. [c.242]
К наиболее распространенным недостаткам отчета об оценке относятся следующие. Бывают случаи, когда в отчете не указывается, какой именно стандарт стоимости использовал оценщик для оценки данного предприятия.
Другим недостатком служит использование профессиональных терминов без их разъяснения или приведение в отчете терминов, имеющих разное толкование, например таких, как ставка капитализации или денежный поток. Важно выбрать необходимую для потребителя степень детализации информации. Одинаково плохо как вдаваться в несущественные подробности, так и не дать необходимой информации. Недопустимо принятие противоречивого отчета, т. е. отчета, в котором различные разделы находятся между собой в противоречии. Наиболее часто встречающийся недостаток, который объективен для России, — неправильный отбор информации по предприятиям-аналогам. Связано это прежде всего с малым количеством достоверной информации по рыночным сделкам. [c.245]
СТОИМОСТЬ — затраты факторов производства, овеществленные в данном объекте. Оценка стоимости — определение ценности объекта в конкретный момент времени в соответствии с выбранным стандартом стоимости (рыночная, инвестиционная, ликвидационная идр.). [c.506]
В отличие от стандарта стоимости (Солнце) продажная цена определяется индивидуально. При стабильной экономике дома будут продаваться снова и снова по примерно одинаковой цене, флуктуации определяются только переговорами продавцов и покупателей. Каждый будет иметь очень ясное представление о том, сколько стоит дом. При неустойчивой экономике или с нестабильной валютой невозможно определить внутреннюю или торговую стоимость. [c.20]
В фиксированных знаках — Телец, Скорпион, Лев, Водолей — существует тенденция сдерживать и откладывать приобретения. Подлинная стоимость доминирует, в то время как валюта пытается вновь стабилизироваться относительно стандарта стоимости. [c.76]
Если бы стандарт стоимости поддерживался и не вторгались никакие другие факторы, движение Венеры должно было бы коррелировать с устойчивым паттерном повышений и снижений рынка. В течение двухлетнего периода рынок будет вращаться в норме, определяемой Солнцем и планетами мутации. Конечно, вмешиваются и другие факторы, некоторые в предсказуемых интервалах, как например Марс. Другие, хотя случайные с математического взгляда, предсказуемы из мун-данных карт. [c.185]
У Лондона Солнце находится во 2-м доме. Это один из главных центров торговли золотом. Берлин с Водолеем во 2-м, его одним управителем, Сатурном, в соединении с Юпитером и другим, Ураном, в соединении с Марсом в Рыбах прошел обоими путями. Они имели галопирующую инфляцию в 1920-х годах. Они показали огромную способность быть процветающими и производительными.
Токио показал процветание через деньги других людей. С золотом во 2-м, большое уважение к классическому стандарту стоимости. В последние годы японцы были главными покупателями платины. Возможно Солнце в Водолее указывает, что новый и более редкий метал может вытеснить золото с его позиции. Платина, вероятно, хороший кандидат. [c.228]
В 1963 году серебро было изъято из валютного обращения, оставив нас без валюты с какой-либо внутренней стоимостью. Нептун находился в 14° зоне в этом году, гармонике Луны мутации. Плутон и Нептун оставались в этой зоне в течение 1964 года. Даже серебряные сертификаты были отвергнуты и ликвидированы. Серебро и Луна это неустойчивые товары.
Из-за положения в карте мутации им было суждено быть несущественными в экономической практике этого периода мутации. Луна в Раке делает серебро избыточным. А избыточный товар не может быть стандартом стоимости. [c.229]
Виды и стандарты стоимости [c.92]
В мировой практике сложились определенные понятия стоимости бизнеса и введены стандарты стоимости. Вот наиболее чаете [c.92]
Стандарт стоимости — мент (в данной экономической ситуации это совокупность опреде- при соблюдении типичных условий ления вида стоимости и . полная информированность сторон (по общепринятой методики купателя и продавца) о состоянии де ее расчета р [c.92]
Обоснованная стоимость (стандарт) — стоимость неконтрольной доли в капитале закрытых акционерных обществ без скидки на ликвидность. Используется для защиты прав мелких собственников в закрытых акционерных обществах (в судебных процессах — по наследованию и дарению). [c.93]
Инвестиционная стоимость (стандарт) — стоимость предприятия для реализации конкретного инвестиционного проекта. В этом случае использование данного предприятия (под данный проект) не всегда оптимально (просто на данный момент нет более подходящего предприятия для реализации задуманного проекта), и поэтому инвестиционная стоимость, как правило, несколько выше, чем обоснованная рыночная стоимость. [c.93]
Стандарт отчета об оценке стоимости объекта собственности [c.421]
Принятие программы, включающей закон об охране воздушного пространства, связано с тщательным анализом воздействия выхлопных газов на здоровье людей и окружающую среду. Однако она обусловлена и экономическими вопросами. Во-первых, правительство должно оценить финансовое воздействие программы на доходы потребителей.
