Активы в международном бизнесе это

В последние десятилетия мировой финансовый рынок (МФР) получил широкое развитие и в настоящее время играет ведущую роль в функционировании международной экономической системы. Среди тенденций развития МФР можно выделить следующие: глобализацию, интернационализацию, институционализацию, дизинтермидацию, рост международной конкуренции, интеграцию, конвергенцию, информатизацию, компьютеризацию и концентрацию мировых рынков.

— Глобализация МФР выражается в увеличении его доли в операциях кредитования и заимствования резидентами различных стран.

— Интернационализация МФР заключается в том, что широкая диверсификация деятельности субъектов мирового хозяйства по странам и регионам не позволяет определить их национальную принадлежность.

— Интеграция МФР является одной из наиболее заметных тенденций развития МФС. Интеграционные процессы способствовали повышению мобильности капитала и снижению транзакционных издержек.

— Конвергенция МФР — процесс, схожий с интеграцией, заключающийся в постепенном стирании границ между секторами международного финансового рынка.

60 Финансовые активы и их виды

— Важнейшей тенденцией конца 90-х гг. ХХ века стал количественный и качественный рост институциональных инвесторов. Процесс институционализации МФР выражается в усилении роли страховых компаний, пенсионных и взаимных фондов, инвестиционных компаний.

— Другой заметной тенденцией МФР, оказавшей существенное значение на интеграционные процессы в банковской деятельности, явилась дизинтермидация (Disintermediation; «вымывание посредничества»), — есть исключение финансовых посредников (брокеров, банков) из сделок между заемщиками и кредиторами или покупателями и продавцами на финансовых рынках, позволяющее обеим сторонам финансовой сделки уменьшить свои расходы, отказавшись от платежей комиссий и других сборов. Под влиянием дизинтермидации и конкуренции на МФР банки все глубже внедряются в сферу деятельности финансовых и биржевых организаций, образуя биржевые компании, используя новые финансовые инструменты и технологии для управления портфелями ценных бумаг.

— Усиление международной конкуренции также выражается в ее росте среди субъектов МФР, являющимися резидентами разных стран. Рост конкуренции за последние двадцать лет среди глобальных компаний и финансовых учреждений привел, с одной стороны, к повышению эффективности функционирования МФР, а, с другой стороны, к повышению требований к финансовым институтам с точки зрения экономической эффективности их деятельности.

— Усиливающаяся конкуренция в определенной степени повлияла на процесс концентрации МФР, который характерен абсолютно для всех участников МФР и особенно для банков. Концентрация происходит путем слияния и поглощения, причем эти сделки приобретают наднациональный характер.

— Компьютеризация и информатизация являются основными тенденциями развития МФР, поскольку вся его деятельность на современном этапе осуществляется посредством компьютерных и информационных технологий. Участники МФР принимают решения на основе сложного компьютерного моделирования, статистического анализа огромного массива данных, применения методов математико-статистических симуляций и нейроновых систем прогнозирования.

Замещение активов вместо перевода бизнеса: что нужно учесть?

Финансовые ресурсы мира и механизм их перераспределения

В процессе кругооборота капитала формируется капитал в денежной форме (финансовые активы, финансы), что представляет собой финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы мира — это совокупность финансовых ресурсов всех стран, международных организаций и международных финансовых центров мира. Они используются в международных экономических отношениях, т.е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.

Источниками финансовых ресурсов мира есть:

· страны-доноры, к которым принадлежат страны с развитыми экономиками, где формируется преобладающий объем финансовых ресурсов мира;

· фонды международных организаций, которые предназначены для предоставления финансовой помощи и составляются в основном из взносов правительств этих стран;

· наибольшая доля мировых золотовалютных резервов является собственностью частных лиц, компаний, организаций и правительств развитых стран мира.

Международные финансовые активы и их свойства

Международные финансовые активы — это специфические невещевые активы (акции, облигации, векселе, казначейские обязательства), что оборачиваются на мировом финансовом рынке и представляют собой законные требования их владельцев на получение денежного дохода в будущем.

