Выбор варианта контрольной работы по номеру студента в списке журнала группы.
Контрольная работа содержит три задания. Первый вопрос работы носит реферативный характер. Необходимо раскрыть его суть, привести примеры моделей, объяснить их сущность. При написании задания обязательно делать ссылки на используемую литературу, нумерацию формул, нумерацию и подписи рисунков.
ИНФОРМАЦИОННА БАЗА ОЦЕНКИ БИЗНЕСА.
Информационное обеспечение – основа процесса оценки бизнеса. Без предварительного анализа объёмов необходимой информации, источников её получения и затрат (финансовых, трудовых) невозможно правильно составить график проведения оценки, определить методику выполнения работ и сформировать бюджет проекта.
Необходимая для процесса оценки информация может быть классифицирована следующим образом:
· по источникам: полученная на рынке, полученная в оцениваемой компании;
· по типу: юридическая, финансовая, техническая, коммерческая;
· по масштабам: общеэкономическая, отраслевая, об отдельном предприятии и его подразделениях.
Как сейчас происходит оценка бизнеса? Где искать информацию?
К основным источникам информации, которые использует оценщик, относят: статистическую и прогнозную информацию о рынке, отрасли, стране, регионе функционирования предприятия; баланс предприятия; отчёт о прибылях и убытках; отчёт о движении денежных средств; сведения об имущественном комплексе предприятия.
Требования к информации, необходимой для оценки предприятий, формулируются в начальной стадии процесса оценки (рис. 7).
Рис. 7. Информация в процессе оценке
В целом информацию, используемую для оценки бизнеса, можно разделить на две категории: внешнюю информацию и внутреннюю информацию.
1. Блок внешней информации характеризует условия функционирования предприятия в отрасли и экономике в целом. Объём и характер внешней информации различается в зависимости от целей оценки. Необходимость анализа внешней информации объясняется тем, что нормальное функционирование бизнеса (объём продаж, прибыль) во многом определяется внешними условиями функционирования предприятия. К информации этого рода мы можем отнести макроэкономические и отраслевые показатели (уровень инфляции, темпы экономического развития страны, условия конкуренции в отрасли и т. д.)
Макроэкономические данные – информация о том, как сказывается или скажется на деятельности предприятия изменение макроэкономической ситуации, характеризующей инвестиционный климат в стране.
К макроэкономической относится следующая информация:
– о стадиях экономического цикла;
– экономической и политической стабильности;
– социальных факторах: занятости и уровне жизни населения;
– процентных ставках и их динамике;
– налоговом законодательстве и тенденциях его изменения и др.
Общие макроэкономические закономерности развития экономики оценщик должен учитывать при анализе конкретного предприятия и составлении прогнозов. Например, в периоды спада деловой активности снижается размер получаемой прибыли, увеличивается вероятность банкротства, снижается стоимость бизнеса.
Нерегистрируемая деятельность в Польше. Działalność nierejestrowa или фирма на пробник
Основными источниками макроэкономической информации являются: программы правительства и прогнозы, периодическая экономическая печать, аналитические обзоры информационных агентств, данные Федеральной службы государственной статистики, законодательство Российской Федерации, российские агентства.
Внешняя информация, кроме макроэкономической информации, включает отраслевую: состояние и перспективы развития отрасли, в которой функционирует оцениваемое предприятие. Следует отразить условия конкуренции в отрасли, рынки сбыта и возможные варианты использования производимой продукции; факторы, влияющие на потенциальный объём производимой продукции и динамику спроса на неё. Условия функционирования предприятия в отрасли могут оказать серьезное влияние на итоговую величину стоимости.
Если существуют среднеотраслевые данные по основным финансовым коэффициентам, их необходимо использовать в ходе оценки. Сопоставление данных оцениваемой компании с аналогичными показателями других предприятий отрасли является важным этапом в отраслевом исследовании, поскольку позволяет определить рейтинг оцениваемого предприятия, сделать более достоверные прогнозы относительно прибыльности и требуемой величины затрат.
