Венчурный бизнес (от англ. venture — рисковать) — направление предпринимательской деятельности, связанной с риском капитальных вложе¬ний в развитие науки, техники, производства. Рисковое предпринимательство, основанное на крупных фи¬нансовых инвестициях и современной научно-исследовательской и экспериментальной базе, привлекает высококвалифицирован¬ные научные и технические силы, их творчество, индивидуаль¬ную инициативу.
Введение…………………………………………………………………………. 3
Развитие венчурного бизнеса…………………………………………………….5
Электронная фирма «Хьюлетт-Паккард»……………………………………….8
Кусты развития…………………………………………………………………. 9
Венчурный бизнес – отличия от традиционных видов бизнеса……………. 10
Венчурный бизнес – модель…………………………………………………….11
Венчурный бизнес – риски и доходность……………………………………. 12
Венчурный бизнес – перспективы в российских экономических условиях. 13
Бизнес-планирование в венчурном предпринимательстве…………………. 15
Заключение………………………………………………………………………17
КАКИЕ БИЗНЕС ИДЕИ РЕАЛЬНО РАБОТАЮТ? Венчурный инвестор о предпринимателях.
Список литературы……………………………
Работа содержит 1 файл
Венчурный бизнес имеет ряд существенные отличий от других, более распространённых механизмов финансовой поддержки инновационных проектов, например, от традиционных банковских кредитов.
Венчурный значит рисковый, с предоставлением инвестиций без банковских или иных гарантий, но никак не рискованный, так как разумный инвестор никогда не пойдет на неоправданный или слишком большой риск.
Финансирование венчурного бизнеса заключается во вложении средств в компании, не имеющие других источников финансирования. В обмен на это венчурный инвестор получает часть пакета акций, которые можно продать спустя несколько лет за намного более высокую цену, чем первоначальные инвестиции.
Наибольший интерес представляют три отличия венчурного бизнеса. Первое принципиальное отличие заключается в том, что в случае финансирования венчурного бизнеса необходимые средства могут предоставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочими активами венчурного предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или создаваемой венчурной компании.
Если дела венчурной компании пойдут успешно, инвестор сможет на определенном этапе продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление венчурного проекта средства, но и получить ощутимую прибыль. Если же проект провалится, а такой исход исключить заранее во многих случаях просто невозможно, максимум на что будет претендовать инвестор, это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в зарегистрированном уставном капитале.
Не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринимателю исходя из альтруистических убеждений. Скорее наоборот, интерес венчурных инвесторов как раз и состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом.
Виктория Тигипко. Про венчурный бизнес, фестивальное кино и стратегию TA Ventures |Big Money #37
Более того, в отличие от традиционных прямых инвестиций с самого начала допускается возможность потери вложенных средств, если финансируемый венчурный проект не принесет после своей реализации ожидаемых результатов. Венчурные инвесторы идут на разделение всей ответственности и финансового риска вместе с венчурным предпринимателем.
ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС — МОДЕЛЬ
Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.
Основными элементами такой модели венчурного бизнеса являются:
- инновация, инновационная продукция или технология
- бизнес план венчурного проекта
- венчурная компания или инновационное предприятие, созданное для реализации венчурного проекта
- венчурный инвестор — частный инвестор, бизнес ангел или венчурный фонд, осуществляющие функции венчурного инвестирования
ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС – РИСКИ И ДОХОДНОСТЬ
Венчурный бизнес не дает стопроцентной гарантии прибыли в бизнесе. Венчурные инвестиции могут принести как колоссальный доход, так и колоссальный убыток. Однако в пользу венчурного бизнеса говорит тот факт, что он в значительной степени повлиял на рост экономики Европы и Америки, и не был так подвержен экономическому кризису, как традиционные виды бизнеса. В настоящее время и в России происходит формирование благоприятных условий для развития венчурного предпринимательства и венчурного бизнеса.
