Ликвидация предприятия по любой причине – это достаточно сложный юридический процесс, в результате которого оно исключается из государственного реестра, а все его права и обязанности аннулируются. Иногда ликвидация может принять форму реорганизации: слияние с другим предприятием, а иногда просто происходит смена учредителей.
Когда кредиторская задолженность компании не может быть погашена по причине отсутствия достаточной суммы денежных средств и быстрореализуемых активов, может быть начата процедура банкротства. Законодательством РФ установлено, что оценка рыночной стоимости предприятия при банкротстве и ликвидации предприятия проводится независимым экспертом.
Оценка при банкротстве
При банкротстве компании, ее нематериальные активы (ноу-хау, лицензии, товарные знаки) значительно теряют в своей стоимости. Поэтому основным активом в условиях неплатежеспособности становится материальное имущество. Именно оценка стоимости имущества предприятия при банкротстве становится главным направлением работы оценочной капании.
Затратный подход: метод чистых активов на примере КАМАЗа
Банкротство компании не обязательно заканчивается ее полной ликвидацией. Законодательно предусмотрен ряд мер по недопущению банкротства, например санация бизнеса через предоставление финансовой помощи при условии одновременной модернизации и реструктуризации предприятия. В таком случае финансируемое предприятие должно предоставить обеспечение и без помощи независимого профессионального оценщика тут также не обойтись.
Оценка финансового состояния компании, находящейся под риском банкротства, производится не только для определения стоимости совокупного имущества, предназначенного для реализации, но и для того, чтобы оценить все предприятие, как целый хозяйственный механизм, который может приносить прибыль и выступать в качестве обеспечения под получение финансовой помощи.
Оценка риска банкротства
Иногда целесообразнее провести оценку вероятности банкротства. Эта профилактическая мера способствует росту качества управления компанией, позволяет своевременно выявить признаки ухудшения состояния предприятия, установить возможные причины этого и найти оптимальное решение по снижению риска банкротства.
Большой интерес для кредиторов, заказчиков и поставщиков, стремящихся обезопасить себя при выборе перспективного и надежного партнера, представляет оценка риска банкротства. В такой оценке сильно заинтересованы также акционеры самого предприятия, как настоящие, так и потенциальные. Это позволит им своевременно принять решение об уже размещенных или готовых к размещению инвестициях.
Оценка для реструктуризации бизнеса
Что такое реструктуризация?
Решение о реструктуризации принимается по разным причинам. На текущий момент сложилась практика реструктурировать предприятие, чтобы избежать банкротства компании. Это мероприятие можно рассматривать, как комплекс мер по финансовому оздоровлению бизнеса. Реструктуризация позволяет избежать ликвидации и продажи имущества, при этом восстанавливая финансовую устойчивость и платежеспособность коммерческого предприятия.
Курс обучения «Управлению стоимостью компании» — 3 подхода к оценке бизнеса
Оценка для реструктуризации
Оценка стоимости всего бизнеса поможет составить грамотную тактику мер по решению накопившихся проблем.
Независимый эксперт поможет оценить эффективность реструктуризации, приняв во внимание рентабельность компании, факторы риска и степень их влияния, платежеспособность инвесторов и потенциальных покупателей компании, ограничения бизнеса государством, коэффициенты ликвидности активов предприятия и общую экономико-политическую ситуацию в мире и стране.
Методики оценки для реструктуризации
Наши эксперты в своей работе применяют уникальную методику оценки многопрофильных компаний, которая позволяет установить стоимость каждого компонента бизнеса, составляющих его общую стоимость. Наша оценка позволит определить «точки опоры» создания стоимости.
Наши специалисты быстро и точно определят максимально эффективную структуру предприятия.
Оценка при слиянии / поглощении
Слияние и поглощение
Процесс глобализации экономики во всем мире набирает обороты. При этом становятся весьма актуальными вопросы слияния и поглощения компаний. Соединение активов в единое целое и концентрация производственных мощностей, которые становятся результатами слияния и поглощения компаний, позволяют значительно повысить эффективность использования капитала после его укрупнения. Это достигается благодаря эффекту синергии, суммирующему эффекту, когда результат от взаимодействия двух или более факторов на много превосходит от суммы их простого сложения.
Оценка при слиянии и поглощении
Независимая оценка компании при слияниях и поглощениях совершенно необходима. Ведь для того, чтобы не допустить ошибки в получении эффекта синергии, нужно иметь представление о стоимости каждой компании в отдельности, и суметь оценить денежные потоки, которые могут генерироваться компанией, созданной при слиянии или поглощении.
