Высокая концентрация бизнеса это

После завершения массовой приватизации в РФ процесс эволюции структуры корпоративной собственности идет в сторону роста ее концентрации в руках внешних собственников и менеджеров. Доля крупнейшего акционера в капитале промышленного предприятия в начале 2000-х годов составляла примерно 30 — 50%; удельный вес АО, где есть акционер с блокирующим пакетом, достигал 40 — 65% от числа обследованных компаний, а доля АО с держателем контрольного пакета акций — 30-40%.[10] В то же время нет достаточных свидетельств положительного влияния концентрации собственности на реструктуризацию и эффективность деятельности компаний. При анализе зависимости качества корпоративного управления в российских компаниях от концентрации собственности было обнаружено, что до определенного предела она сопряжена с его улучшением, однако увеличение доли крупнейшего собственника сверх этого предела уже не оказывает на корпоративное управление положительного влияния.[11] Ограничения в реализации прав собственности в условиях глубокого трансформационного спада и высокой инфляции (неликвидность акций, отсутствие дивидендов, а также вывод активов с предприятия в интересах менеджеров или некоторых собственников) стимулировали акционеров к концентрации собственности для получения легитимного контроля над акционерными обществами.

🇶🇦Бахрейн-страна будущего для международного бизнеса

Исследование концентрации акционерного капитала на выборке 720 российских акционерных компаний Т. Долгопятовой и подтвердило сверхвысокую концентрацию корпоративной собственности. 4/5 АО имели блокирующего акционера, около 71% — акционера, обладающего более чем половиной акций. Из числа последних только 30% респондентов упомянули наличие второго крупного акционера, располагающего блокирующим пакетом акций. Подобный уровень концентрации капитала почти 70% респондентов посчитали оптимальным для развития бизнеса, около 18% хотели бы его повысить, а менее 13% — снизить. Подавляющее большинство респондентов — более 87% — утверждали, что в их компаниях сложился собственник (или группа собственников), контролирующий предприятие[12].

Чем выше была концентрация капитала, тем чаще ей предшествовал активный передел собственности. Если по всей выборке смена основного собственника в 2001-2004 гг. была характерна для 30% предприятий, то при высокой концентрации капитала она происходила вдвое чаще, чем при низкой. В целом преобладающую роль во владении обыкновенными акциями играют крупные акционеры — физические лица, также сохраняется совокупная весомая доля распыленных мелких акционеров — физических лиц, а на третье место вышли российские нефинансовые предприятия. Мизерны владения банков, других финансовых инвесторов, как и региональных администраций, и ожидаемо мала доля иностранных инвесторов.

В то время как в большинстве стран мира основой концентрированной корпоративной собственности служит институт семьи, российские компании никогда не строились по образцу семейных фирм. Обычно их ядро составляет команда из 3-7 человек, тесно связанных между собой неформальными связями и общим прошлым опытом[13].

Бизнес — Трекер: Эксперт, который дает Стартапам х10 к капитализации!

Постдефолтное 1998г. повышение цен на энергоносители, вызвавшее поток свободной ликвидности в российскую экономику, и принятие нового закона о банкротстве, послужили импульсом к усилению тенденций корпоративной интеграции и формированию крупных интегрированных бизнес-групп с доминированием банковского финансирования, использующих как схемы корпоративного управления переплетение директоратов, альянсы. Концентрация корпоративной собственности в России к настоящему времени отражена в таблице 1.

Таблица 1 — Концентрация собственности в России: 90 крупнейших компаний, 2008 г.[14]

Примечание. (1) Доля капитализации соответствующих компаний в совокупной рыночной капитализации 90 компаний.

(2) Суммарная доля соответствующих пакетов акций в совокупной рыночной капитализации 90 компаний.

СРК — совокупная рыночная капитализация 90 компаний, включенных в исследование.