По опыту некоторых компаний венчурные инвестиции опаснее вложений в уже функционирующее и растущее предприятие, так как они связаны со следующими основными рисками:
- существует высокая степень технической неопределенности в создании продукта
- технологически совершенный продукт может не соответствовать рыночному спросу
- не учтены какие либо рыночные факторы при формулировании бизнес идеи
- отсутствует четкий план и программа действий по реализации венчурного проекта.
Эти риски оправдываются тем, что реализация инновационного проекта, являющегося объектом венчурных инвестиций, изначально оценивается как высокоприбыльная.
Сущность венчурного бизнеса как высокорискованной и потенциально высокоприбыльной деятельности определяет следующие особенности его функционирования:
- объектом капиталовложений являются рискованные венчурные проекты
- осуществляется портфельное управление капиталом
- основная часть венчурных инвестиций вкладывается в уставный капитал венчурных компаний
- венчурный инвестор принимает активное участие в управлении инновационным проектом или, по крайней мере, обеспечивает себе надежный контроль
- реализуется гибкий механизм согласования интересов инвесторов и менеджеров в зависимости от этапа развития венчурного проекта
- изначально определяется способ выхода инвестора из венчурного бизнеса в фазе зрелости проекта
Таким образом, венчурный бизнес взаимно привлекателен как для венчурных предпринимателей, получающих дополнительный капитал для развития и расширения компании, так и для венчурных инвесторов, для которых при правильном выборе объекта инвестирования конечный финансовый результат существенно превышает потенциальный риск.
ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС – ПЕРСПЕКТИВЫ В РОССИЙСКИХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ
Венчурный бизнес в России не может похвастаться значительной степенью развития. Для российского венчурного бизнеса существует ряд проблем. В их числе такие нюансы, как степень влияния мирового венчурного бизнеса, требования к компаниям-соискателям венчурных инвестиций, проблемы венчурного инвестирования на отечественном рынке и основная проблема — отсутствие законодательства, регулирующего подобную деятельность.
Развитие венчурного бизнеса Россия главным образом обязано вложениям иностранных венчурных инвесторов, которые все же проявляют высокую осторожную заинтересованность к данному виду бизнеса.
Экономическая политика нашей страны стремится поддержать развитие венчурного бизнеса — уже сейчас функционирует система венчурных фондов и бизнес инкубаторов. К участию в венчурном бизнесе уже готовы многие частные фонды и страховые фонды.
Для поддержания отдельных территорий венчурного бизнеса Госдума приняла в первом чтении пакет законопроектов о создании в России первого иннограда. Согласно документу, тех, кто будет работать в иннограде, освободят на десять лет от уплаты НДС, налога на прибыль и имущество. Так же для участников установят пониженные ставки страховых взносов во внебюджетные фонды — в пенсионный фонд до 14%, в фонд соцстраха и фонд обязательного медицинского страхования вообще не надо будет делать отчисления.
Уже общепризнано, что венчурный бизнес сыграл заметную роль в судьбе важнейших нововведений, технических и технологических инноваций. При финансовой поддержке со стороны венчурного капитала получили путевку в жизнь такие выдающиеся достижения человечества, как микропроцессоры и персональные компьютеры. Благодаря венчурным инвестициям были созданы такие компании как Intel, Microsoft, Google, Яндекс, Abbyy и другие.
БИЗНЕС-ПЛАНИРОВАНИЕ В ВЕНЧУРНОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ
Лишь один из 20 бизнес-планов читается инвесторами дальше аннотации. В среднем лишь 6 из 10 тыс. бизнес — идей изобретателей, предоставленных на рассмотрение инвесторам, получают в конечном итоге венчурное финансирование.
Это американская статистика. Российская статистика пока, мягко говоря, не лучше. Качество бизнес-плана очень важно для того, чтобы привлечь внимание потенциальных инвесторов. Это особенно важно для начинающих предпринимателей, у которых еще нет послужного списка в области управления бизнесом вообще и управления венчурным предприятием в частности.
