Рыночные структуры и события диктуют риски и вознаграждения, связанные с определенными инвестициями, и понимание этих рисков может помочь вам укрепить инвестиционные портфели. Систематический риск — это вид финансового риска, который в конечном итоге может повлиять на инвестиции и активы практически в любой отрасли. Если вы работаете в финансовой сфере, изучение систематического риска может помочь вам подготовиться и защитить свою организацию или клиентов от изменения рыночных условий.
В этой статье мы расскажем, что такое систематический риск, объясним, как он работает, определим различные его виды, поделимся советами по его снижению и обсудим, чем он отличается от системного риска.
- Систематический риск включает в себя постоянные финансовые риски, которые существуют на рынке и способны повлиять на всех участников рынка.
- Хотя систематический риск является повсеместным и непредсказуемым, вы можете адаптироваться к нему, а иногда даже смягчить его.
- Систематический риск отличается от системного риска.
Что такое систематический риск?
Систематический риск, также называемый совокупным риском или рыночным риском, относится к неизбежным рискам, которые могут повлиять на финансовый рынок и привести к изменению стоимости и цен инвестиций. Поскольку экономические условия зависят от множества факторов, таких как политика, нормативные акты, покупательная способность и занятость, экономисты обычно знают о постоянных угрозах для всех ценных бумаг. Систематический риск — это термин, который экономисты используют для описания этой внутренней уязвимости финансовых рынков.
Риски в бизнесе
В отличие от других видов финансового риска, систематический риск является широким, повсеместным и постоянным. Кроме того, систематический риск влияет на рынок в целом, поэтому большинство людей и организаций, заинтересованных в рынке, видят его последствия. Внешние факторы вне организационного контроля вызывают систематический риск, а не действия конкретной компании или отдельного человека.
Как работает систематический риск?
Систематический риск зависит от структуры рынка и динамики, которая может привести к потрясениям или неопределенности на всем рынке. Эти потрясения могут исходить из различных источников, таких как международная экономика, государственные политические решения или стихийные бедствия. Чтобы квалифицировать эти события как систематические, необходимо, чтобы они повлияли на весь рынок. Вот несколько примеров событий, которые могут вызвать систематический риск:
- Инфляция
- Рецессии
- Войны или иностранное военное участие
- землетрясения, цунами, ураганы или торнадо
- Широко распространенная болезнь или заболевание
- банкротство какого-либо учреждения, достаточно крупного, чтобы повлиять на всю финансовую систему
- Действия центрального банка, такие как изменение учетной ставки
- Изменения в экономической и фискальной политике, такие как новое налоговое законодательство
- Валютные или торговые войны
Например, рецессия влияет на всех людей, вовлеченных и инвестирующих в рынок, поскольку стоимость каждой инвестиции резко меняется в ответ на это. Цены на акции падают, многие инвесторы продают инвестиции, а защищенные активы становятся более ценными. Такое различие в активности активов демонстрирует важность стратегии распределения активов при попытке снизить систематический риск.
ТИПЫ РИСКА | Кредит в Бизнесе
Похожие: Что означает несклонность к риску в инвестировании? (С примерами)
Виды систематического риска
Существуют различные вариации риска, которые вносят свой вклад и влияют на общий зонтик систематического риска, включая:
Рыночный риск
Рыночный риск относится к вероятности влияния активов на другие активы, вызывая общие изменения в состоянии рынка. Поскольку инвесторы часто подражают поведению других инвесторов, цены на ценные бумаги часто меняются все сразу. Когда падают цены на барахтающиеся акции, успешные акции, как правило, следуют за ними.
Рыночный риск является наиболее распространенным видом систематического риска. Это настолько распространенное явление, что многие экономисты используют эти два термина как взаимозаменяемые, хотя рыночный риск составляет лишь две трети от всего систематического риска. Соблюдение долгосрочных стратегий может помочь вам снизить рыночный риск.