На уровне предприятий концентрация собственности и контроля в руках крупных акционеров помогает преодолеть основную проблему корпоративного управления и способствует привлечению инвестиций и росту предприятий. На уровне отрасли концентрация собственности в руках нескольких основных игроков способствует снижению неэффективности, связанной с субоптимальным размером предприятий и дублированием затрат. Между тем на национальном (или региональном) уровне концентрация собственности может привести к тому, что в формировании экономической политики доминирующую роль будут играть несколько групп частных интересов при снижении роли государственных институтов.[15] В целом, такая возможность в РФ не реализовалась.

Таким образом, дисперсная структура акционерного капитала чрезвычайно редка в российской практике — на малые пакеты акций приходится всего 3,8% совокупной рыночной капитализации. Российскую корпоративную собственность отличает инсайдерский характер — доминирование модели, основанной на сочетании функций главного или значимого акционера компании и ее топ-менеджера, а также мажоритарность — тенденция, демонстрирующая склонность профессионального инвестора к неукротимому желанию обладать контрольным участием в бизнесе.[16]

Тенденции сверхконцентрации корпоративной собственности выступают объективной предпосылкой возникновения и обострения корпоративных конфликтов. С одной стороны, имеет место размывание долей всех агрегированных акционеров, с другой — рост степени концентрации собственности в российской экономике вплоть до сверхконцентрации с консолидацией контроля в руках узкого круга лиц, что обостряет противоречивость интересов доминирующих и мелких акционеров в силу ущемления прав последних.

В условиях сверхконцентрации корпоративной собственности реализация принципа равных прав реализации собственности в первую очередь затрагивает мелких акционеров. Распыленность их собственности создает условия акционерам-мажоритариям использовать контрольные функции как форму реализации собственности в своих собственных интересах. При этом представительство миноритарных акционеров в органах управления корпорацией практически отсутствует, что с учетом особенностей участия мажоритарных акционеров в управлении капиталом является условием возможности конфликта интересов. В законодательном порядке механизм, предусматривающий исключение конфликта интереса, создать невозможно. Недовольство миноритарных акционеров политикой общества, определяемой владельцем (владельцами) контрольного пакета акций, подчас выливается в корпоративные конфликты.

Корпоративный конфликт — это спор, зарождающийся и развивающийся внутри корпорации[17], т.е. разногласия и споры, возникающие между акционерами общества, акционерами и менеджментом общества, инвестором (потенциальным акционером) и обществом, которые приводят или могут привести к одному из следующих последствий:

— нарушение норм действующего законодательства, устава или внутренних документов общества, прав акционера или группы акционеров;

— иски к обществу, его органам управления или по существу принимаемых ими решений;

— досрочное прекращение полномочий действующих органов управления;

— существенные изменения в составе акционеров[18].

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru

Концентрация рынка: коэффициент концентрации и олигополистическая взаимосвязь

Концентрация рынка – это показатель, отражающий относительное количество хозяйствующих субъектов, действующих на рынке в определенный временной период.

Концентрация рынка тесно связана с концентрацией производства или его сосредоточением по видам хозяйствующих субъектов и направлений деятельности.

Концентрация рынка может рассматриваться с разных позиций:

• как распределение фирм в отрасли по их размерам и объемам деятельности. В этом случае концентрация определяет долю нескольких крупнейших фирм в общем объеме производства в стране или в рамках конкретного рынка;
• как территориальное распределение фирм в масштабах отдельных регионов или всего государства. В этом случае концентрация выступает отражением сосредоточения промышленности в конкретном районе.

Сдай на права пока
учишься в ВУЗе
Вся теория в удобном приложении. Выбери инструктора и начни заниматься!

По сути, концентрация рынка является отражением степени преобладания на рынке одной или нескольких фирм. С ростом степени концентрации происходит постепенное приближение рынка к монополии и олигополии. Коэффициент концентрации в олигополии равен 60 %.