Бизнес-план компании должен:
- предоставлять дорожную карту, показывающую, как твоя компания собирается достичь своих целей
- содержать анализ сильных и слабых сторон бизнеса, возможностей и угроз (SWOT анализ)
- описывать планы твоей компании на ближайшее и далекой будущее.
При написании бизнес-плана компания должна стремиться делать его как можно короче, одновременно заботясь о том, чтобы он довольно аргументировано поддерживал твои основные идеи и предложения о финансировании.
Венчурные инвесторы дают лишь один шанс. Поэтому необходимо тщательно отработать каждый аспект плана: предложение ценности для инвестора, финансовые расчеты, структура сделки, маркетинговые стратегии, оценка бизнеса и стратегии выхода инвесторов из проекта. Необходимо понять, что хотят знать инвесторы, и по каким критериям они оценивают проекты, и сделать все, что удовлетворить этим критериям наилучшим образом.
В США ежегодно образуется около 50 тыс. венчурных фирм, половина из которых готова представить потребителям в течение года новые товары и услуги. Из них примерно 25 тыс. нововведений в год используется крупными производственными корпорациями для массового промышленного выпуска.
В России инновационный бизнес не стал пока столь массовым явлением. Венчурные российские фирмы выступают как некая экзотика, зато на российском рынке широко представлены американские и западноевропейские венчурные компании, использующие дешевую рабочую силу российских ученых, проектировщиков и инженеров из разных областей промышленности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
- «Ждет ли Россию венчурный бум», «Деловые люди», Владимир Гурвич, No192, март 2009 г.
- «Инновационный менеджмент» (учебное пособие), Барышева А.В., 2010 г.
- «Предпринимательство, или как завести собственное дело и добиться успеха», Роберт Хизрич, 2009 г.
- «Основы инновационного менеджмента. Теория и практика». Под ред. Казанцева А.К., Миндели Л.Э., 2009 г.
- «Инновационный менеджмент» Фатхутдинов Р.А., 2009 г.
- «Инновационный менеджмент» Ильенкова С.Д., 2010 г.
- «Роль венчурного капитала в инновационном бизнесе» Бунчук М., 2010 г.
- «Введение в венчурный бизнес», 2010 г.
Источник: www.stud24.ru
Особенности венчурного бизнеса Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Харченко Александр Юрьевич
Одним из видов сотрудничества малых предприятий с крупными фирмами является венчурный бизнес . Английское слово «венчур» означает риск и, следовательно, венчурный бизнес это рисковый бизнес . Существует несколько десятков форм рискового бизнеса , и его специфика определяется прежде всего специализацией рискового бизнесмена в какой-нибудь определенной сфере деятельности.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Харченко Александр Юрьевич
Финансовый механизм формирования и реализации бизнес-плана с привлечением разных форм венчурного капитала
Экономическая сущность венчурного инвестирования
Венчурное финансирование инноваций: особенности и перспективы
Венчурное финансирование как фактор развития научно-технической и инновационной деятельности в Республике Беларусь
Необходимость организации венчурных проектов и особенности их инвестирования в современной экономике
i Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Текст научной работы на тему «Особенности венчурного бизнеса»
технология. Поэтому те организации, которые по тем или иным причинам не желают внедрять данную систему, рискуют быть неконкурентоспособными на рынке. Становится очевидным, что нашей банковской сфере есть куда и для чего стремиться. Результатом данной работы будет являться новый уровень взаимоотношения с клиентами в этом секторе. Самое сложное в работе с искусственным интеллектом является то, что невозможно понять до конца каким образом он работает, притом, что даже создатели технологии нейронных сетей пока не могут дать ответ и расшифровать алгоритм принятий решений.
Проанализировав методы и технологии, которые используются при работе с клиентами в банках, стоит отметить, что данные методы являются лишь элементом и выступают «помощником» для эффективного оказания услуг, главным остается все же сама услуга, оказываемая в коммерческом банке.