Основными источниками отраслевой информации являются: данные отдела маркетинга оцениваемого предприятия, данные Федеральной службы государственной статистики, отраслевые информационные издания, периодическая экономическая печать, бизнес-план, личные контакты, фирмы-дилеры (распространители), таможенное управление.
Указанные источники представляют информацию, имеющую различную степень достоверности. Поэтому, если на один и тот же вопрос получены разные ответы, проводится средневзвешенная оценка с учётом достоверности информации.
2. Внутренняя информация характеризует деятельность оцениваемого предприятия. Если читатель отчёта не знаком с предприятием, он должен получить максимально полную и точную информацию, чтобы понять особенности оцениваемого предприятия.
Внутренняя информация включает:
1) ретроспективные данные об истории компании;
2) описание и анализ маркетинговой стратегии предприятия;
3) характеристики поставщиков;
4) данные о производственных мощностях;
5) сведения о рабочем и управленческом персонале и заработной плате;
6) внутреннюю финансовую информацию (данные бухгалтерского баланса, отчёта о финансовых результатах и движении денежных средств за 3–5 лет) и прочую информацию.
Цели работы оценщика по сбору внутренней информации:
— анализ истории компании с целью выявления будущих тенденций;
— сбор информации для прогнозирования объёмов продаж, денежных потоков, прибыли;
— учёт факторов несистематического риска, характерных для оцениваемого бизнеса;
— корректировка и анализ финансовой документации.
Эффективным источником информации является анкетирование владельцев, администрации, аудиторов, кредиторов, конкурентов оцениваемого предприятия, представителей отраслей и местных администраций.
ТЕСТ
Вариант 3.
Вопрос 1. Оценку бизнеса проводят в целях:
1. определения затрат на создание аналогичных предприятий;
2. определения какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчетность и т. п.
3. установления контроля над бизнесом;
4. снижения риска получения доходов;
5. получения кредита в банке.
Вопрос 2. Оценку бизнеса не проводят в целях:
1. повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
2. купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
3. установления контроля над бизнесом;
4. принятия обоснованного инвестиционного решения;
5. купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям.
Вопрос 3. Оценка стоимости отдельных элементов имущества предприятия не проводится в целях:
1. продажи какой-то части недвижимости;
2. получения кредита под залог части недвижимости;
3. передачи недвижимости в аренду;
4. определения соотношения спроса и предложения на аналогичные объекты;
5. определения налоговой базы для исчисления налога на имущество.
Вопрос 4. Стоимость замещения объекта оценки – это …
1. сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;
2. стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях;
3. стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов;
4. стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в стандартах оценки.
5. сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
Вопрос 5. Стоимость воспроизводства объекта оценки – это …
1. сумма затрат в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, на создание объекта, идентичного объекту оценки, с применением идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки;
2. стоимость объекта оценки, определяемая исходя из его доходности для конкретного лица при заданных инвестиционных целях;
3. стоимость объекта оценки в случае, если объект оценки должен быть отчужден в срок меньше обычного срока экспозиции аналогичных объектов;
4. стоимость, для определения которой в договоре об оценке или нормативном правовом акте оговариваются условия, не включенные в понятие рыночной или иной стоимости, указанной в стандартах оценки.
5. сумма затрат на создание объекта, аналогичного объекту оценки, в рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.
Вопрос 6. При доходном подходе применяются методы:
1. дисконтирования денежных потоков;
2. капитализации дохода;
3. отраслевых коэффициентов;
4. верны ответы 1 и 2;
5. верны все перечисленные ответы.
Источник: poisk-ru.ru
7. Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации.
Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям: • достоверности (достоверно отражать ситуацию на предприятии); • точности (точно соответствовать целям оценки); • комплексности (комплексно учитывать внешние условия функционирования оцениваемого предприятия). Существуют три пути организации информации: хронологический, журналистский, логический.
Хронологический путь организации информации предусматривает последовательный переход от прошлого к будущему (или от будущего к прошлому). Например, в отчете об оценке описание процесса производства начинается с изложения истории создания компании. Журналистский путь организации предполагает размещать материал от более важного к менее важному.
