Высокопрофессиональный оценщик в своей деятельности всегда следует определенной цели. Четкая, грамотная формулировка цели позволяет точно определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.
Как правило, цель оценки состоит в определении какого либо вида оценочной стоимости, необходимой заказчику для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для трансформировки в финансовую отчетность и т.д. В осуществлении оценочных работ привлечены различные стороны, от государственных структур до частных лиц: контрольно ревизионные органы, управленческие структуры, кредитные организации, страховые компании,частные владельцы бизнеса, налоговые фирмы и другие организации, инвесторы и т.п.
Стороны, заинтересованные в проведении оценочных работ, стремясь реализовать свои экономические интересы, определяют цели оценки.
Оценку бизнеса проводят в целях:
-желания обозначить основные стратегические планы развития предприятия, оценить эффективность работы высшего руководства, определить необходимость выпуска новых акций или обезопасить фирму.
Прогноз и оценка бизнес-ценности в SAFe®
-в процессе купли продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
-принятия аргументированного инвестиционного решения;
-купли продажи предприятия его владельцем полностью или по частям;
-установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора или в случае смерти одного из партнеров;
-реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, смещение, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагают проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.
-разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее прочности и ценность имиджа;
-определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
-страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;
-налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;
-принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
-осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.
Классификация целей оценки бизнеса со стороны разных субъектов:
1.Предприятие как юридическое лицо:
Оценка имущества Комрат Гагаузия Молдова
-обеспечение экономической безопасности;
-разработка планов развития предприятия;
-оценка эффективности менеджмента.
-выбор варианта распоряжения собственностью;
-составление объединительных и разделительных балансов при реструктуризации;
-обоснование цены купли-продажи предприятия или его доли;
-установление размера выручки при упорядоченной ликвидации предприятия.
-проверка финансовой дееспособности заёмщика;
-определение размера ссуды, выдаваемой под залог.
-установление размера страхового взноса;
-определение суммы страховых выплат.
-расчет конъектурных характеристик;
-проверка обоснованности котировок ценных бумаг.
-проверка целесообразности инвестиционных вложений;
-определение допустимой цены покупки предприятия с целью включения его в проект.
-подготовка предприятия к приватизации;
-формулировка облагаемой базы для различных видов налогов;
-установление выручки от вынужденной ликвидации через операцию банкротства;
-оценка для судебных целей.
Состав обязательных требований, предъявляемых к договору оценки, сформулирован в ст.10 Федерального закона «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», где, в частности, отмечается, что договор должен включать в себя: фундамент для заключения договора и вид объекта оценки; вид определяемой стоимости (стоимостей) объекта оценки; денежное вознаграждение за проведение оценки объекта; информация о страховании гражданской ответственности оценщика.
В договор в обязательном порядке включаются сведения о наличии у привлекаемого оценщика лицензии на осуществление оценочного вида деятельности с указанием порядкового номера и даты выдачи лицензии, органа, ее выдавшего, а также срока, на который она выдана.
Классификация подлежащих реализации процедур, соответствующих определенным целям оценки бизнеса.
| Цель оценки стоимости предприятия | Подлежащие реализации процедуры |
| 1 | 2 |
| Определение цены купли-продажи предприятия (бизнеса) в целом или любой части его активов (акций, паев) | Приобретение,продажа предприятия в целом или его части; установление стоимостного соотношения между элементами бизнеса; реорганизация, слияние компаний или переход их на выпуск акций другого типа; внесение вкладов в уставный капитал учредителей; обоснование направления реструктуризации предприятия |
| Продажа долевого интереса (части активов) | Оценка доли каждого участника в совместном предприятии |
| Определение величины стартового капитала для начала бизнеса | Расчет целесообразного количества акций, а также их цены |
| Определение целесообразности привлечения инвестиций | Включение активов предприятия в качестве одной из компонент инвестиционного проекта |
| Обеспечение определенных обязательств после получения заемных средств | Передача предприятия в залог для исполнения каких-либо обязательств, например, по ипотечному кредитованию |
| Имущественное страхование (или страхование ответственности и предпринимательского риска) | Определение величины страховой стоимости и страхового возмещения |
| Определение арендной платы | Передача бизнеса в аренду, лизинг |
| Оценка стоимости активов, принадлежащих каждому из учредителей | Разделение активов предприятия между учредителями |
| Переоценка основных производственных фондов | Оценка реальной, или рыночной, стоимости производственного оборудования |
| Выполнение постановлений | Изъятие средств по суду или оплата упущенной выгоды |
| Приватизация | Подготовка предприятия к приватизации |
| Налогообложение | Определение налогооблагаемой базы |
| Форвардные соглашения о купле-продаже | Установление условий договора расторжения на основе рыночной стоимости. Владельцы договариваются о том, какими будут их доли в случае расторжения соглашения |
| Реструктуризация задолженности в федеральный бюджет | Определение способов компенсации задолженности |
При благовременной оценки стоимости предприятия вытекают значительные преимущества:
1.Знания о текущем финансовом состоянии бизнеса;
2.Знания о рисках вложения средств в данный бизнес;
3.Возможность управлять этими средствами.
Дата добавления: 2018-02-15 ; просмотров: 604 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник: studopedia.net
Оценка для целей кредитования
На текущий момент практически все банковские учреждения предоставляют займы под залог недвижимости. Данный вид кредитования характеризуется гарантией возврата задолженности и начисленных процентов, так как в случае невыплаты кредита со стороны заемщика, после завершения судебных разбирательств, заложенная недвижимость переходит в непосредственную собственность кредитной организации. В соответствии с законодательством Российской Федерации, предметом залога могут выступать вещи, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права.
