Вид анализа позволяющий компании оценить вероятности ухудшения итоговых показателей бизнеса это

Основная цель финансового анализа – получение максимального количества наиболее информативных параметров, дающих объективную картину финансового состояния компании, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Существуют различные классификации методов финансового анализа. Практика финансового анализа выработала основные правила чтения (методики) анализа финансовых отчетов. Среди можно выделить основные:

• горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
• коэффициентный анализ – расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей.

Кроме перечисленных методов существует также сравнительный и факторный анализ.

Финансовые показатели компании. Анализ маржинальности разных отраслей бизнеса | Бизнес Конструктор

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ – это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

• фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;
• фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;
• фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
• фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Факторный анализ

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Горизонтальный и вертикальный финансовый анализ

Тема (13) (Лекции 2), страница 2

Файл «Тема (13)» внутри архива находится в папке «Лекции 2». PDF-файл из архива «Лекции 2″, который расположен в категории » «. Всё это находится в предмете «основы предпринимательства» из 4 семестр, которые можно найти в файловом архиве МГУ им. Ломоносова. Не смотря на прямую связь этого архива с МГУ им. Ломоносова, его также можно найти и в других разделах. .

Что такое риск? 3 вида риска и как количественно оценивать каждый из них

Просмотр PDF-файла онлайн

Текст 2 страницы из PDF

табл. 2).Далее рассчитываются значения NPV и PBP,оценивается порядок их отклонения от плановыхпоказателей. Таким образом, возможно получениеединого интегрированного показателя NPV и PBP.4.

Карта рисковинновационногопроектаРиск 1Риск 8Данный метод позволяет оценить ключевыенаправления возможных рисков проекта самымнаглядным образом1.Для большей наглядности в конце работы возможно представление карты рисков вашего инновационного проекта. В карте по вертикали отмечаетсявозможная величина ущерба, а по горизонтали — вероятность наступления данного риска.Величина риска (как по вероятности наступления,так и по возможному ущербу) может отражатьсяс помощью большего или меньшего кружка.

Картарисков может выглядеть следующим образом(см. рис. 2).Карта рисков инновационного проекта —­инструмент, существующий для наглядногопредставления различных рисков проекта,1 С определениями терминов NPV, IRR и PBP (или DPP) вы ужепознакомились в Теме 11 (раздел 3 — «Методы оценки эффективности проектов»).Тетрадь для студентаТаблица 2СЦЕНАРНЫЙ АНАЛИЗ РИСКОВ ПРОЕКТАВероятностьреализации, в %Сценарий«Немного хуже плана»а«Сильно хуже плана»в«Все по плану»100–а–вКритическиефакторыЗначение,% от планаNPV, руб.PBP, лет…………Возможная величина ущербавыявленных и определенных в ходе процедурриск-менеджмента.

Данный инструмент позволяетмаксимально наглядно представить результатыпроцедуры риск-менеджмента для презентацииваших проектов.Риск 2Риск 1Риск 3Риск 5Риск 4Риск 6Риск 8Риск 7Вероятность реализации рискаРисунок 2. КАРТА РИСКОВ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА Вопросы для самопроверки1. Анализ рисков инновационного проектапредставляет собой:A. Часть маркетинговой стратегии компании.B.

Блок стратегического позиционированиябудущего бизнеса.C. Вид анализа, позволяющий компанииоценить вероятности ухудшения итоговых показателей бизнеса.2. Риски забастовок персонала предприя­тия следует отнести к:A. Рыночным рискам.B. Технологическим рискам проекта.C. Управленческим и социальным рискампроекта.3.

Неправильное определение целевойаудитории, неудачная рекламная кам­пания, неправильный прогноз спроса науслуги следует отнести к:A. Рискам внешней среды проекта.B. Рискам НИОКР.C. Рыночным рискам проекта.4. Технические неполадки используемогона производстве электрооборудования,бытовых приборов, сантехнического обо­рудования следует отнести к:A.

