Обеспечение бизнеса дополнительными денежными средствами называется финансирование. После того как вы определились с направлением собственного дела, необходимо выяснить вопросы финансирования. Для успешного развития бизнеса вы должны уметь находить денежные средства, так как именно отсутствие свободных финансов является первой причиной провала деятельности.
Не стоит надеяться на то, что денежные вложения требуются только на начальных стадиях становления дела. На протяжении всей деятельности вы должны тщательно отслеживать все денежные операции и правильно оценивать их полезность и обоснованность. При наличии дополнительных вложений вы сможете перенести без потерь сложные периоды деятельности.
Оценка собственного бизнеса
Для начала следует выяснить, сколько же вам понадобится денежных средств для успешного развития. Для этого необходимо составить бизнес-план. В процессе деятельности вы должны постоянно вносить в него изменения на основании полученного опыта.
Также нужно рассчитать количество возможных продаж за определенный период. Кроме этого, подсчитываются затраты, необходимые для выпуска продукции. На основании полученных данных вы сможете рассчитать предварительную сумму ежедневной и ежемесячной прибыли. Только после этого вы сможете понять, какая же сумма вам необходима.
Следует учесть то, что, как правило, запланированные убытки в конечном итоге удваиваются, а сроки на производство увеличиваются. В среднем, только спустя четыре года вы сможете получать чистую прибыль от вашего бизнеса.
Определившись с размером денежных вложений, можно переходить к выбору их поступления. Существуют внешние и внутренние источники поступления средств.
Внутренние источники финансирования
К внутренним источникам финансирования относятся средства, которые образуются в процессе деятельности. Сюда входят доход от реализации товара, продажа имущества и т. д. Вся валовая прибыть от деятельности делится на остаточную прибыль и возмещение издержек.
Остаточная прибыль – это сумма, которая остается на предприятии после уплаты всех налогов и выплат (кроме возмещения издержек). Она может использоваться в любых целях, в том числе и в целях развития бизнеса. Также из этой суммы выплачиваются дивиденды и премиальные. Возмещение издержек – это распределение средств по определенным направлениям.
Также к внутренним источникам финансирования собственного дела можно отнести вложения в уставной капитал, выручку от продажи акций и долей, а также оплату аренды зданий или прочего имущества.
Внешние источники финансирования
Внешние источники финансирования можно разделить на долговое и безвозмездное финансирование. Различные субсидии, благотворительные пожертвования и помощь относятся к безвозмездному финансированию.
Долговое финансирование разделяется на:
1. Краткосрочные кредиты и займы.
2. Долгосрочные кредиты и займы.
3. Кредиторская задолженность.
Также к внешним источникам финансирования можно отнести:
- Кредиты и займы. Это самый распространенный способ привлечения денежных средств. Единственным минусом можно назвать то, что при возникновении сложной экономической ситуации банки прекращают выдачу кредитов и ужесточают условия займов.
- При недостатке денежных средств можно использовать бартер. При этом готовая продукция обменивается на необходимое сырье. Это позволяет продержаться определенный период.
- Эмиссия (выпуск) акций. При этом появляются дополнительные средства, но в тоже время контроль над бизнесом распределяется между держателями контрольных пакетов.
- Выпуск облигаций и векселей. При этом образуются несколько кредиторов.
- Очень распространен на сегодняшний день лизинг. При этом в кредит берутся не денежные средства, а активы. Таким образом, можно расширить фонд оборудования и добиться увеличения доходов.
- Если вы планируете расширить деятельность, можно воспользоваться проектным финансированием. При этом кредит выдается на реализацию конкретных планов.
- Государство также оказывает финансовую поддержку бизнеса. Она может предоставляться в виде целевых кредитов, субсидий, налоговых льгот и дотаций.
Специально для hqbusiness.ru Букреева Ольга
Добавить комментарий Отменить ответ
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.
Источник: hqbusiness.ru
Внешние источники финансирования
К внешним источникам финансирования относятся следующие группы средств:
- 1) заемные средства, кредиты;
- 2) привлеченные средства;
- 3) ассигнования из бюджета и фондов;
- 4) иностранные инвестиции.
Первой и, пожалуй, самой важной группой среди внешних источников финансирования являются заемные финансовые средства.
Заем — это вид сделки, по которому одна сторона, заимодавец, передает другой стороне, заемщику, в собственность деньги или товар. Заемщик обязуется возвратить такую же сумму или такое же количество товара аналогичного рода и качества в течение какого-либо определенного времени.
В обиходе словом «заем» обычно обозначают понятие «взять взаймы», при этом, однако, возврат не предполагает приращения предмета сделки. В экономическом смысле следует различать «заем» и «кредит», ибо это не одно и то же. Кредит приобретает форму чистого займа только тогда, когда он выступает как беспроцентный кредит.