Риск процентной ставки
Рост процентных ставок приводит к убыткам по ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как облигации, создавая риск изменения процентных ставок. Этот вид риска можно разделить на две подкатегории: ценовой риск и риск реинвестирования. Ценовой риск относится к изменению цены при увеличении процентных ставок, в то время как реинвестиционный риск относится к потере или выигрышу в результате реинвестирования процентов. Эти изменения сильно влияют на долгосрочные облигации, поэтому может быть выгодно инвестировать в облигации разного возраста.
Риск покупательной способности
Когда возникает инфляция, это вызывает риск покупательной способности. Инфляция — это когда цены на товары и услуги растут одновременно, в результате чего люди могут купить меньше на ту же сумму дохода. Хотя инвестиции могут вернуть ту же номинальную сумму, они имеют меньшую покупательную способность, чем до инфляции. Вы можете управлять этим риском, покупая акции, а не активы с фиксированным доходом, поскольку эти ценные бумаги менее подвержены инфляции.
Курсовой риск
Курс обмена между различными валютами может колебаться, что приводит к риску обменного курса. Хотя этот вид риска затрагивает только некоторые организации и отдельных лиц, мировая экономика может быть подвержена изменениям из-за валютных курсов. Глобальным организациям и компаниям, осуществляющим международные операции, целесообразно быть в курсе изменений стоимости валют.
Советы по снижению системного риска
Полностью избежать систематического риска невозможно, но вот стратегии, которые вы можете реализовать, чтобы попытаться контролировать влияние систематического риска:
Варьируйте классы активов
Многие инвесторы пытаются снизить систематический риск путем стратегического распределения активов по различным классам, таким как недвижимость, фиксированный доход, акции и денежные средства. Такой тип распределения активов является целенаправленным, так как каждый вид активов по-разному реагирует на общие рыночные и системные колебания. В целом, распределение активов может помочь противостоять волатильности портфеля, поскольку некоторые классы активов могут увеличиться в результате колебаний, в то время как другие уменьшатся. Вы можете попытаться понять, насколько велик систематический риск конкретной ценной бумаги, актива или портфеля, измерив его специфическую волатильность по сравнению с общим рынком.
Разработайте план действий на случай непредвиденных обстоятельств
Организации, которые готовы к колебаниям рыночных условий, могут минимизировать влияние этих изменений. Руководству может быть полезно провести мозговой штурм способов контроля последствий кризисов и, возможно, даже извлечь выгоду из некоторых систематических рисков. Понимание того, как эти проблемы могут повлиять на инвестиции вашей команды, и обсуждение способов реагирования на изменения до того, как они произойдут, поможет вам разработать надежный план действий на случай непредвиденных обстоятельств.
Оставайтесь в курсе рыночных условий
Первый шаг к управлению систематическим риском — осознание его наличия. Постоянное информирование о региональных, национальных и глобальных финансовых условиях может помочь вам заранее предугадать события, спрогнозировать их последствия и разработать стратегию защиты ваших инвестиций. Внимательно следите за новостями и анализируйте данные, чтобы понять состояние ваших активов.
Систематический риск против. системный риск
Некоторые путают систематический и системный риск из-за кажущегося сходства терминов и понятий, но это разные понятия. В то время как систематический риск относится к текущему риску, связанному с рынком в целом, системный риск относится к возможности краха отдельной отрасли, сектора рынка, компании, финансового учреждения или экономики, а также к более широким экономическим проблемам, которые может вызвать такой крах. По сути, если одно событие может спровоцировать гораздо более серьезную экономическую проблему, то речь идет о системном риске. Если риск является постоянным и широко распространенным, то он является систематическим.
Например, если одна крупная компания, имеющая связи с предприятиями и частными лицами во всей экономике, объявит о банкротстве, весь финансовый рынок может столкнуться с проблемами, что делает банкротство компании системным риском. Рынок может зависеть от успеха крупных компаний, и крах одной из них может вызвать целую цепь связанных с риском проблем для всех участников. Закон Додда-Франка от 2010 года ввел новые законы для снижения системного риска, наложив более жесткие ограничения на ключевые финансовые институты.