Рискам внешней среды проекта.B. Производственным рискам.C. Рискам НИОКР.5. Возникновение недовольства среди жи­телей района расположением гостиницы,которую вы построили, следует отнести к:A. Рискам внешней среды.B. Технологическим рискам.C. Управленческим и социальным рискампроекта.6. Риск роста темпов инфляции, сопровож­дающий ваш проект, следует отнести к:A. Рыночным рискам.B.

Рискам внешней среды.C. Производственным рискам.7. Риски использования некачественных ма­териалов при строительстве лабораториипод задачи разработки будущего продук­та для вашего проекта следует отнести к:A. Рыночным рискам.B. Технологическим рискам.C.

Рискам НИОКР.169Тема 13 Риски проекта8. Цель управления рисками заключаетсяв том, чтобы:A. Обеспечить ситуацию, при которойнеопределенность не сможет отклонитьусилия от бизнес-целей.B. Нивелировать негативные эффекты рис­ковых ситуаций, возникающих в рамкахреализации проекта.C.

Обеспечить условия невозможностинаступления форс-мажорных ситуацийв проекте.Задание 1Имеются следующие данные по проекту.Вероятность того, что реальная ценапродажи продукта инновационного про­екта «Бельвита» изменится, т. е. ста­нет больше, меньше или равна плановой,оценивается экспертами как, соответ­ственно, 30, 30 и 40%. Если цена все жеокажется меньше плановой, то, по мнениюэкспертов, с вероятностью 60% откло­нение будет не более –10%, с вероятно­стью 30% — от –10 до –20% и с вероятно­стью 10% — от –20 до –30%.

Аналогичнымобразом анализируем отклонения в по­ложительную сторону: с вероятностью60% отклонение будет не более +10%,с вероятностью 30% — от +10 до +20%и с вероятностью 10% — от +20 до +30%.Отклонения более 30% в любую сторонуэксперты оценивают как маловероятные.NPV проекта составляет 709 тысячрублей.Кроме того, известно, что изменениецены реализации на –30% приведет к со­кращению NPV проекта на 7 825 тысячрублей, изменение цены реализации на –20%приведет к сокращению NPV проекта на5 585 тысяч рублей, изменение цены реали­зации на –10% приведет к сокращению NPVпроекта на 2 941 тысячу рублей. Рост ценыпроекта на 30% приведет к росту NPV про­екта на 7 430 тысяч рублей, рост цены про­екта на 20% приведет к росту NPV проектана 4 631 тысячу рублей, рост цены проектана 10% приведет к росту NPV проекта на2 906 тысяч рублей.На основе приведенной информациисоставьте «дерево вероятностей», рас­считайте итоговую вероятность от­клонения цены реализации от плановогозначения, суммарный риск по NPV по инно­вационному проекту «Бельвита», а такжеожидаемую величину NPV, скорректирован­ную на риск, связанный с изменением ценыреализации.170Учебное пособиеЗадание 2Имеются следующие данные по проекту.Вероятность того, что изменение физи­ческого объема реализации продукта инно­вационного проекта «Бельвита» изменит­ся, т. е. станет больше, меньше или равнаплановой, оцениваются экспертами как,соответственно, 30, 30 и 40%.

Если же фи­зический объем реализации все же окажетсяменьше планового, то, по мнению экспер­тов, с вероятностью 60% отклонение бу­дет не более –10%, с вероятностью 25% —от –10 до –20% и с вероятностью 15% —от –20 до –30%. Аналогичным образоманализируем отклонения в положительнуюсторону: с вероятностью 60% отклоне­ние будет не более +10%, с вероятностью25% — от +10 до +20% и с вероятностью15% — от +20 до +30%.