С помощью международных финансовых активов осуществляется передача финансовых ресурсов от тех стран и их субъектов, которые имеют излишек средств, к тем странам и их резидентам, которые нуждаются в инвестициях. Лица, которые инвестируют средства в деятельность других субъектов рынка, покупая определенные финансовые активы, называют инвесторами и владельцами финансовых активов — акций, облигаций, депозитов и т.п.. Лиц, которые привлекают свободные финансовые ресурсы через выпуск и продажу инвесторам финансовых активов, называют эмитентами таких активов. Каждый финансовый актив является активом инвестора — владельца актива и обязательством того, кто эмитировал данный актив.

Существует две основные категории финансовых инструментов мирового финансового рынка, которые отличаются надежностью относительно получения дохода:

· Инструменты собственности — бессрочные инструменты, которые удостоверяют долевое участие инвестора в уставном фонде эмитента (акционерного общества), т.е. характеризуют отношения совладения между данным инвестором и другими участниками акционерного общества; дают право владельцу на получение дохода в виде дивидендов, право на часть имущества общества при его ликвидации и т.п..

· Инструменты займа — срочные инструменты, которые отображают отношения займа между эмитентом и инвестором и какие связанные с выплатой дохода за предоставленную эмитенту заем.

Выделяют производные инструменты (деривативы) — финансовые инструменты, механизм выпуска и обращения которых связан с куплей-продажей определенных финансовых или материальных активов. Цены на производные финансовые инструменты устанавливаются в зависимости от цен активов, которые положены в их основу и называются базовыми активами (ценные бумаги, процентные ставки, фондовые индексы, товарные ресурсы, драгоценные металлы, иностранная валюта и т.п.).

Финансовые инструменты мирового финансового рынка в зависимости от механизма начисления дохода делятся на:

· Инструменты с фиксированным доходом — облигации, другие долговые обязательства с фиксированными процентными выплатами, а также привилегированные акции, за которыми платится фиксированный дивиденд.

· Инструменты с плавающим доходом — долговые обязательства со сменными процентными выплатами и простые акции, поскольку дивидендные выплаты за ними заведомо не определенные и зависят от размера прибыли, полученного фирмой на протяжении отчетного периода.

Когда принимается решение относительно инвестирования средств, то участник рынка анализирует свойства финансового актива. Следствием проведенного анализа может быть вложения средств в данный актив, или для инвестирования выбирается другой актив.

К характеристикам финансовых активов мирового финансового рынка можно отнести:

o срок обращения — промежуток времени к конечному платежу или к требованию ликвидации (погашение) финансового актива. Активы бывают:

o краткосрочные — со сроком обращения до одного года;

o среднесрочные — от одного до четырех-пяти лет;

o долгосрочные — от пяти до десяти и больше лет.

o ликвидность — возможность быстрого преобразования актива на денежную наличность без значительных потерь;

o доходность — рассчитывается, как правило, в виде годовой процентной ставки. При этом различают:

o номинальную ставку дохода — доход в денежном выражении, полученный с одной денежной единицы вложений, т.е. абсолютный доход, полученный от инвестирования средств в финансовый актив, абсолютную плату за использование средств;

o реальную ставку дохода — равняется номинальной ставке дохода за вычитанием темпов инфляции;

o доход по активу — ожидаемые денежные потоки по нему, т.е. процентные, дивидендные выплаты, а также суммы, полученные от погашения или перепродажи финансового актива другим участникам рынка;

o делимость — минимальный объем актива, который можно купить или продать на рынке;

o рискованность — неопределенность, связанная с величиной и временами получения дохода за данным активом в будущем;

o механизм налогообложения — определяет, в какой способ и за которыми прудами облагаются налогами доходы от владения и перепродажи финансового актива;

o конвертируемость — преобразование финансового актива на другой финансовый актив (устанавливается в условиях выпуска);

o комплексность — возможность быть совокупностью нескольких простых активов;

o валюта платежа — валюта, в которой осуществляются выплаты за тем или другим финансовым активом;

o оборотность— отображает размер расходов обращения или совокупных расходов из инвестирование в определенный финансовый актив и преобразование этого актива на денежную наличность.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Познавательно:

Рациональное познание и его формы Рациональное познание – это мышление человека, дающее возможность проникнуть в сущность предметов, вещей и явлений.
Понятие и виды трудового стажа Трудовой стаж — это суммарная продолжительность не только трудовой.
Принятие христианства на Руси: причины и последствия Киевская Русь в Х — ХIIIвв. Владимир I — государственный деятель.
Человек как биосоциальное существо УРОК 1-2. ЧЕЛОВЕК КАК ЛИЧНОСТЬ. · Человек – биосоциальное существо; · Понятие личности; · Сознание и.
Общий осмотр больных Последовательность: 1. Общее состояние. 2. Состояние сознания больного. 3. Положение больного.

Источник: studopedia.ru

Оценка зарубежных активов

Большинство предприятий, ведущих международную деятельность, рано или поздно сталкиваются с необходимостью провести оценку своих зарубежных активов — движимого или недвижимого имущества, находящегося в другой юрисдикции, акций или долей иностранных предприятий, интеллектуальной собственности и т.д. Такая оценка, как правило, проводится с несколькими целями:

• • Поставить активы на балансовый учет и отразить в отчетности в соответствии с российскими или международными стандартами;
• • Правильно оценить текущее финансовое состояние зарубежной части бизнеса;
• • Принять верное инвестиционное решение о приобретении или продаже бизнеса целиком или его части, о слиянии или поглощении;
• • Обосновать стоимость сделок перед проверяющими или контролирующими органами;
• • Повысить эффективность управления;
• • Получить проектное финансирование или кредитование под залог.

При решении этой задачи и российские компании, имеющие активы за рубежом, и международные холдинги, развивающие бизнес в России, зачастую сталкиваются со сложной проблемой, связанной с поиском квалифицированного специалиста в малознакомой для себя бизнес-среде.

FinExpertiza накопила большой опыт оценки зарубежного имущества. Крупные проекты в этой области были успешно реализованы в Великобритании, Чехии, Индии, Казахстане, на Кипре.

В зависимости от поставленных целей оценка стоимости может быть проведена как в соответствии с российскими стандартами, так и по стандартам страны, где находится актив. Результаты оценки будут признаны в обеих юрисдикциях.

Отчет об оценке может быть сформирован в различных форматах — в соответствии российскими, международными и местными стандартами. При необходимости такой отчет может быть предоставлен заказчику на двух языках. Сотрудничество с FinExpertiza также предусматривает возможность одновременного выпуска консультационного отчета от имени российской и иностранной компании-консультанта.

• Финансово-техническая экспертиза в рамках реализации инвестиционных проектов
• Оценка для МСФО

Источник: finexpertiza.ru

Виды активов

Виды активов — классификация активов на основе конвертируемости, физического существования и использования.

Каковы основные виды активов?

Актив — это ресурс, которым владеет или контролирует частное лицо, корпорация или правительство, ожидая, что он принесет положительную экономическую выгоду. К общим типам относятся оборотные, внеоборотные, физические, нематериальные, операционные и неоперационные. Правильное определение и классификация видов активов имеет решающее значение для выживания компании, в частности, для ее платежеспособности и связанных с ней рисков.

Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) определяют актив следующим образом: «Актив — это ресурс, который контролируется предприятием в результате прошлых событий и от которого ожидается поступление будущих экономических выгод для предприятия.»

Примеры активов включают:

• Денежные средства и их эквиваленты;
• Дебиторская задолженность;
• Товарно-материальные запасы;
• Инвестиции;
• ОС (основные средства);
• Транспортные средства;
• Мебель;
• Патенты (нематериальный актив).

Характеристики актива

Существует три основных свойства актива:

• Владение: активы представляют собой собственность, которая в конечном итоге может быть превращена в денежные средства и их эквиваленты.
• Экономическая ценность: активы имеют экономическую ценность и могут быть обменены или проданы.
• Ресурс: активы — это ресурсы, которые могут быть использованы для получения будущих экономических выгод.