Данная статья предназначена исключительно для информационных целей и не является финансовой консультацией. Проконсультируйтесь с лицензированным финансовым специалистом по поводу любых проблем, с которыми вы можете столкнуться.
ShareTwitterLinkedInFacebookEmailCopy to Clipboard
Ключевые слова:
- indeed.com
Источник: hr-portal.ru
Систематический риск
Систематический риск определяется как риск, присущий всему рынку или всему сегменту рынка, поскольку он влияет на экономику в целом и не может быть диверсифицирован; таким образом, он также известен как «недиверсифицируемый риск», «рыночный риск» или даже «риск волатильности». Оглавление
- Что такое систематический риск?
- Типы систематического риска
- Пример систематического риска
- Чем полезен анализ систематического риска?
- # 1 — Целостный взгляд
- #2 – Помогает понять недиверсифицируемый риск
- № 3 – Помогает в идентификации рисков
- # 4 — Помогает понять последствия
- # 1 — Массовое воздействие
- #2 – Сложность изучения отраслевого риска
- №3 – Масштаб воздействия может быть разным
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Типы систематического риска
Различные типы перечислены ниже:
- Процентный риск: это относится к риску, возникающему в результате изменения рыночных процентных ставок, и влияет на инструменты с фиксированным доходом, такие как облигации.
- Рыночный риск: это относится к риску, возникающему из-за изменений рыночной цены ценных бумаг, которые вызывают значительное падение в случае коррекции фондового рынка. Это происходит по разным причинам, таким как снижение макроэкономических факторов, сильный пессимизм в экономике, факторы, связанные с ценными бумагами, чрезмерная инфляция на рынках и т. д. Подробнее
- Курсовой риск: возникает из-за изменений стоимости валют и затрагивает корпорации со значительным риском операций с иностранной валютой.
- Политический риск: Это в основном связано с политической нестабильностью в любой экономике. Он включает в себя бизнес-решения.
Пример систематического риска
Примеры систематического риска, который может повлиять на всю экономику, как описано для различных типов, проиллюстрированы в примере ниже.
- Процентный риск: Снижение/повышение процентных ставок правительством повлияет на оценку ценных бумаг.
- Рыночный риск: Рыночный риск: Рыночный риск — это риск, с которым сталкивается инвестор из-за снижения рыночной стоимости финансового продукта, который влияет на весь рынок и не ограничивается конкретным экономическим товаром. Его часто называют систематическим риском.Подробнее Коррекция фондового рынка уничтожит богатство, созданное управляющими фондами, и повлияет на всю компанию.
- Курсовой риск: Девальвация валют других стран сделает импорт более дорогим.
- Политический риск:Политический риск:Политический риск определяется как риск, возникающий в результате смены руководящего органа страны и представляющий риск для инвесторов в финансовые инструменты, такие как долговые фонды, взаимные фонды и акции.Подробнее Объявление правительством войны привело бы к выводу иностранных средств.
Чем полезен анализ систематического риска?
# 1 — Целостный взгляд
Он будет учитывать всю экономику, и аналитик получит более полную картину, поскольку это дает целостное представление обо всей экономике. Он будет служить косвенным показателем риска всей экономики, а не будет определять риск, присущий каждому сектору в отдельности.
#2 – Помогает понять недиверсифицируемый риск
Понимая систематический риск, который повлияет на экономику, инвестор, как правило, получает представление о том, в какой степени его портфель подвержен недиверсифицируемому риску. Кроме того, таким образом они будут хорошо чувствовать или понимать волатильностьVolatilityVolatility — это скорость колебаний торговой цены ценных бумаг для определенного дохода. Это сдвиг цен активов между более высоким значением и более низким значением в течение определенного торгового периода. читать больше, что это вызовет в портфеле из-за воздействия любого такого события, которое повлияет на рынок в целом.