Отклонения более30% в любую сторону эксперты оцениваюткак маловероятные.NPV проекта составляет 709 тысячрублей.Кроме того, известно, что изменениефизического объема реализации на –30%приведет к сокращению NPV проекта на7 581 тысячу рублей, изменение физическо­го объема реализации на –20% приведетк сокращению NPV проекта на 5 232 тысячирублей, изменение физического объема ре­ализации на –10% приведет к сокращениюNPV проекта на 2 838 тысяч рублей. Ростфизического объема реализации проектана 30% приведет к росту NPV проекта на7 072 тысячи рублей, рост физического объ­ема реализации проекта на 20% приведетк росту NPV проекта на 4 411 тысяч рублей,рост физического объема реализации проек­та на 10% приведет к росту NPV проектана 2 839 тысяч рублей.На основе приведенной информациисоставьте «дерево вероятностей», рас­считайте итоговую вероятность откло­нения физического объема реализации отпланового значения, суммарный риск поNPV по инновационному проекту «Бельви­та», а также ожидаемую величину NPV,скорректированную на риск, связанныйс изменением физического объема реали­зации.Задание 3Имеются следующие данные по проекту.Вероятность того, что изменение себе­стоимости услуг инновационного проекта«Бельвита» изменится, т. е. станет боль­Тетрадь для студенташе, меньше или равна плановой, оценива­ются экспертами как, соответственно,30, 30 и 40%.

Если же себестоимость услугвсе же окажется меньше плановой, то, помнению экспертов, с вероятностью 60%отклонение будет не более –10%, с вероят­ностью 35% — от –10 до –20% и с вероят­ностью 5% — от –20 до –30%. Аналогичнымобразом анализируем отклонения в поло­жительную сторону: с вероятностью 60%отклонение будет не более +10%, с вероят­ностью 35% — от +10 до +20% и с вероят­ностью 5% — от +20 до +30%. Отклоненияболее 30% в любую сторону экспертыоценивают как маловероятные.NPV проекта составляет 709 тысячрублей.Кроме того, известно, что изменениесебестоимости услуг на –30% приведетк росту NPV проекта на 6 547 тысяч руб­лей, изменение себестоимости услуг на–20% приведет к росту NPV проекта на3 858 тысяч рублей, изменение себестои­мости услуг на –10% приведет к росту NPVпроекта на 1 362 тысячи рублей. Рост себе­стоимости услуг проекта на 30% приведетк сокращению NPV проекта на 3 056 тысячрублей, рост себестоимости услуг проектана 20% приведет к сокращению NPV проек­та на 2 276 тысяч рублей, рост себестои­мости услуг проекта на 10% приведетк сокращению NPV проекта на 1 362 тысячирублей.На основе приведенной информациисоставьте «дерево вероятностей», рассчи­тайте итоговую вероятность отклонениясебестоимости услуг от планового значе­ния, суммарный риск по NPV по инновацион­ному проекту «Бельвита», а также ожидае­мую величину NPV, скорректированную нариск, связанный с изменением себестоимо­сти услуг проекта.Практическое занятие:кейс «ООО “Ундина”:производство мидий на Белом море»ООО «Ундина» — инновационная компания,зарегистрированная студентами экономическогои биологического факультетов МГУ имени М.В. Ломоносова в 2016 году с целью запуска проекта,имеющего целью постройку и запуск плантациипо выращиванию марикультуры мидий на берегу Белого моря — учебно-научного центра МГУ,со­зданного для организации и проведения морских научных исследований в северном регионе,подготовки специалистов и проведения полевыхстуденческих практик.

Источник: studizba.com

Оценка вероятности банкротства предприятия

Признаки банкротства возникают не сразу. Многие организации, находящиеся в тяжелом финансовом положении, не могут адекватно спрогнозировать, возможно ли банкротство. Основным признаком несостоятельности является неплатежеспособность, то есть невозможность погасить долги перед кредиторами.

Для раннего выявления финансовой несостоятельности проводится оценка вероятности банкротства. Разберем, что такое оценка вероятности банкротства, какие задачи она решает, какие принципы, модели и методики применяются при оценке. Также рассмотрим количественные методы оценки, показатели, используемые при анализе, а также пятифакторную модель оценки.

Автор, юрист
Актуальность
Просмотров

Если у вас возникнут вопросы, можете бесплатно проконсультироваться в чате с юристом внизу экрана или позвонить по телефону 8 (800) 302-57-35 Бесплатный звонок для всей России.