Классификация активов

Активы обычно классифицируются тремя способами:

1. Конвертируемость: классификация активов на основе того, насколько легко их конвертировать в денежные средства.
2. Физическое существование: классификация на основе их физического существования (другими словами, материальные и нематериальные активы).
3. Использование: классификация активов на основе их использования/назначения в деловой деятельности.

Классификация активов: Конвертируемость

Если активы классифицируются на основе их конвертируемости в денежные средства, то активы классифицируются как оборотные или основные средства. Альтернативное выражение этой концепции — краткосрочные и долгосрочные активы.

1. Текущие активы

Текущие активы — это активы, которые могут быть легко преобразованы в денежные средства и их эквиваленты (обычно в течение года). Текущие активы также называются ликвидными активами, а их примерами являются:

• Денежные средства;
• Денежные эквиваленты;
• Краткосрочные депозиты;
• Дебиторская задолженность;
• Товарно-материальные запасы;
• Товарные ценные бумаги;
• Офисные принадлежности.

2. Основные или внеоборотные активы

Внеоборотные активы — это активы, которые не могут быть легко и просто преобразованы в денежные средства и их эквиваленты. Внеоборотные активы также называются основными средствами, долгосрочными активами или твердыми активами. Примерами внеоборотных или основных активов являются:

• Земля;
• Здание;
• Машины;
• Оборудование;
• Патенты;
• Товарные знаки.

Классификация активов: Физическое существование

Если активы классифицируются на основе их физического существования, то активы классифицируются либо как материальные активы, либо как нематериальные активы.

1. Материальные активы

Материальные активы — это активы, имеющие физическое существование (мы можем их потрогать, почувствовать и увидеть). Примеры материальных активов включают:

• Земля;
• Здание;
• Машины;
• Оборудование;
• Денежные средства;
• Офисные принадлежности;
• Товарно-материальные запасы;
• Рыночные ценные бумаги.

2. Нематериальные активы

Нематериальные активы — это активы, которые не имеют физического существования. Примеры нематериальных активов включают:

• Гудвилл;
• Патенты;
• Бренд;
• Авторские права;
• Товарные знаки;
• Торговые секреты;
• Лицензии и разрешения;
• Корпоративная интеллектуальная собственность.

Классификация активов: Использование

Если активы классифицируются на основе их использования или назначения, то активы классифицируются как операционные или неоперационные.

1. Операционные активы

Операционные активы — это активы, которые необходимы для ежедневной работы предприятия. Другими словами, операционные активы используются для получения дохода от основной деятельности компании. Примерами операционных активов являются:

• Денежные средства;
• Дебиторская задолженность;
• Инвентарь;
• Здание;
• Машины;
• Оборудование;
• Патенты;
• Авторские права;
• Гудвилл.

2. Неоперационные активы

Неоперационные активы — это активы, которые не требуются для ежедневной работы предприятия, но могут приносить доход. Примерами неоперационных активов являются:

• Краткосрочные инвестиции;
• Рыночные ценные бумаги;
• Вакантная земля;
• Процентный доход от фиксированного депозита.

Важность классификации активов

Классификация активов важна для бизнеса. Например, понимание того, какие активы являются оборотными, а какие — основными, важно для понимания чистого оборотного капитала компании. В случае компании, работающей в отрасли с высоким уровнем риска, понимание того, какие активы являются материальными и нематериальными, помогает оценить ее платежеспособность и риск.

Определение того, какие активы являются операционными, а какие — неоперационными, важно для понимания вклада доходов от каждого актива, а также для определения того, какой процент доходов компании приходится на ее основную деятельность.

Дополнительные ресурсы:

Портал Finansistem поможет любому человеку стать финансовым аналитиком мирового класса. Для дальнейшего развития вашей карьеры вам будут полезны дополнительные ресурсы, представленные ниже:

• Анализ финансовой отчетности
• Нерыночная ценная бумага
• Проблемные ценные бумаги
• Государственные ценные бумаги
• Виды финансовых моделей

Источник: finansistem.com