Например, при анализе финансовой информации, как правило, не имеет смысла описывать всю ретроспективную информацию, а внимание акцентируется на наиболее важных пропорциях или коэффициентах. Логический порядок распределяет информацию от общего к частному или от частного к общему. Например, прежде чем перейти к анализу оцениваемой компании, проводится обзор макроэкономической ситуации, позволяющий определить инвестиционный климат в стране. Оценка бизнеса основана на анализе стоимости предприятия как товара инвестиционного, т.е. с учетом прошлых затрат, текущего состояния и будущего потенциала. Для реализации такого комплексного подхода необходимо провести сбор и анализ большого количества информации, которую можно классифицировать следующим образом: • Внешняя информация, характеризующая условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. • Внутренняя информация, дающая представление о деятельности оцениваемого предприятия. В основе анализа всех информационных блоков лежит следующая последовательность инвестиционного анализа (Макроэкономика – отрасль — фирма)
8. Источники информации, необходимой для оценки.
Успешность оценочной деятельности в определяющей степени зависит от возможностей и умения оценщика собрать правильную информацию, которую можно классифицировать следующим образом: • Внешняя информация, • Внутренняя информация, дающая представление о деятельности оцениваемого предприятия Внешняя информация — это информация, характеризующая условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. Объем и характер внешней информации различаются в зависимости от целей оценки.
В результате сбора и анализа внешней информации оценивается величина систематического риска, возникающего из внешних событий, влияющих на экономику – макроэкономические факторы (спрос, предложение, конкуренция и т.д.). Внутренняя информация характеризует деятельность оцениваемого предприятия.
Основные источники внутренней информации: бизнес-план, интервью с руководителем предприятия, данные отдела маркетинга, ретроспективная финансовая отчетность. Основные источники внешней информации. Основные источники информации отраслевого риска: • данные Государственного комитета по статистике; • законодательство РФ; • таможенное управление; • отраслевые информационные издания и информационные отраслевые бюллетени; • периодическая экономическая печать; • бизнес-план предприятия; • данные отдела маркетинга оцениваемого предприятия; • фирмы-дилеры; • личные контакты. Основные источники информации для оценки величины различных видов макроэкономического риска: • программы правительства и прогнозы; • периодическая экономическая печать. • аналитические обзоры различных информационных агентств; • законодательство РФ.
Источник: studfile.net
Источники информации для оценки бизнеса (Виды и источники внешней информации)
Информация является одной из важнейших составляющих не только оценочной, но и любой другой сферы деятельности. Процесс оценки стоимости бизнеса связан с исследованием большого объема информации. Это совокупность сведений о прошлом и настоящем финансово-экономическом состоянии предприятия и условиях его развития, данные об имуществе предприятия и правах на это имущество.
Все стадии оценки предприятия связаны с анализом собранной информации. Залог успешной оценки бизнеса — качественная информационная база. Информация необходимая для оценки собирается из различных источников. При этом важно, чтобы она отражала состояние внешней (макроэкономической и микроэкономической) и внутренней среды бизнеса в различные периоды времени.
Характеристики оцениваемого бизнеса на дату оценки являются результатом предыдущего развития, предпосылкой будущего развития и одновременно зависят от положения дел в экономике страны, в отрасли и регионе.
Поскольку стоимость бизнеса является результатом воздействия многочисленных взаимосвязанных факторов, постольку и информация необходимая для ее оценки представляет собой систему взаимосвязанных информационных блоков, среди которых выделяются финансовые результаты деятельности предприятия.
Информация, используемая в процессе оценки бизнеса, должна соответствовать требованиям:
— полноты и достоверности финансово-экономической, технико-экономической и управленческой информации, характеризующей деятельность предприятия за период предыстории, а также в будущем периоде;
-точного соответствия целям оценки;
— комплексного учета внешних условий функционирования оцениваемого предприятия.
В зависимости от характеризуемых условий выделяются внешняя и внутренняя информация. Внешняя информация характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли, в стране, на внешнем и внутреннем рынках.