Бесплатная консультация юриста

• Что такое оценка вероятности банкротства предприятия и какие задачи решает?
• Принципы анализа вероятности банкротства
• Какие модели применяются при анализе вероятности банкротства?
• Какие методики используются при оценке вероятности банкротства?
• Количественные методы оценивания
• По каким показателям оценивается вероятность банкротства?
• Пятифакторная модель оценки риска банкротства компании
• Заключение эксперта

Что такое оценка вероятности банкротства предприятия и какие задачи решает?

Оценка вероятности банкротства – это прогнозирование возможности ухудшения платежеспособности и ликвидности организации до таких показателей, при которых обязательства перед кредиторами не могут быть погашены.

Анализ вероятности финансовой несостоятельности организации решает следующие задачи:

• выявляет, в каком финансовом положении находится компания;
• устанавливает, возможно ли восстановить платежеспособность организации и из каких источников;
• показывает, какие способы выхода из кризиса могут быть применены.

В процессе анализа оцениваются активы и пассивы организации, что позволяет выявить признаки банкротства и причины их возникновения.

Важно! Первые признаки финансовой несостоятельности появляются до того, как компания решит объявить себя банкротом. Для контроля за изменением ситуации желательно проводить анализ на регулярной основе. Это позволяет вовремя предпринять меры по выходу из кризиса.

Принципы анализа вероятности банкротства

При оценке вероятности банкротства компании необходимо придерживаться следующих принципов:

• руководителю рекомендуется разработать меры безопасности, позволяющие предотвратить финансовую несостоятельность компании;
• в организации должен быть внедрен механизм, позволяющий регулировать финансовое положение;
• компании должна быть предоставлена возможность продолжить хозяйственную деятельность после модернизации;
• руководителю необходимо разработать систему мер по возобновлению деятельности и получению прибыли;
• должна быть обеспечена правовая защита от финансовой несостоятельности фирмы.

Таким образом, анализ вероятности банкротства позволяет не только оценить риски, но и разработать план выхода из кризиса, чтобы компания восстановила свою деятельность наиболее щадящим способом.

Процедура наблюдения при банкротстве предприятия

Цели процедуры банкротства

Где и как получить справку об отсутствии процедуры банкротства?

Какие модели применяются при анализе вероятности банкротства?

Для оценки вероятности банкротства применяются проверенные наукой модели:

1. Модель Альтмана. Представляет собой показатели, из которых видно, какой экономический потенциал имеется у компании и каковы результаты ее работы за истекший период. Качественная методика, помогающая увидеть, насколько организация близка к банкротству.
2. Модель Ковалева В.В. Разработана двухфакторная система показателей, описывающая различные направления хозяйственной деятельности компании. Основана на данных бухгалтерской отчетности и внутренней информации организации.
3. Модель Пареной и Долгалева. Дает прогноз вероятности банкротства организации на один год. Строится с помощью множественного дискриминантного анализа. Классифицирует компанию как банкрота или не банкрота по интегральному показателю, полученного из суммы финансовых коэффициентов с удельными весами, определенными статистически.

Специалисты подбирают конкретную модель оценки вероятности банкротства в зависимости от особенностей деятельности предприятия.

Надоело читать? Расскажем по телефону и ответим на ваши вопросы

Какие методики используются при оценке вероятности банкротства?

Для прогнозирования финансовой несостоятельности организации активно используются классические методы оценки деятельности бизнеса. Методика считается наиболее оптимальной, поскольку дает наиболее реальный прогноз потенциального банкротства.

Также, на практике используются другие методики:

1. Методика Бивера. Для определения вероятности банкротства чистая прибыль делится на сумму всех обязательств компании. Если полученный коэффициент не превышает 0,2, то структура баланса организации неудовлетворительная. Специалисты считают ее не слишком удачной для РФ, так как она не учитывает особенности деятельности российских фирм.
2. Методика Давыдова-Беликова. Разработана российскими специалистами, наиболее эффективно определяет риск банкротства отечественных компаний. Основана на моделях Альтмана и Таффлера. Используется при анализе вероятности финансовой несостоятельности торговых предприятий.
3. Методика Федотовой. Используется для оперативного определения признаков финансовой несостоятельности. Опирается на коэффициент текущей ликвидности и долю заемных средств в валюте баланса. Часто выдает погрешности.