Влияние оценки на результат от синергии
Оценка независимым экспертом при слиянии предприятий позволит участникам сделки получить объективный взгляд со стороны на процесс слияния в целом, выявить возможные риски и возможности такого объединения. Объективная оценка при поглощении компании дает возможность материнской компании иметь четкое представление о реальной стоимости покупаемого бизнеса и максимально точно вычислить синергический эффект от поглощения. Практические исследования говорят – около трети всех сделок по слиянию или поглощения заканчиваются неудачей. Одна из явных причин этого – завышенные ожидания, когда результат сделки оказывается намного ниже планируемого. Помощь независимых экспертов в оценке при слиянии или поглощении позволит создать максимально эффективную модель преобразования бизнеса.
Оценка для принятия управленческих решений
Оценка и управленческие решения
Решение о продаже компании может возникнуть по разным причинам. Неблагоприятные внешние условия в отрасли и на рынке, крупные долги перед покупателями и поставщиками, недостаток денежных средств для дальнейшего финансирования развития предприятия и его работы, изменение интересов владельца бизнеса.
Чтобы решить, что выгоднее, — продавать предприятие или продолжать работать, нужно назначить его стоимость, объективно отражающую ценность компании.
Что дает оценка при принятии управленческих решений?
Оценка компании позволит принять верное решение. Взвесив выгоду от продажи и от дальнейшей работы, владелец сможет понять, стоит ли продавать компанию. Поскольку оценка проводится независимым экспертом, ее результат можно считать объективным и отражающим реальную рыночную стоимость.
Ознакомившись с результатами оценки, руководитель сможет понять, как повысить инвестиционную привлекательность фирмы. Это позволит увеличить влияние компании в своем сегменте рынка и привлечь внимание инвесторов.
Наши профессиональные эксперты выявят точную стоимость вашего бизнеса, что позволит вам принять верное управленческое решение.
Смотрите также:
- Оценка бизнеса;
- Оценка стоимости предприятия;
- Оценка имущественного комплекса предприятия;
- Оценка стоимости оборудования;
- Оценка инвестиционных проектов.
Источник: www.daaudit.ru
Оценка при проведении процедуры банкротства
Анализ финансового состояния является одной из обязательных процедур, предшествующих признанию должника банкротом. Предприятие в рамках дела о банкротстве может проходить несколько стадий:
- наблюдение;
- финансовое оздоровление;
- внешнее управление;
- конкурсное производство;
- мировое соглашение.
Анализ финансового состояния возможного банкрота при процедуре наблюдения позволяет определить возможность или невозможность восстановления его платежеспособности, то есть, достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве (удовлетворение требований кредиторов и оплата услуг арбитражного управляющего). Анализ проводится с целью принятия решения о целесообразности введения последующих применяемых в деле о банкротстве процедур. Здесь возможны следующие сценарии:
- При условии, что платежеспособность должника будет восстанавливаться, запускается финансовое оздоровление предприятия, оно переходит под внешнее управление;
- При условии, что восстановление платежеспособности должника невозможно, запускается ликвидационная процедура конкурсного производства. Оценка имущества должника при банкротстве позволяет определить его рыночную стоимость. Имущество предприятия распродается, компания ликвидируется и ее обязательства прекращаются.
Зачем нужна оценка предприятия банкрота?
В изменяющихся условиях внешней и внутренней среды слабый механизм адаптации предприятия к этим изменениям приводит к возможности банкротства. В ряде случаев, процедура банкротства позволяет избежать других неприятных последствий при невозможности расплачиваться по долгам: накопление штрафов, налогов и пени, привлечение к уголовной ответственности, расплата личным имуществом. Таким образом, банкротство является одним из способов выйти из бизнеса с наименьшими в сложившейся ситуации потерями.
Вопросы банкротства предприятия регулируются ФЗ N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», который и определяет порядок и условия проведения процедуры признания должника банкротом. Ответственность в соответствии с законом несут учредитель, руководитель должника или иные контролирующие лица, например, главный бухгалтер. Это может быть, в том числе, субсидиарную ответственность за невозможность полного погашения задолженности организации. После признания организации банкротом предприятие ликвидируется, участники теряют свои доли в уставном капитале, работники увольняются, а все долги после покрытия обязательств средствами от продажи имущества – списываются.
Согласно ст. 130 ФЗ N 127-ФЗ, оценку объектов, баланс и стоимость которых менее 100 тыс. рублей, может проводить арбитражный управляющий. В остальных случаях оценка имущества должника при банкротстве проводится независимым оценщиком, привлеченным арбитражным управляющим.