1. Бутенко Е.Д. Искусственный интеллект в банках сегодня: опыт и перспективы // Финансы и кредит, 2018. Т. 24. № 3. С. 143-153.
2. Бочкова Ю.П. Современные тенденции на рынке банковских услуг России // Вестник БГУ, 2017. № 15. С. 47-49.
3. Иванова С. С. Управление взаимоотношениями с клиентами в крупном розничном бизнесе // Деньги и кредит, 2016. № 4. С. 74-90.
ОСОБЕННОСТИ ВЕНЧУРНОГО БИЗНЕСА Харченко А.Ю.
Харченко Александр Юрьевич — студент, кафедра прикладной информатики, экономический факультет, Белгородский государственный аграрный университет им. В.Я. Горина, г. Белгород
Аннотация: одним из видов сотрудничества малых предприятий с крупными фирмами является венчурный бизнес. Английское слово «венчур» означает риск и, следовательно, венчурный бизнес — это рисковый бизнес. Существует несколько десятков форм рискового бизнеса, и его специфика определяется прежде всего специализацией рискового бизнесмена в какой-нибудь определенной сфере деятельности.
Ключевые слова: бизнес, венчурный бизнес, научные исследования, венчурные фирмы, венчурное предприятие.
Под венчурным бизнесом понимается научно-технический или технологический проект, реализация которого связана с большой долей риска. Он является связующим звеном между наукой и производством, поскольку именно с его помощью происходит апробация на практике результатов научных исследований в области инновационных технологий [2].
Венчурный бизнес, как термин, берет начало от английского venture, что переводится как «рискованное предприятие или начинание» несмотря на это во многом определяет контуры технологического развития и играет ключевую роль в формировании «точек роста» новых секторов экономики [6].
Этот бизнес является формой инвестирования, имеющую уже полувековую историю, однако в России этот бизнес начал развиваться сравнительно недавно, ведя свое начало с 1993 года.
Сущность венчурного бизнеса в соответствии со смыслом слова «венчур» состоит в том, что определенный объем средств вкладывается в новое, еще никому неизвестное и ничем себя не зарекомендовавшее предприятие, что, естественно, является весьма рискованным шагом. При этом для финансирования новой фирмы привлекается капитал не из государственного бюджета, а частных источников, то есть являющийся предпринимательским [3].
Венчурный бизнес имеет существенные отличия от стратегического партнерства или ставшего уже привычным банковского кредитования [2].
Значительная доля риска в венчурном бизнесе связана с тем, что далеко не всегда научные исследования бывают успешными или произведённый продукт востребован потребителями [4].
В рыночной экономике существуют разнообразные организационные формы предприятий, ориентированных на решение научно-технических проблем и конкретных задач с четко обозначенным конечным результатом.
Одной из таких форм являются венчурные фирмы. Это небольшие, но весьма гибкие и эффективные предприятия, которые создаются для апробации, доработки и доведения до коммерческой кондиции и промышленной реализации «рискованных технологий» — идей, изобретений, полезных моделей и других нововведений, создание которых сопряжено с определенным риском. Венчурные предприятия наиболее распространены в наукоемких отраслях экономики, где специализируются на проведении научных исследований и инженерных разработок, т. е. на коммерческой апробации научно-технических новшеств [1].
Венчурные фирмы — это серьезный источник нововведений. Для их создания необходимо наличие четырех составляющих:
1. коммерческой идеи (выражающей суть будущей реорганизации);
2. общественной потребности в данном новшестве (продукте, технологии, объекте, услуге);
3. предпринимателя, готового на основе ожидаемого нововведения создать венчурную фирму;
4. «рискового» капитала для финансирования деятельности венчурной фирмы.