Однако в экономическом смысле этого слова кредит есть такая форма сделки, при которой одна сторона предоставляет другой стороне деньги или товары в долг на условиях возвратности и выплаты процента. Различают две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Коммерческий кредит — это кредит, предоставляемый друг другу функционирующими предпринимателями в виде товарного капитала. Банковский кредит выдается финансовыми предпринимателями, банками, функционирующими предпринимателями в виде денежных ссуд.
Различают кредиты краткосрочные и долгосрочные. По характеру обеспечения различают ссуды без обеспечения, банковские ссуды и ссуды с обеспечением. В связи с этим можно говорить о форме обеспечения кредита. Такими формами обеспечения кредита являются:
во-первых, вексельные формы обеспечения кредита, когда кредит выдается под залог векселя или при покупке векселя;
во-вторых, товарное или фондовое обеспечение, когда кредит дается под залог материальных ценностей или ценных бумаг;
в-третьих, в отдельных странах обеспечением кредита служат также дебиторская задолженность, запасы, оборудование или недвижимость.
Дебиторская задолженность — это сумма долгов, которые причитаются кредитору от юридических и физических лиц но результатам хозяйственных взаимоотношений с ним. В зависимости от кредитоспособности банк может профинансировать до 80% дебиторской задолженности.
В связи с обеспечением или необеспеченней кредита возникает вопрос о новейших формах кредита. Такими новейшими формами являются лизинг-кредит и факторинг-кредит.
Лизинг — это особая форма аренды, которая связана с передачей в пользование машин, оборудования, транспортных и других материальных средств с правом последующего выкупа. Его возникновение связано с отделением функции владения имуществом от его использования, при этом в отличие от кратковременного проката технических средств лизинговая сделка совершается на длительные сроки — от 1 года до 10 и даже 15 лет.
Субъектами лизинговой сделки являются три стороны: во-первых, предприятие, которое производит оборудование, технику;
во-вторых, арендодатель, сама лизинговая компания, фирма; в-третьих, арендатор, т.е. предприятие, организация или физическое лицо, которое непосредственно использует эту технику на условиях аренды.
Между этими гремя субъектами сделки возникают следующие отношения. Предприятие-изготовитель продает свое оборудование, технику лизинговой фирме но оптовой цене. Лизинговая фирма, в свою очередь, сдает эту технику в аренду арендаторам за определенную плату. По истечении срока арендного договора арендатор, который использует технику, может поступить тремя способами:
во-первых, выкупить технику у лизинговой фирмы по остаточной стоимости;
во-вторых, продлить срок арендного договора;
в-третьих, возвратить технику, т.е. прекратить договорные отношения аренды.
В последние два десятилетия лизинговая форма кредита получила большое распространение в промышленно развитых странах. Ее преимущество состоит в отделении права пользования оборудованием от права владения им. В США каждый четвертый доллар, вложенный в расширение и реализацию производственного аппарата, затрачивается не на приобретение техники в собственность, а на ее временное использование. В самом деле, в ходе лизинговой сделки выгадывают все три стороны.
Предприятие-изготовитель приобретает в лице лизинговой фирмы надежного покупателя своей продукции, который сразу же оплачивает сделку, т.е. предприятие не просто совершает сделку, а сразу же получает необходимые ему финансовые средства. Сама лизинговая фирма получает выгоду, во-первых, от приобретения техники по оптовой цене, во-вторых, от сдачи техники в аренду с получением соответствующих доходов в форме арендной платы. В выигрыше оказывается и арендатор, поскольку ему теперь нет надобности тратить большие средства на покупку дорогостоящей современной техники, которая существенно увеличивает эффективность его груда.
Лизинговая форма кредита внутренне заключает в себе и чисто финансовую выгоду.
Во-первых, для максимизации конечных результатов деятельности предприятий важно не право собственности на средства производства, а право их использования для извлечения дохода, прибыли. Такова экономическая логика лизинговых операций, из которой вытекают все главные преимущества этой формы финансирования.
Во-вторых, взятое в аренду имущество при лизинге может не отражаться на балансе предприятия-пользователя (это зависит от условий договора), поскольку право собственности сохраняется за арендодателем. Лизинг, таким образом, не «утяжеляет» активы фирмы. Арендная же плата получателя оборудования относится на издержки производства и соответственно снимает налогооблагаемую прибыль (ст. 264 НК РФ).
В-третьих, лизинг способствует увеличению общего объема операций арендатора по финансированию хозяйственного оборота и не препятствует привлечению традиционных источников средств. Поэтому современный лизинг часто квалифицируют как внебалансовое финансирование.