Виды и источники внешней информации
Внешняя информация, характеризует условия функционирования предприятия в регионе, отрасли и экономике в целом. Можно выделить следующие виды внешней информации:
1. Макроэкономическая и геополитическая информация;
Информация этого вида редко напрямую воздействует на компании, она может сыграть решающую роль при разработке долгосрочной стратегии. Макроэкономическая и геополитическая информация может сыграть решающую роль при оценке предприятий некоторых отраслей промышленности, а именно: предприятий, относящихся к так называемым «естественным монополиям», стратегически значимых предприятий и т.д. Необходимость анализа внешней информации определяется тем, что нормальное функционирование бизнеса (объем продаж, прибыль) во многом определяется внешними условиями функционирования предприятия. К информации этого рода мы может отнести макроэкономические и отраслевые показатели. Макроэкономические данные — информация о том, как сказывается или скажется на деятельности предприятия изменение макроэкономической ситуации, она характеризует инвестиционный климат в стране.
К основным моментам, характеризующим макроэкономическую и геополитическую информацию, относят:
· темпы экономического развития страны;
· изменение процентных ставок;
· колебания курсов валют;
· уровень политической стабильности;
· стратегические программы правительства и многое другое.
Общие макроэкономические закономерности развития экономики оценщик должен учитывать при анализе конкретного предприятия и составлении прогнозов. Например, в периоды спада деловой активности снижается размер получаемой прибыли, увеличивается вероятность банкротства, снижается стоимость бизнеса.
2. Рыночная информация.
Это огромная и сложная область, и рыночная информация сейчас по праву является основным товаром для фирм, начиная от рекламных агентств и заканчивая банками (а так же для специализированных компаний, занимающихся рыночными исследованиями), конкурирующих за право предоставить информацию.
Рыночная информация может быть очень разной — от конкретной (как, например, анализ структуры магазинов в узком сегменте розничного рынка) до самой общей.
От рыночной информации зависят разработки компаниями новых продуктов, маркетинговое планирование, планирование коммуникаций и рекламы, решения об экспорте, а также общие стратегические решения. Природа рыночной информации меняется в зависимости от цели и от того, какой компании предназначена эта информация; категории, по которым обычно ищется информация, включают размер и рост рынка, покупательную способность, привычки, спрос и поведение потребителей, рыночную долю и информацию о конкурентах.
3. Информация о конкурентах.
Ее иногда рассматривают как часть рыночной информации, но она по праву заслуживает отдельного рассмотрения, поскольку может влиять на принятие стратегических решений, даже если рыночные условия не учитываются непосредственно.
Компании могут, например, заинтересоваться, где конкуренты находят источники сырья и специалистов, для того чтобы участвовать в конкурентной борьбе за эти источники или сохранить уже имеющиеся.
Известно, что точную информацию о конкурентах получить трудно, и эта область удостоилась пристального внимания благодаря таким неэтичным действиям некоторых компаний, как промышленный шпионаж.
4. Информация о поставщиках.
Эту информацию часто упускают из виду, но она играет не последнюю роль и при разработке новых продуктов, и при расчете практических результатов. Информация о поставщиках обычно концентрируется на таких аспектах, как издержки, надежность, качество и время доставки. Информация о поставщиках прямо влияет на наши знания о прибыльности компании, а следовательно, о ее перспективах на рынке и цене.
5. Внешняя финансовая информация.
Компаниям, особенно крупным со сложной структурой инвестиций и со сложной финансовой структурой, требуется разнообразная информация по таким вопросам, как, например, динамика курсов акций, движение на рынке капитала и т.д.
6. Информация о регулировании и налогообложении.
Компаниям нужна информация об условиях регулирования не только для соблюдения правовых норм, но и для определения необходимых затрат.
Оценка условий регулирования тоже нужная задача, предшествующая принятию любого решения о выходе на рынок. Информация о налоговых системах важна не только для соблюдения правовых норм, но и для определения эффективного с точки зрения налоговых выплат способа ведения операций. Например, могут быть какие-то налоговые стимулы к размещению производства в одном регионе, а не в другом, где планируется введение более высоких налогов. Наиболее существенными моментами являются:
· степень государственного регулирования отрасли;
· налогообложение на федеральном, региональном и местных уровнях;
· система льгот и льготных налоговых режимов, а также государственных преференций.