Венчурная фирма создается под решение конкретной проблемы, и после
завершения этой работы она либо расформировывается и прекращает свою деятельность, либо поглощается крупной фирмой (зачастую одним из учредителей), либо самостоятельно при благоприятной коммерческой конъюнктуре и явной конкурентоспособности созданного продукта выходит на рынок и путем продажи коммерческой разработки укрепляет свое финансовое положение, создает собственное производство и организует коммерческие операции на базе доработанных нововведений. В этом случае бывшее венчурное предприятие организует производство небольших партий изделий, выгодно реализует их, выполняет свои обязательства перед инвесторами и путем продажи лицензий выручает необходимые средства для разворачивания собственного производства [4].
Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно выстроенная бизнес модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, ведения, развития, управления и контроля венчурного бизнеса.
Основными элементами такой модели венчурного бизнеса являются:
• инновация, инновационная продукция или технология
• бизнес план венчурного проекта
• венчурная компания или инновационное предприятие, созданное для реализации венчурного проекта
• венчурный инвестор — частный инвестор, бизнес ангел или венчурный фонд, осуществляющие функции венчурного инвестирования [2].
Процесс венчурного финансирования состоит из нескольких (условно разделенных) этапов:
1. Этап стартового инвестирования. На этом этапе финансируется разработка заявленной идеи, здесь риск и неопределенность последствий инвестирования особенно велики. Как следствие этого, финансирование имеет ограниченный размер и, как правило, носит краткосрочный характер.
2. Этап промышленного освоения, на протяжении которого финансируются все мероприятия, связанные с организацией этого процесса.
3. Этап коммерческого использования, когда после полученных результатов инновация либо продается сторонней организации, либо используется самостоятельно [5].
Венчурный капитал, как показывает практика, в наибольшей мере концентрируется в быстроразвивающихся или наукоемких отраслях. Как свидетельствует мировой опыт, мелкий рисковый бизнес в научной и производственной деятельности промышленно развитых стран приобретает все большее значение. Это является следствием сдвигов, происходящих в организации научно-производственных процессов современного производства, а также определенной негибкости крупных компаний в освоении новой продукции и технологий. Венчурная деятельность и инновационное предпринимательство органично дополняют друг друга, так как новые решения открывают большую перспективу и обеспечивают конкурентные преимущества более совершенным товарам и услугам.
1. Венчурный бизнес: характерные черты и особенности // studbooks.net [Электронный ресурс]. URL: https://studbooks.net/1645734/finansy/venchurnyy_biznes_harakternye_cherty_osobenn osti/ (дата обращения: 12.08.2018).
2. Венчурный бизнес // venture-biz.ru [Электронный ресурс]. URL: http://venture-biz.ru/biznes-venchurnyy (дата обращения: 12.08.2018).
3. Войтов И.В., Анищик В.М., Гришанович А.П., Толочко Н.К. Инновационная деятельность и венчурный бизнес: научно-методическое пособие — Минск: ГУ «БелИСА», 2011, с. 25.
4. Особенности венчурного бизнеса // gold.ru [Электронный ресурс]. URL: http://gold.ru/news/osobennosti-venchurnogo-biznesa.html/ (дата обращения: 12.08.2018).
5. Особенности венчурного бизнеса // life-prog.ru [Электронный ресурс]. URL: http://life-prog.ru/2_66590_osobennosti-venchurnogo-biznesa.html/ (дата обращения: 12.08.2018).
6. Севастьянова И.Г., Пузакова А.А. Государственно-частное партнерство в венчурном бизнесе России // Фундаментальные исследования № 11, 2016, с. 653-654.
Источник: cyberleninka.ru
Венчурное предпринимательство
Интеграция науки с производством требует значительных затрат, что не всегда оправдываются, и соединена со значительным риском. В последние годы одной из форм инновационной деятельности становятся небольшие фирмы, которые получают название венчурных, то есть рисковых.
ВЕНЧУРНОЕ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО – это деятельность, направленная на осуществление рискованых проектов, как правило инновационного характера, с целью получения прибыли.