Факторами, оказывающими воздействие на концентрацию рынка и, определяющими степень этой концентрации являются:

• технологии и издержки производства фирмы;
• наличие барьеров для входа в отрасль;
• уровень стратегического взаимодействия;
• количество продавцов на рынке: чем большее количество продавцов функционирует на рынке, тем меньше степень его концентрации. Если в рамках рынка имеется большое количество продавцов однородной продукции, то степень концентрации тем выше, чем больше неравномерность в распределении рыночных долей;
• исключительность деятельности – формирование естественных монополий.

Концентрация рынка определяет его специфику и особенности несения затрат. Как правило, концентрированные отрасли тратят большие деньги на поддержание своего престижа и продвижение на рынке. Это предполагает несение колоссальных затрат на рекламу.

«Концентрация рынка: коэффициент концентрации и олигополистическая взаимосвязь»
Готовые курсовые работы и рефераты
Решение учебных вопросов в 2 клика
Помощь в написании учебной работы

Для отнесения отрасли к концентрированному рынку, требуется соблюдение одного значимого условия: на долю четырех крупнейших компаний отрасли должно приходится не менее 60 % всего отраслевого выпуска продукции. Это отражает высокий уровень отраслевой концентрации и формирование олигопольной рыночной власти, при которой на рынке занимают лидирующие позиции несколько крупных фирм, которые оказывают влияние на ценообразование и создают барьеры для иных хозяйствующих субъектов, желающих вступить в отрасль.

Если степень концентрации невысокая – не превышает 25 %, то такой рынок является совершенной или монополистической конкуренцией.

Определение уровня концентрации предполагает расчет специальных индексов концентрации. Наиболее простым и часто применимым является расчет обратной величины к числу фирм в отрасли. Также, используется расчет суммы рыночных долей крупнейших фирм, функционирующих на рынке.

Полноту представлений о степени концентрации на рынке можно получить посредством расчете индекса Херфиндаля-Хиршмана (HHI).

По результатам его расчетов делается вывод о степени концентрации рынка и определении параметров слияния:

• если индекс более 1000, то рынок является неконцентрированным. Это исключает необходимость активизации антимонопольной деятельности и функционирование рынка продолжается в прежнем режиме;
• если индекс находится в диапазоне от 1000 до 1800, то на рынке наблюдается умеренный уровень концентрации. Слияние не является серьезной угрозой свободной конкуренции;
• если индекс превышает 1800, то рынок считается высококонцентрированным. Требуется введение мер противодействия дальнейшему слиянию фирм.

Таким образом, высокая степень рыночной концентрации является угрозой и предполагает противодействие ее дальнейшему развитию. Чем же опасно формирование олигополий и что они из себя представляют рассмотрим далее.

Олигополия как итог высокой степени рыночной концентрации

Олигополия – это тип рынка несовершенной конкуренции, характеризующийся занятием лидирующих позиций на рынке несколькими крупными компаниями.

Как правило, количество хозяйствующих субъектов в условиях олигополии является немногочисленным. Характерная особенность олигополистического рынка — зависимость поведения каждой фирмы от реакции и поведения конкурентов.

Рисунок 1. Олигополия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Имеются кардинальные отличия между олигополией и монополией. Прежде всего, они проявляются в соединении координации и конкуренции.

Характерными чертами олигопольной рыночной власти являются:

• малое количество фирм в отрасли;
• чем меньше количество фирм, входящих в отрасль, тем более крупной является каждая из них. Это обусловлено тем, что только крупные корпорации способны обеспечить полноценный охват рынка и сосредоточить свою власть на нем;
• наличие возможностей установления максимально высоких цен компаниями и получения максимальных прибылей;
• эластичность потребительского спроса в рамках данного рынка, причем, чем меньше фирм, реализует свою деятельность на данном рынке, тем менее эластичным является спрос;
• вариативность количества субъектов олигополии;
• верхний предел количества фирм, входящих в состав олигопольного рынка, равен двадцати четырем.