Несмотря на значительные объемы информации и ее разнообразие ключевым признаком для определения той информации, которую следует использовать в процессе оценки бизнеса является уместность.
Внешними источниками информации могут являться следующие нормативные и справочные материалы:
· информация о ценах на товарных и сырьевых биржах, по котировкам акций компаний публикуемая в сети Интернет;
· аналитические обзоры и статистические материалы, публикуемые Государственным комитетом по статистике РФ, Министерством финансов РФ, Московской межбанковской валютной биржей, фондовыми организациями (в том числе Российской торговой системой), российскими и зарубежными информационными агентствами в сети Интернет;
· специализированные отраслевые журналы;
· прайс-листы агентств недвижимости города, в котором находится оцениваемая компания;
· справочные бюллетени , компьютерные базы данных;
В период сбора информации лицами, осуществляющими оценку проводится инспекция оцениваемого объекта. В процессе инспекции осматриваются конструктивные элементы зданий, инженерные коммуникации, технологические линии. Изучаются представленные технические документы, акты обследования, бухгалтерская информация. Проводятся беседы с руководителями отделов, начальниками служб, ответственными работниками.
Информация, используемая в процессе оценки, должна отвечать требованиям:
- достоверности;
- точности;
- комплексности;
Используемая информация должна достоверно отражать ситуацию на предприятии, точно соответствовать целям оценки и комплексно учитывать внешние условия функционирования оцениваемого предприятия.
Существуют различные пути организации информации:
хронологический, журналистский, логический.
Хронологический путь предусматривает последовательный переход от прошлого к будущему (или от будущего к прошлому). Например, в отчете об оценке описание процесса производства начинается с истории компании.
Журналистский путь располагает материал от более важного к менее важному. Например, при анализе финансовой информации как правило не имеет смысла описывать всю ретроспективную информацию, внимание акцентируется на наиболее важных пропорциях или коэффициентах.
Логический порядок распределяет информацию от общего к частному или от частного к общему. Например, прежде чем перейти к анализу оцениваемой компании, проводится обзор макроэкономической ситуации, который позволяет определить инвестиционный климат в стране.
Заключение
Процесс оценки бизнеса требует значительных объемов рыночной информации с целью последующего сопоставления объектов. Это предполагает сбор и анализ большого объема сведений о прошлом и текущем состоянии объекта оценки, его будущем потенциале. Результаты оценки бизнеса, получаемые на основе анализа внешней и внутренней информации, необходимы не только для проведения переговоров о купле-продаже, они играют существенную роль при выборе стратегии развития предприятия.
Низкий уровень информационной открытости субъектов российской экономики приводит к тому, что большую роль в информационном обеспечении оценки бизнеса играет наличие личных связей исполнителей в соответствующих…кругах. В течение последних нескольких лет большое развитие в России получила всемирная информационная сеть — Интернет. В составе информации, доступ к которой можно получить в Интернет, можно выделить информацию официальной статистики по денежно-кредитному и финансовому обращению, данные политического и макроэкономического характера, информацию о текущих новостях рынка (котировки и др.), финансовые данные конкретных предприятий-эмитентов ценных бумаг. Если инвестор не ограничивается национальным рынком, то количество и качество доступной и полезной информации резко возрастает.
Список использованных источников:
1.Грязнова А.Г., Федотова М.А.Оценка бизнеса: Учебник-М.: Финансы и статистика, 2009. — 736 с.
2.Козодаев М.Ю., Пылов М.К. Оценка и бизнес. — М.: ОЛМА — ПРЕСС Инвест: Институт экономических стратегий,2009. — 128 с.
3.Ковалев В.В.Финансовый менеджмент:теория и практика.-2-е изд.,перераб. и доп.- М.:Проспект,2010.-1024с.
4. Пострелова А. В. Информация, необходимая для оценки бизнеса / А. В. Пострелова, Е. А. Казакова // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы II междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, июнь 2013 г.). — СПб.: Реноме, 2013. — С. 56-59.
5.Татарова А.В. Оценка недвижимости и управление собственностью: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. -170 с.
При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org
Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи
Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей
Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.
Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.
Источник: www.evkova.org