Этот вид предпринимательства в большой степени характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и, в первую очередь, в высокотехнологичных областях, где перспективы не гарантированы и имеется значительная доля риска.
Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах. Был создан с этой целью специальный институт – SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса. В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него.
Основные волны развития венчурного бизнеса в США были следующие:
1) 1970-е гг. – полупроводники и биотехнологии (генная инженерия)
2) 1980 гг. – персональные компьютеры;
3) 1990 гг. – Интернет-бизнес.
Эксперты считают, что следующими волнами развития венчурного бизнеса будут:
• технологии безопасности в широком смысле (личной, информационной, корпоративной, государственной и т. д.);
Целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций, инвесторы получают в абсолютном большинстве случаев не в виде дивидендов, а в виде возврата на инвестиции при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли компании партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работает в той же области, что и фирма, развивается.
Деятельность таких фирм сопряжена со значительным риском банкротства, однако, их рост объясняется рядом факторов:
— необходимостью разработки принципиально новых продуктов и технологий, отсутствующих на рынке;
— обособленностью от масштабного текущего производства и возможностью научно-технического творчества;
— наличием устойчивых пропорций на инвестиционном рынке.
Преимуществами венчурных фирм, с одной стороны, является узкая специализация, концентрация материально-технических и финансовых ресурсов на избранном направлении исследований, а с другой — возможность быстрой переориентации на другие направления.
Венчурное предпринимательство имеет значительное количество организационных форм. Основным критерием венчурного предпринимательства является источник финансирования. Наиболее распространенными являются:
— «независимый» (чистый) венчур;
— внедренческая фирма, организованная на паевых основах промышленными корпорациями;
— венчурная компания, финансируется за счет инвестиционного фонда;
— внутренний венчурный отдел крупной корпорации.
НЕЗАВИСИМЫЕ ВЕНЧУРНЫЕ ФИРМЫ организуются в виде акционерных обществ, рекламируя в печати свою идею создания новации, аккумулируя под эту идею средства частных и институциональных инвесторов.
ВНЕДРЕНЧЕСКИЕ ФИРМЫ, КОТОРЫЕ СОЗДАЮТСЯ ОДНИМ ИЛИ НЕСКОЛЬКИМИ КОРПОРАЦИИ НА ДОЛЕВОЙ ОСНОВЕ, получили название «внешнего венчура». Внешний венчур может структурироваться в нескольких модификациях, организационно оформленных в виде научно-исследовательских консорциумов, как:
— создаваемый с целью проведения фундаментальных долгосрочных исследований. Такой консорциум свою научно-исследовательскую базу;
— создаваемый с целью активизации научной деятельности научно-исследовательских институтов, университетов на их производственной базе с использованием научно-производственного потенциала, имеющихся в наличии;
— создаваемый в рамках отрасли корпорациями на долевых началах с целью разработки отраслевых стандартов, технических условий и контроля за их применением. Такой консорциум может создаваться под эгидой крупной холдинговой компании, носит временный характер.
«Внешние венчури», как правило, небольшие, могут организовываться по инициативе самих ученых и изобретателей в виде дочерних компаний с собственным научно-производственным циклом освоения новых видов продукции.
ВЕНЧУРНЫЕ ФИРМЫ, КОТОРЫЕ ФИНАНСИРУЮТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ, ТРАСТАМИ, могут также использовать другие источники: средства крупных корпораций, банков, пенсионных фондов и страховых компаний, личные сбережения инвесторов, частично государственные субсидии.
Спрос на венчурный капитал в таких фирм очень большой и не удовлетворяется коммерческими банками, которые воздерживаются от чрезмерного риска. Это вызвало возникновение специализированных венчурных инвестиционных фондов и компаний. Цель таких учреждений – аккумуляция венчурного капитала и венчурное финансирование и кредитование специализированных рисковых фирм (венчуров).