В-четвертых, не менее важным преимуществом лизинга для всех сторон, и особенно для арендодателя, является возможность динамичного развития и диверсификации арендного рынка средств производства. Это, в свою очередь, оборачивается расширением рынков сбыта для фирм-производи гелей машин и станков.
В-пятых, лизинг привлекателен возможностью диверсификации предложения, поскольку лизинговый рынок непрерывно вовлекает в свою орбиту все большее число объектов соглашения.
Актуальным является вопрос о становлении отечественного рынка лизинга. Настоятельная потребность в техническом перевооружении и развитии производства на фоне острейшего недостатка капитала — вот почва для развития лизинга в наших условиях. Это же одновременно и причина привлекательности, прибыльности лизинговых операций. Разумеется, лизинг в современной России еще не достиг необходимых объемов развития, которые позволяли бы считать его аналогом европейской или американской лизинговой практики.
Можно перечислить следующие основные обстоятельства, регулирующие лизинговые операции в России.
Предприятия могут уменьшать прибыль на сумму амортизации, начисленной по предметам лизинга.
Предмет лизинга амортизирует фирма, у которой он числится на балансе.
Кто должен поставить предмет лизинга на баланс (лизингодатель или лизингополучатель), зависит от условий договора лизинга.
В тех случаях, когда планируется, что по истечении срока действия договора предмет лизинга останется в собственности лизингодателя, имущество находится на балансе у лизингодателя. Тогда он же начисляет амортизацию. Кроме того, он (лизингодатель) включает остаточную стоимость основного средства, переданного в лизинг, в расчет налога на имущество.
В тех случаях, когда лизингополучатель в итоге выкупает имущество, которым пользуется по договору лизинга, предмет лизинга ставится на баланс лизингополучателя. Тогда он имеет право начислять амортизацию и обязанность платить налог на имущество.
По основным средствам, переданным в лизинг, можно начислять ускоренную амортизацию (ст. 31 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» в ред. от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ и п. 7 ст. 259 НК РФ). В договоре обязательно должно быть указано значение коэффициента ускорения, но оно не может превышать 3.
Арендные (лизинговые) платежи за принятое в лизинг имущество относятся к прочим расходам, связанным с производством и реализацией (ст. 264 НК РФ). В случае если имущество, полученное по договору лизинга, учитывается у лизингополучателя, арендные (лизинговые) платежи признаются расходами за вычетом сумм начисленной в соответствии со ст. 259 НК РФ по этому имуществу амортизации.
В целом лизинг в нашей стране можно было бы квалифицировать как только зарождающуюся финансовую категорию, когда определяются подходы но становлению базовых правил и условий. И здесь нам пока нужно избегать ошибок и отклонений, учитывая накопленный мировой опыт.
Другая важнейшая форма кредита — факторинг. Слово «фактор» в переводе с английского означает маклер, посредник. С экономической точки зрения факторинг относится к посредническим операциям. Его можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании, факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента — промышленной или торговой компании — и управлению его долговыми требованиями. Какие обстоятельства породили факторинг?
Внедрение факторинга связано с появлением «второго дыхания» у старого, как мир, коммерческого кредита, при котором продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа. Коммерческий кредит в известной мере заменяет традиционный банковский кредит, поскольку одни предприятия при реализации товаров выступают в качестве непосредственных кредиторов, а другие — в качестве заемщиков.
Практика показала, что кредиторы из числа промышленных предприятий имеют, как правило, хорошее финансовое положение и более легкий доступ к банковским ресурсам. Получая банковские ссуды, такие предприятия предоставляют отсрочку платежа предприятиям-покупателям, но тут со всей неизбежностью встает вопрос о риске. Этот риск бывает связан не только с отсрочкой платежа, но и с неоплатой товара вообще. Поэтому в странах с рыночной экономикой серьезное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и факторинговых отделов банка как раз и призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придать этим отношениям большую устойчивость.
В факторинговых операциях участвуют три стороны.
Во-первых, это факторинговая компания или факторинговый отдел банка — специализированное учреждение, которое покупает счета-фактуры у своих клиентов.
Во-вторых, это сам клиент, поставщик товара, кредитор, т.е. промышленная или торговая фирма, которая заключает соглашение с факторинговой компанией.
В-третьих, эго предприятие-заемщик, т.е. фирма — покупатель товара. При этом факторинговая компания или факторинговый отдел банка покупает на договорной основе у поставщика товароплатежные требования. Поставщик товара поставляет продукцию нокупателю-дебитору. Последний после реализации продукции расплачивается с факторинговой компанией.
Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием». В нервом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму в счет фактуры при наступлении срока гшатежа. Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры независимо от срока платежа за товар.
При этом факторинговая компания, по сути дела, предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту наибольшую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшуюся сумму обязательств возмещают продавцу в момент наступления срока платежа за товар.
Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа. Получив заявку предприятия, факторинговая компания внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности.
Анализу подвергаются балансы предприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах. Особое внимание обращают на число покупателей, характер деловых связей предприятия. Такой анализ длится обычно 1-2 недели. Затем компания либо дает свое согласие, либо отказывается от обслуживания данного клиента.
Если предприятие стало клиентом факторинговой компании, сотрудничество между ними оформляется договором. Клиент направляет факторинговой компании все счета-фактуры, выставленные на покупателей. По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату. Факторинговая компания изучает все счета- фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. На это дается срок от одного до грех дней.
Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. Следует отметить, что в последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем операций. Факторинговая компания обязана оплатить клиенту все счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.
В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов. Это, во-первых, комиссии, во-вторых, проценты, взимаемые при досрочной оплате финансовых документов.
Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры, обычно на уровне 1,5-2%. Процентная ставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на 1-2% выше ставок денежного рынка, т.е. рынка краткосрочных кредитов.
Обычно факторинговая компания оплачивает единовременно 80-90% стоимости фактуры. Резервные 10-20% необходимы на случай возврата товаров либо иной критической ситуации. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные и проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур, на который выписывается счет и передается клиенту.
Совершенно очевидно, что пользу от факторинга получают все три стороны. Факторинговая компания получает свои комиссионные и проценты. Клиент сразу получает наличными около 80% суммы долга до наступления срока платежа, г.е. его финансируют. Выгадывают и предприятия-заемщики, и фирмы-покупатели, которые могут ускорить оборот средств, сократить затраты, связанные со взиманием кредиторской задолженности, оплатой процента за кредит и взаимоотношениями с банками.
Возможность использования факторинга, т.е. получение денег по неоплаченным счетам-фактурам, особенно привлекательна для мелких и средних предприятий, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучение прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность факторинга для предприятий в первичный период их создания и начала производственной деятельности в условиях России трудно переоценить.
Итак, факторинг — это выгодная для предприятий мелкого и ереднего бизнеса форма финансирования, которая позволяет руководству и сотрудникам этих предприя тий концентрироваться на производственных проблемах максимизации прибыли, ускоряет получение большей части платежей, гарантирует полное погашение задолженностей и снижает расходы но ведению счетов. Факторинг дает гарантию платежа и избавляет поставщиков от необходимости брать дополнительные и весьма дорогостоящие кредиты в банке. Все это благотворно сказывается на финансовом положении предприятий, в особенности в условиях России.
Вторым внешним источником финансирования являются привлеченные финансовые средства. Эти средства в свою очередь могут быть различными. Важнейшим средством привлечения денег для финансирования предпринимательства является продажа акций. По российскому законодательству размещение акций может производиться двумя путями.
Во-первых, эго частичное размещение акций без публичного объявления, без рекламы, публикаций и проспекта эмиссии среди заранее известного и ограниченного круга инвесторов на сумму не более 50 млн руб. Таких инвесторов должно быть не более ста. Во-вторых, это открытая продажа акций с рекламой и регистрацией проспекта эмиссии среди потенциально неограниченного числа инвесторов на сумму более 50 млн руб.
Выпуск ценных бумаг в обращение осуществляется в форме продажи их первичным владельцам-инвесторам, частным и юридическим лицам.
Эмиссия осуществляется при учреждении акционерного общества и размещении акций среди учредителей, при увеличении размера первоначального уставного капитала акционерного общества путем дополнительного выпуска акций, а также при привлечении заемного капитала юридическими лицами путем выпуска облигаций и иных долговых обязательств.
Следует, однако, помнить, что существенным недостатком акционирования как способа привлечения дополнительных финансовых средств является возможность частичной или полной утраты финансируемым предприятием своей самостоятельности.
Финансирование научно-исследовательских работ в России осуществляется в значительной степени по различного рода договорам о совместной деятельности. Такие договоры заключаются между двумя и более предприятиями и организациями, из которых одни выступают в роли инвесторов, а другие — в роли разработчиков. Наиболее используемым вариантом является договор на выполнение определенных работ между предприятием-заказчиком и предприятием-разработчиком. В этом случае в зависимости от характера выполняемых работ и достигнутой между сторонами договоренности финансирование производится или путем частичной предварительной оплаты, или полной предоплаты в целом, или поэтапно.
Третьим внешним источником финансирования предпринимательской деятельности являются ассигнования из бюджета и различных фондов. Как правило, данный вид ассигнования широко используется при разработке и внедрении какой-либо инновационной идеи. В нашей стране это обычно осуществляется в виде финансирования государственных заказов на конкурсной основе. В качестве исполнителей могут привлекаться на конкурсной основе предприятия, основанные и на негосударственной форме собственности.
Источник: ozlib.com