№ 3 – Помогает в идентификации рисков
Диверсификация рисков продолжает формировать основу страхования, а также инвестиций. Однако наличие систематического риска влияет на все одновременно. Применяя вероятностный подход к его влиянию на профилирование рисков портфеля страховых компаний, этот подход помогает лучше понять и идентифицировать риски. Хотя систематический риск не может быть уменьшен за счет диверсификации, он помогает понять и идентифицировать риски.
# 4 — Помогает понять последствия
Поскольку систематический риск влияет на всю экономику, он помогает понять взаимосвязь и последствия. Например, при жилищной ипотекеИпотечный кредитИпотечный кредит представляет собой соглашение, которое дает кредитору право лишиться заложенного имущества или активов в случае неуплаты суммы займа и процентов.Читать далее Взрыв в 2007 году, систематический риск стал общероссийским явлением. . Эта ликвидностьЛиквидностьЛиквидность — это легкость конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги.Подробнее кризис затронул финансовые рынкиФинансовые рынкиТермин «финансовый рынок» относится к рынку, на котором осуществляется такая деятельность, как создание и торговля различными финансовыми валюты и деривативы. Он обеспечивает платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами.Подробнее, что повлияло на экономику других стран и привело к резкому падению торговли и инвестицийИнвестицииИнвестиции обычно представляют собой активы, приобретаемые в настоящее время в расчете на более высокую доходность в будущем. будущее. Сейчас от его потребления отказываются ради выгод, которые инвесторы смогут извлечь из него позже. Подробнее в глобальном масштабе.
Недостатки
# 1 — Массовое воздействие
В отличие от отраслевых рисков, такого рода риски затрагивают всех. Например, бизнес может замедлиться, приток капитала может сократиться, а рабочие места могут быть сокращены. Таким образом, такие риски влияют на всю экономику и могут привести к глобальному замедлению темпов роста, если спреды вниз. .
#2 – Сложность изучения отраслевого риска
Он рассматривает всю экономику. Было бы трудно оценить влияние на различные сектора, акции и предприятия изолированно. Могут существовать отраслевые риски и факторы, влияющие на эти предприятия. Изучение их изолированно, а не рассмотрение целостного взгляда, необходимо для лучшего понимания.
№3 – Масштаб воздействия может быть разным
Хотя недиверсифицируемый риск представляет собой систематический риск, который влияет на всю экономику, масштабы воздействия могут различаться в зависимости от бизнеса и секторов. Здесь становится важным понять и изучить эти секторы с точки зрения, отличной от точки зрения всей экономики.
Ограничения
Хотя систематический риск влияет на всю экономику, его масштабы и масштабы могут различаться в разных секторах, поэтому крайне важно изучать их изолированно. Систематический риск может не дать аналитику полной картины в таком сценарии. Им, возможно, потребуется проанализировать отраслевое поведение и факторы, влияющие на него.
- Систематический риск, будучи недиверсифицируемым, влияет на все сектора, акции, предприятия и т. д. и, по сути, на всю экономику. Это помогает оценить подверженность, рассматривая целостный взгляд на неотъемлемые риски. Неотъемлемый неотъемлемый риск — это вероятность дефекта в финансовой отчетности из-за ошибки, упущения или искажения, выявленного в ходе финансового аудита. Такой риск возникает из-за определенных факторов, которые находятся вне внутреннего контроля организации.Читать далее в экономике.
- Такой риск опасен для экономики. Экономика Экономика состоит из отдельных лиц, коммерческих структур и правительства, участвующих в производстве, распределении, обмене и потреблении продуктов и услуг в обществе. экономика, вялый бизнес предупреждает о надвигающейся рецессии. Он имеет широкомасштабное воздействие и последствия, часто распространяющиеся из одного сектора в другой или даже из одной экономики в другую, если уж на то пошло, когда они взаимосвязаны.