При оценке вероятности банкротства предприятия рекомендуется использовать несколько методик, что позволит получить наиболее объективную картину финансового состояния.

Количественные методы оценивания

В каждой компании следует периодически проводить диагностику убытков, чтобы своевременно вывести бизнес из кризиса. Прежде, чем проводит анализ хозяйственного риска банкротства, необходимо сначала оценить количественные показатели.

Основанием для количественного метода оценивания служат данные бухгалтерской отчетности. В случае снижения показателей можно говорить об ухудшении финансового состояния и риска наступления банкротства.

Источниками данных для выявления вероятности банкротства используются следующие показатели бухгалтерского баланса:

• оборотные активы;
• отложенные налоговые обязательства;
• краткосрочные обязательства;
• валюта баланса.

Важно сопоставить сроки обязательств со сроками оборотных активов и отложенных налоговых платежей. В случае необходимости погасить долги за полгода в расчет не берется дебиторская задолженность за три месяца.

По каким показателям оценивается вероятность банкротства?

В процессе оценки вероятности финансовой несостоятельности во внимание берутся следующие показатели:

• уменьшение доходов;
• нерегулярность прибыли;
• небольшая рентабельность;
• снижение коэффициента ликвидности;
• снижение стоимости акций, облигаций и других ценных бумаг;
• увеличение суммы долга по кредитным обязательствам.

Благодаря расчету названных показателей в количественной форме сразу можно увидеть, существует ли риск финансовой несостоятельности и насколько он реален. Если по всем позициям получены нормальные значения, можно говорить о финансовом благополучии бизнеса. При выявлении отклонения хотя бы по одному показателю следует проводить анализ эффективности использования ресурсов, оптимальности организации деятельности.

Пятифакторная модель оценки риска банкротства компании

В настоящее время повсеместно применяется пятифакторная модель Альтмана, которая наиболее точно определяет признаки банкротства компаний. Методика включает пять коэффициентов, рассчитанным по специальным формулам.

Модель Альтмана

Позже была разработана измененная пятифакторная модель Альтмана для организаций, акции которых не котируются на бирже:

Пятифакторная модель Альтмана для организаций

Пятифакторная модель позволяет выявить признаки финансовой несостоятельности фирмы за два года до момента реального банкротства.

Заключение эксперта

1. Оценка вероятности банкротства позволяет спрогнозировать ухудшение платежеспособности и ликвидности организации до состояния банкротства.
2. Для раннего выявления признаков банкротстве следует разработать и внедрить в организации механизмы, позволяющие регулировать ее финансовое положение, модернизировать хозяйственную деятельность, обеспечить правовую защиту от банкротства.
3. Для оценки вероятности банкротства компании применяются несколько моделей и методик. Желательно анализировать деятельность компании сразу по нескольким, чтобы получить объективную картину.
4. Прежде, чем оценивать вероятность банкротства, следует проанализировать количественные показатели бухгалтерского баланса (оборотные активы, отложенные налоговые обязательства, краткосрочные обязательства, валюта баланса).
5. Наиболее точным методом определения вероятности банкротства является пятифакторная модель Альтмана. Она позволяет спрогнозировать возможную финансовую несостоятельность за два года.

Руководителям и учредителям компаний следует периодически проверять компанию на возможность банкротства. Желательно привлечь квалифицированного специалиста, обладающего опытом решения подобных вопросов. Юристы нашего сайта всегда готовы проконсультировать предприятия по всем вопросам, связанным с оценкой вероятности банкротства. Оставьте заявку и получите консультацию.

Снежана Погонцева
Рекомендуем по теме

Порядок увольнения работников при банкротстве предприятия

Предупреждение банкротства досудебные санации

Роль ФНС в процедуре банкротства

Особенности банкротства отдельных категорий должников

Как проходит оценка имущества должника?

Завершение процедуры банкротства гражданина

Источник: socprav.ru