Стандарты по выхлопным газам влияют как на цену автомашины (потребуется преобразователь-катализатор, который поднимет стоимость автомобиля), так и на стоимость ее эксплуатации (расход бензина будет ниже, но преобразователи потребуют ремонта и ухода). В конечном итоге большая часть дополнительных расходов ложится на потребителей, и поэтому важно определить, как программа повлияет на уровень жизни. Это потребует анализа потребительских приоритетов и спроса. Например, будут ли потребители меньше пользоваться автомобилями и тратить больше средств на другие товары Если так, то останется ли уровень жизни на прежнем уровне [c.20]
Разрешения, имеющие рыночную стоимость, создают рынок внешних воздействий. Такой рыночный подход выглядит привлекательно, потому что объединяет преимущества системы стандартов с преимуществами системы платежей. Агентство, управляющее системой, определяет общее количество разрешений и, следовательно, общий объем выбросов, как это сделала бы система стандартов. Но возможность торговли разрешениями позволяет достичь уменьшения загрязнения при минимальных издержках, как это сделала бы система платежей. [c.502]
В Филадельфии сокращение выбросов привело к повышению издержек на переход отопительных систем с угля и нефти на газ для выполнения стандартов по качеству воздуха. Стоимость оборудования для контроля за выбросами также следует причислить к издержкам на обеспечение эффективного использования топлива. Рис. 17.7 показывает предельные общественные издержки от загрязнения окружающей среды и предельные издержки фирмы на сокращение выбросов. Отметим, что кривая предельных из- [c.502]
Покупатель и продавец, по его мнению, должны вместе содействовать утверждению высоких и стабильных качественных стандартов. Для этого им следует нести ответственность за качество товаров вступая в сделку, оперировать четкими критериями качества и стоимости товаров приходить к соглашению по вопросам качества обмениваться информацией по поводу качества товаров осуществлять контроль над программой заказов, производства и складирования товаров учитывать при осуществлении сделок интересы широкой общественности [77]. [c.136]
В процессе анализа качества продукции необходимо сопоставить количество рекламированной продукции н ее стоимость за отчетный и предыдущий периоды. При этом следует иметь в виду, что снижение числа рекламаций не всегда свидетельствует об улучшении качества продукции. При анализе этого показателя следует учитывать дефицитность рекламационных продуктов. В ряде случаев, к сожалению, продукция с незначительным отклонением качества от стандарта или ТУ (ВТУ) не всегда возвращается предприятию-поставщику, а используется потребителем, что приводит к ее повышенному против норм расходу, как правило, к удорожанию продукции. [c.53]
Оценка качества строительно-монтажных работ при приемке их от исполнителей проводится следующим образом на отлично оцениваются работы, выполненные с особой тщательностью, мастерством и техническими показателями, превосходящими показатели, требуемые нормативными документами и стандартами, или когда улучшены предусмотренные проектом эксплуатационные показатели объектов без увеличения сметной стоимости соответствующих видов работ на хорошо оцениваются работы, выполненные в полном соответствии с проектом, нормативными документами и стандартами, а на удовлетворительно — работы, выполненные с незначительными отклонениями от технической документации, согласованными с проектной организацией и заказчиком, без снижения показателей надежности, прочности, устойчивости, долговечности, внешнего вида и эксплуатационных качеств законченного строительства объекта. [c.314]
Федеральный стандарт стоимости предоставления жилищно-коммунальных услуг на 1 м2 общей жидой площади в 1998 г. он составлял в целом по России 9,2 руб. с дифференциацией по экономическим районам. [c.238]