Электронная версия отчета об оценке вносится в Единый федеральный реестр сведений о банкротстве и с этого момента становится доступной публично. Орган, уполномоченный на подготовку заключений по отчетам оценщиков, вправе направить арбитражному управляющему заключение по отчету. Оно может быть как положительным, так и отрицательным.
При положительном заключении или его отсутствии в течение тридцати дней со дня получения отчета об оценке цена продажи имущества должника устанавливается на основании рыночной стоимости, указанной в отчете об оценке. Стоит отметить, что результаты оценки имущества должника могут быть обжалованы в суде. В целях проверки достоверности сведений, указанных в отчете, может быть назначена экспертиза отчета об оценке.
Для арбитражного управляющего привлечение оценщика имеет важное значение, поскольку оценка в процедуре банкротства может использоваться не только для определения цены для реализации имеющегося имущества, но и для оспаривания некоторых сделок. Например, необходимо доказать, что объект был реализован по заниженной стоимости в 2 000 000 руб., что не соответствует рыночной стоимости этого имущества в 20 000 000 руб. Привлечение оценщика (в пределах срока исковой давности, если имущество было продано в течение трех лет до момента признания предприятия банкротом) поможет доказать некорректность определения его стоимости. Признать сделку недействительной можно через суд.
Бывают и другие ситуации, когда конкурсный управляющий, анализируя совершенные в трехлетний период сделки, пытается их оспорить в суде как недействительные при неравноценном встречном исполнении обязательств другой стороной сделки. Требования конкурсного управляющего могут бы быть удовлетворены при условии, что сделка была направлена на уменьшение конкурсной массы путем отчуждения имущества по сниженной цене.
При этом приобретатель может действовать добросовестно и не знать о приобретении имущества у лица, которое не вправе было его отчуждать. При возникновении спорной ситуации бремя доказывания в суде ложится на каждую из сторон. То есть, ответчику, к которому предъявлен иск о признании сделки купли-продажи имущества недействительной (что может повлечь истребование имущества из незаконного владения), необходимо отстоять свои права на приобретение объектов в собственность и представить суду доказательства о том, что он является добросовестным приобретателем данного имущества. Оценка имущества или судебная экспертиза поможет обосновать в суде рыночную стоимость имущества при совершении сделки купли-продажи в процедуре банкротства.
Оценка имущества должника в конкурсном производстве
Одним из факторов эффективности реализации имущества в конкурсном производстве является независимая оценка активов предприятия. Она помогает определить не только стоимость, но и ликвидность конкурсной массы.
Оценка имущества при банкротстве имеет некоторые особенности. Прежде всего, при определении стоимости учитываются такие факторы, как вынужденность продажи и добровольность. По причине необходимости достаточно быстрого освобождения от активов предприятия для погашения задолженности сроки экспозиции могут быть существенно ограничены.
При открытии конкурсного производства нередко осуществляется вынужденная ликвидация, когда конкурсная масса подлежит реализации на открытых торгах. Оценка в конкурсном производстве в этом случае подразумевает, что ликвидация не добровольная, то есть, в основу расчета будет заложена ликвидационная стоимость, которая, как правило, всегда ниже рыночной. В других случаях в основу расчета может браться остаточная стоимость или рыночная. В конечном итоге вид оцениваемой стоимости имущества будет зависеть от целей оценки.
Оценка конкурсной массы предполагает учет многих факторов, принимаемых в расчёт при оценке всех видов имущества, принадлежащих ликвидируемому предприятию. Кроме того, при оценке будут рассчитаны:
- переоцененная (скорректированная) стоимость всех активов
- сумма текущих затрат, связанных с ликвидацией (расходы на управление, затраты на сохранение активов до их продажи и другое)
- величина долговых обязательств.
Также в составе конкурсной массы обязательной оценке подлежит имущество, являющееся предметом залога. Оно учитывается отдельно.
Оценочная компания «ОК «Канцлер» предоставляет услуги по экспертизе и оценке всех видов имущества для различных целей. Мы гарантируем объективность и непредвзятость в проведении оценки. Оставив заявку, Вы можете быстро узнать стоимость услуг и получить бесплатную консультацию специалиста.
Источник: ocenkaprav.ru
Оценка при
банкротстве юридического лица
У нас большой опыт и возможности по защите экспертных позиций в судах. Мы гарантируем полную поддержку со стороны сообщества судебных экспертов.