Венчурное предпринимательство во всех развитых государствах пользуется многосторонней поддержкой как со стороны государственной власти и местных органов власти, так и со стороны крупных национальных и транснациональных компаний.
Так, в США действует закон о развитии новаторских исследований для малого бизнеса, в соответствии с которым все ведомства федеральной власти обязаны часть инвестиций (1,25%) резервировать для предоставления субсидий и заказов малом венчурному бизнесу.
Венчурный капитал США традиционно направлен в новые технологические компании. Например, «Compogue» и «Apple» – в развитие персональных компьютеров, «Intel» – микропроцессоров и т.д. В целом, в США венчурный капитал инвестирует следующие отрасли: информационные технологии – 46%, медицину – 44%, торговле – 7%.
Венчурный капитал в Европе направляется преимущественно в традиционные отрасли, в средне- и низкотехнологичные фирмы.
Венчурные фонды Европы направляют свой капитал в такие отрасли: производство товаров народного потребления – 18,3%, производство промышленной продукции – 18,4%, информационные технологии – 15,5%, финансовые услуги – 6,3%.
В Украине потребность в венчурном капитале очень большая, ведь главным препятствием развития инновационной деятельности является, прежде всего, недостаток финансовых ресурсов.
Развитие венчурного бизнеса в Украине начался в 1992 г. с создания Фонда «Украина» с начальным капиталом 22,5 млн. долл. США. Большая часть капитала была внесена такими организациями, как ЕБРР, МФК, Банк Бостона и др.
Согласно постановлению Кабинета Министров Украины в 1992 г. был создан Государственный инновационный фонд, источником формирования которого были отчисления в размере 1% от объема реализации работ или валового дохода предприятий. С начала деятельности Фонда было профинансировано 1 852 проекта на общую сумму 698 млн. грн. В декабре 1999 г. Госиннофонд был ликвидирован.
В 1994 году на украинском рынке появился Фонд поддержки предпринимательства в новых независимых государствах Western Nis Enterprise Fund с начальным капиталом в 150 млн. долл. США, предоставленным правительством США.
В целом, в Украине венчурное предпринимательство не получило достаточного развития. В большинстве случаев приоритетными для инвестирования венчурными фондами в Украине являются: переработка сельскохозяйственной продукции, производство и переработка продуктов питания; изготовление запасных частей для автомобилей.
Низкая активность венчурных фондов связана с рядом причин:
— продолжается реструктуризация экономики,
— прослеживается понимание сущности венчурного капитала не только среди предпринимателей, но и банковских специалистов и консалтинговых фирм,
— недостаток прозрачности и открытости в бизнесе и информации;
— неразвитость инфраструктуры венчурного капитала.
Для успешного функционирования венчурного капитала необходимы следующие условия:
— долгосрочная государственная инновационная политика и конкретная программа софинансирования венчурного бизнеса;
— наличие капитала, который формируется из различных источников (финансовых ресурсов крупных корпораций, банков, индивидуальных вкладчиков, пенсионных и благотворительных фондов, страховых компаний и т.д.);
— развитые фундаментальная и прикладная науки, способные производить открытия и изобретения для венчурного бизнеса;
— современная и развитая система образования;
— высокие стандарты прозрачности работы фирм и информации, которые выдвигают инвесторы;
— законодательная база, которая способствует венчурному инвестированию;
— развитие и стимулирование предпринимательства, что позволит увеличить количество фирм, в которые можно инвестировать венчурный капитал и уменьшить риск;
— конкурентная среда в венчурном бизнесе;
— наличие квалифицированных специалистов по управлению венчурным капиталом;
Кроме того, для успешного функционирования венчурного капитала необходима значительная инфраструктура: многочисленные инвестиционные компании, аудиторские и еккаутингови фирмы, фондовые и научно-технические биржи, инжинирингово-консалтинговые фирмы, бизнес-центры, инкубаторы, агентства по набору высококвалифицированного персонала и т.д.
Источник: megaobuchalka.ru