- Однако, чтобы измерить и понять риск, присущий любому конкретному бизнесу или сектору, необходимо изучать их изолированно, и систематический риск может не помочь в этом отношении.
- Тем не менее, это действительно помогает понять подверженность и огромный удар по портфелю в случае, если он вызван систематическим или недиверсифицируемым риском. Таким образом, он становится важным инструментом управления рисками. Она также послужила основой для различных моделей оценки, таких как Модель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активов (CAPM) определяет ожидаемый доход от портфеля различных ценных бумаг с различной степенью риска. Он также учитывает волатильность конкретной ценной бумаги по отношению к рынку. Подробнее (CAPM).
Рекомендуемые статьи
Эта статья представляет собой руководство по определению систематического риска. Мы обсудили 4 основных типа, пример систематического риска, а также преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о моделировании в Excel из следующих статей: –
- Диверсифицируемый риск
- Определение инфляционного риска
- Событийный риск
- Определение рисков по облигациям
Программы для Windows, мобильные приложения, игры — ВСЁ БЕСПЛАТНО, в нашем закрытом телеграмм канале — Подписывайтесь:)
Источник: voxt.ru
Систематический риск
Общий риск инвестора делится на две составляющие: систематический и несистематический риски. Систематическим называется тот вид риска, который связан как с экономическими факторами (например, инфляцией), так и с политическими. У систематического риска есть множество синонимов – рыночный риск, бета-риск. Особенность этого вида риска заключается в следующем: он не может быть снижен за счет диверсификации ценных бумаг в портфеле инвестора. Существует возможность снизить систематический риск еще при формировании портфеля (выбирая только консервативные инвестиционные инструменты), однако, в этом случае возрастет общий риск, потому как портфель не будет диверсифицирован надлежащим образом.
Второй составляющей общего риска является несистематический риск, который может быть минимизирован почти до нулевой отметки за счет умелой диверсификации.
Элементы систематического риска
Элементами, которые складываются в систематический риск инвестора, помимо упомянутой инфляции являются:
- Процентный риск – вероятность, что инвестор проиграет финансово из-за того, что государственные процентные ставки будут скорректированы.
- Законодательный риск – например, инвестор может потерять деньги, если будет принято решение о повышении косвенных налогов, в частности, таможенных пошлин на импорт.
- Валютный риск – инвестор вкладывает средства в валютные ценные бумаги, стоимость которых падает из-за изменения курса зарубежной валюты.
- Отзывной риск – инвестор приобрел облигации, а эмитент почти сразу же их отозвал. В результат инвестор теряет потенциальную прибыль.
- Суверенный риск – риск, связанный с деятельностью конкретной страны. Например, если в стране изменится государственный строй или произойдет революция, весьма вероятно, что инвестор лишится возможности вернуть вложения.
- Инфраструктурный риск – инвестор рискует, выбирая брокера, с которым ему предстоит работать. Слагаемым инфраструктурного называется телекоммуникационный риск – возможность того, что инвестор просто окажется неспособен зафиксировать прибыль в подходящий момент из-за потери связи или других технических проблем.
Ценные бумаги: линия рынка
Линия рынка показывает, каким образом ожидаемая доходность инвестиционного портфеля зависит от коэффициента «бета» — другими словами, уровня систематического риска. Доходность выражается следующей формулой:
Ri = Rf + (Rm – Rf) * b
Уточним, что слагаемое (Rm – Rf) * b отражает премию, которую инвестор может получить, если решит инвестировать при текущем коэффициенте «бета» (отражается литерой b), а Rf – стоимость самого инструмента.
На графике линия рынка выглядит так:
Величина систематического риска откладывается по оси абсцисс, а ставка доходности – по оси ординат. Условная точка M – это отражение величины возможного дохода инвестора от вложений при коэффициенте «бета», равном единице.
Источник: utmagazine.ru