Следует отметить, что олигопольная рыночная власть может иметь жесткий характер, отражая господство на рынке или в отрасли двух-трех крупных корпораций и расплывчатой, когда лидирующие позиции занимают шесть-семь компаний.

В зависимости от концентрации компаний на рынке олигополии, она может быть:

1. Плотной или особенно концентрированной, характеризуясь наличием не более восьми компаний и возможностью согласованного поведения компаний в силу их незначительного числа;
2. Разреженной, характеризующейся наличием восьми и более фирм-лидеров и невозможностью полноценной и четкой организации договоренности между ними о ценах, рынках сбыта и т. д.

Источник: spravochnick.ru

Концентрация (в экономике)

Концентра́ция в экономике , характеристика структуры распределения благ , видов деятельности по субъектам экономической деятельности или по их группам. Так, концентрация производства характеризует распределение объёма произведённой или реализованной продукции по предприятиям или их группам. Последние могут строиться по различным признакам: численности занятых, объёму производства, организационно-правовой форме, структуре собственности , стоимости активов , территориальному расположению и т. п.

Концентрация потребления или спроса описывает распределение объёма потребляемой (приобретаемой) продукции по отдельным категориям потребителей – физических или юридических лиц, или их групп, по различным социально-экономическим и территориальным признакам.

Концентрация капитала связана как с объединением капитала в руках группы владельцев, так и с использованием прибыли фирмы для наращивания её капитала.

Концентрация тех или иных ресурсов (или благ) может быть результатом целенаправленных действий руководителей или собственников фирм либо происходить вследствие естественных рыночных процессов, в частности связанных с рыночной конкуренцией . Эта связь носит двусторонний характер: как правило, чем выше концентрация производства, тем ниже уровень конкуренции, поэтому антимонопольное законодательство многих стран не допускает концентрации производства выше определённого уровня (за исключением естественных монополий ). Высокая конкуренция на рынке приводит к вытеснению из рыночного пространства неэффективных фирм и, следовательно, повышению концентрации производства . Это способствует сосредоточению производства на крупных предприятиях, достигающих полезного результата благодаря использованию эффекта масштаба производства.

Для измерения концентрации производства (реализации) данного вида продукции на данном рынке используется целый ряд альтернативных показателей, называемых обычно индексами концентрации и принимающих обычно значения от 0 до 1. При этом чем ближе к 1 значение индекса, тем выше концентрация рынка.

Большинство показателей концентрации строится на базе рыночных долей фирмы – отношения объёма производства (реализации) продукции данной фирмы к общему объёму производства (реализации) продукции на рынке. Наиболее часто применяются: индекс концентрации – сумма рыночных долей определённого числа (часто – 3-х) наиболее крупных фирм на рынке; индекс Герфиндаля – Хиршмана – сумма квадратов рыночных долей определённого числа наиболее крупных фирм или всех фирм на рынке; дисперсия рыночных долей, определяемая через сумму квадратов отклонений рыночных долей фирм от средней рыночной доли; индекс Джини , определяемый через сумму взаимных отклонений рыночных долей различных фирм.

Применяются также коэффициенты концентрации, строящиеся на основе энтропии как меры разнообразия распределения рыночных долей фирм.

Интерпретация значений показателей носит субъективный характер: рынок обычно считается неконцентрированным при значениях индекса концентрации по 3-м крупнейшим фирмам ниже 0,45, умеренно концентрированным при значениях этого индекса в пределах от 0,45 до 0,7 и высококонцентрированным, если индекс превышает 0,7.

Аналогичные показатели могут быть построены не только для количественной характеристики концентрации объёмов производства на рынке, но и для характеристики структуры распределения объёмов других аддитивных показателей функционирования какой-либо системы по заданному множеству её подсистем (численности занятых в экономике – по отраслям или видам деятельности, доходов граждан – по социальным группам и т. д.).

Источник: bigenc.ru