Залоговый механизм осуществляется в несколько этапов, среди которых важное место занимает выбор предметов и видов залога с последующей оценкой предметов залога.
Оценка для целей залога существенно не отличается от оценки, произведенной для других целей (купли-продажи, внесения в уставной капитал и пр.), но имеет ряд особенностей:
- кроме рыночной стоимости объекта залога, оценщик указывает ликвидность данного актива. В качестве характеристики ликвидности в отчете указывается типичный (расчетный) срок его рыночной экспозиции на рынке.
Ликвидность имущества, характеризуется тем, насколько быстро объект можно обменять на деньги, т.е. продать по цене, адекватной рыночной стоимости на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на сделке не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства.Ликвидность зависит, прежде всего, от наличия и величины спроса на имущество. Так, например, торговая недвижимость, расположенная на оживленных магистралях, всегда востребована на рынке и может быть продана в ограниченный период времени по стоимости, близкой к рыночной. В качестве альтернативного примера можно привести производственную недвижимость в промышленных городах, оставшуюся как наследие советской индустриальной эпохи. Спрос на такую недвижимость невелик.
Специалистами рекомендуется характеризовать ликвидность, подразделяя ее на отдельные группы в зависимости от возможности реализации и прогнозируемого срока продажи. Предлагается следующая градация ликвидности имущества в зависимости от сроков реализации.
Примерный срок реализации (месяцев)
- Оценочный отчет может содержать дополнительную информацию в виде расчетной величины прогноза изменения стоимости объекта оценки в будущем, а также размера затрат, необходимых при обращении взыскания на объект оценки.
Прогноз изменение стоимости очень важен, поскольку моменты предоставления кредитных средств и их возврата разнесены во времени иногда существенно (до 5 – 7 лет. Таким образом, весьма полезен для банка будет прогноз изменения стоимости имущества в течение срока действия кредитного договора и, возможно, последующего обращения взыскания на предмет залога. Такие изменения будут обусловлены тенденциями рынка, свойствами самого имущества (например, износ), необходимостью производства вложений для поддержания качественного состояния имущества (ремонт и т.п.).
Также важным вопросом при принятии кредитного решения в части предмета залога является оценка издержек, возникающих при обращении взыскания на предмет залога и его реализации. Такие издержки, могут существенно повлиять на величину устанавливаемого банком залогового дисконта.
В части, относящейся к работе Оценщика в перечень издержек, подлежащих оценке может включать в себя:
- эксплуатационные расходы за определенный временной период;
- расходы на демонтаж и транспортировку;
- расходы на консалтинг и посреднические услуги;
- иные издержки, специфичные для отдельных видов активов.
Перечень и размер таких издержек в большинстве случаев поддается прогнозированию.
Также существует своя специфика не только в оформлении оценочного отчета и дополнительных расчетов, но и в процедуре проведения самой оценки. Это диктуется тем, что проведение залоговых мероприятий является трехсторонним взаимозависимым процессом, при котором необходимо сформировать позицию, удовлетворяющую все заинтересованные стороны. Учитывая это, зачастую кредитное учреждение выступает созаказчиком процедуры оценки, тогда взаимоотношения Оценщик- Заемщик и Банк могут принимать следующие формы:
Этапы алгоритма оценки
Согласование Задания на оценку
Определяется объект оценки, права и обременения, обсуждаются применяемые подходы, допущения и ограничения (определяются необходимый объем информации и сроки проведения оценки). Как правило, проводится при участии заказчика и совмещено с осмотром объекта.
Договор имеет трехстороннюю форму. Банк выступает в качестве созаказчика и получателя отчета (наряду с залогодателем) и подписывает трехсторонний акт приема-передачи.
Оценщик информирует сотрудника банка о возникающих проблемах (например, с предоставлением информации), совместно обсуждаются спорные вопросы.
Представление в банк кратких результатов оценки
Оценщик предоставляет в банк полученные результаты в краткой форме. При согласовании банком результатов, Оценщик готовит отчет об оценке.
Подготовленный отчет представляется заказчику.
Оперативно, качественно и профессионально квалифицированные специалисты нашей компании могут провести оценку Ваших активов для целей кредитования под залог имущества.
Источник: nkk-perm.ru
Классификация существующих целей оценки бизнеса со стороны различных субъектов
Для выбора стоимости выступает источник формирования дохода. 2 источника:
1. Доход от деятельн предприятия
2. Доход от распродажи активов предприятия
2 вида стоимости: стоимость действующего предприятия и стоимость предприятия по активам
Определяется при решении вопросов с фед и местными налогами
Для конкретного лица. В пользовании. Отчуждение на отрытом рынке не обязательно.
С неё платят налог. Массовая оценка рыночной стоимости.
4. Ликвидационная – срочно продаём.
Вынужденная. Ограничена временем (короткий срок экспозиции). Чрезвычайные обстоятельства.
5. Утилизационная – разбираем предприятие по частям
Оценка предприятия по рыночной стоимости для целей ипотечного кредитования.
Стоимость отдельных активов, подверженных риску уничтожения.
9. Стоимость воспроизводства
Затраты на производство точной копии предприятия и отдельных активов даже если есть более экономичные аналоги.
10. Стоимость замещения
Затраты на создание предприятия, имеющего эквивалентную полезность, но с использованием прогрессивного оборудования. (используется в страховании)
Для выбора стоимости бизнеса основным признаком выступает источник формирования доходов.
1. Доход от деятельности предприятия
2. Доход от распродажи активов предприятия
1. Стоимость действующего предприятия
2. Стоимость предприятия по активам
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru