Функции источников финансирования бизнеса

Собственные источники финансирования позволяют получить предприятию преимущества среди конкурентов и помогают уменьшить расходы по использованию дополнительных средств и понижению рисков. Деятельность, осуществляемая самостоятельно называется предпринимательской. Подобная деятельность предпринимается для регулярного получения прибыли от использования имущества, реализации продукции, выполнения каких-либо работ или оказания услуг.

В настоящее время организации сами распределяют прибыль, которая остаётся в их распоряжении. Прибыль используется для дальнейшего развития производства и соблюдения интересов владельцев, инвесторов и сотрудников. Если достаточное количество собственной прибыли направлено на развитие предприятия, то потребности дополнительного финансирования не возникает.

Собственные источники финансирования

Какие источники финансирования являются собственными? Это финансовые ресурсы предприятия, которые в зависимости от способа образования, бывают внутренними и внешними (привлечёнными).

К собственным источникам финансирования относятся:

Внутреннее финансирование производится путём использования финансовых ресурсов, образующихся в результате финансово-хозяйственного функционирования организации. Внешнее финансирование отличает то, что привлекаемые денежные средства поступают извне. Источниками служат учредители, государство, банки, физические лица и различные нефинансовые организации.

Что относится к основным источникам финансирования организации? Основным источником финансирования является собственный капитал предприятия, который включает в себя:

• уставной капитал;
• нераспределённая прибыль;
• фонды специального назначения;
• правительственные субсидии и безвозмездные поступления;
• прочие резервы.

Со временем собственными источниками финансирования служат:

• чистая прибыль предприятия;
• амортизационные отчисления;
• сдача в аренду или продажа неиспользуемых активов.

Прибыль предприятия

Любое предприятие стремится к получению максимальной прибыли. Основное влияние на прибыль оказывают объёмы производства (реализация продукции) и стоимость выпускаемой продукции. Чистой прибылью называется разница между доходами организации и расходами на производство. Это основной показатель любого бизнеса, отражающий рентабельность.

Размеры прибыли определяются особенностями работы организации, среди которых себестоимость производства, уровень продаж, количество налогов, сборов и прочих обязательных платежей. Данный показатель учитывается в результате всех операций предприятия:

• реализация продукции;
• продажа имущества;
• финансовые сделки.

Прибыль, которая отражается в балансе компании – основа для многих решений управления предприятием:

• осуществление инвестиций;
• формирование резервных фондов;
• пополнение оборотного капитала.

Сумма чистой прибыли – показатель эффективности работы организации. В случае, если она увеличивается, значит, предприятие работает на данном этапе хорошо. Снижение показателей прибыли показывает, что возникли проблемы, которые требуют скорейшего решения. Финансирование роста производства может производиться за счёт нераспределённой прибыли. Чистая прибыль используется для следующих действий:

• выплаты дивидендов;
• пополнения валютного фонда организации;
• комбинирование этих решений.

Амортизационные отчисления

Амортизационные отчисления – перенос стоимости основных фондов в нормативный период их службы на себестоимость продукции. Амортизация также служит важным источником самофинансирования предприятия. Начисляется для возмещения трат на приобретение основных фондов, и предназначается для инвестирования замены основных фондов, выбывающих от физического или морального износа. Амортизационные отчисления зависят от стоимости основных фондов организации и поступают в составе финансовых средств за реализацию продуктов производства или услуг. Основное назначение этих средств – обеспечение не только простого, но и расширенного воспроизводства.

Преимуществом амортизации, как источника финансов, является то, что он имеется при любом финансовом положении и постоянно остаётся в распоряжении предприятия.

Величина амортизационных отчислений зависит от порядка её начисления и обычно определяется и регулируется государством. Когда метод расчёта этих начислений выбран, он должен быть зафиксирован учётной политикой организации и может применяться всё время использования объекта основных средств.

В начале эксплуатации инвестиционных объектов увеличивать амортизационные отчисления поможет использование ускоренных методов (уменьшаемый остаток, сумма чисел лет и др.), что будет способствовать увеличению объёмов самофинансирования. При определённых условиях грамотная амортизационная политика способствует высвобождению денежных средств, которые превышают расходы на осуществление инвестиции. Адекватная амортизация включает воспроизводство основных активов, политику в применении методов расчёта этих отчислений, подбор важнейших направлений их использования и другие факторы.

Кроме этого дополнительные средства для деятельности предприятия можно привлечь за счёт реализации или сдачи в аренду основных и оборотных активов, которые не используются. Подобные финансовые операции носят единовременный характер и не рассматриваются как регулярный источник средств.

Где отражаются источники происхождения ресурсов фирмы? Все финансовые ресурсы отражаются в разделе пассива баланса предприятия.

Привлечённые и заёмные источники собственных средств

Несмотря на все плюсы собственных источников финансирования, обычно их бывает недостаточно для расширения производства, внедрения новых технологий, реализации инвестиций и так далее. Поэтому собственные средства дополнительно привлекаются из внешних источников. К достоинствам внешних источников финансирования можно отнести:

• существенные объёмы капиталовложений;
• возможность повышения эффективности производства;
• независимый контроль за использованием инвестиций.

Недостатки внешних источников финансирования:

• длительность и сложность привлечения и оформления;
• выплата процентов, дивидендов;
• риск неплатёжеспособности и банкротства;
• вероятность потери собственности и управления производством.

Основа финансовой деятельности организации – формирование и использование различных денежных фондов. Через эти фонды обеспечивается необходимыми денежными средствами производственная деятельность предприятия, а также расширяется производство, осваивается и внедряется новая техника, производятся расчёты с бюджетом и банками.

Видео по теме:

Различают несколько источников внешнего финансирования, все денежные фонды предприятий подразделяются на следующие группы:

• заёмные средства – кредиты банковских и коммерческих учреждений, факторинг, лизинг, кредиторская задолженность;
• привлечённые средства – потребительские фонды, расчёты по дивидендам, предстоящие доходы, резервы будущих расходов и платежей;
• оперативные денежные средства – фонд заработной платы, фонд для выплаты дивидендов, бюджетные платежи, прочее.

Заёмные – это средства, направленные для финансирования инвестиций на условиях займа на какой-либо срок, которые возвращаются с выплатой процентов. Подобные средства включают в себя деньги, полученные от выпуска облигаций, а также кредиты банков, организаций и государства.

Привлечённые – это средства, предоставленные на длительной основе, по которым осуществляются выплаты владельцам этих средств дохода (проценты, дивиденды). К ним относятся доходы от эмиссии ценных бумаг, дополнительные доли в уставный капитал, государственное финансирование и прочее.

Плюсы и минусы заёмных и привлечённых источников финансирования

Владельцы предприятий, которые решают разместить ценные бумаги на фондовом рынке, ведут свой бизнес таким образом, чтобы минимизировать вероятные убытки от разбавления собственного пакета акций и не лишиться возможности управлять организацией. Многим крупным акционерам после публичного размещения ценных бумаг удаётся сохранить за собой контрольный пакет.

В общем, на сегодняшний день предприятиям для финансирования удобнее и выгоднее привлекать внешние займы, как более дешёвые, простые и эффективные способы привлечения капитала.

Источник: vfinansah.com

Финансирование бизнеса: разновидности и примеры

Финансирование бизнеса — комплекс мероприятий, направленных на привлечение средств из внутренних или внешних источников. Полученные деньги используются для развития, продвижения и обеспечения жизнедеятельности предприятия. Вливания могут поступать через венчурные фонды, государство, банки, собственные средства, гранты, доходы от акций и т. д. Понимание этого рынка позволяет своевременно привлекать деньги и избежать финансового дефицита.

Общие положения

Финансирование малого и среднего бизнеса является приоритетом для государства, ведь именно эта ячейка приносит больше всего денег в общую казну. При этом основная нагрузка по поиску средств ложится на самих предпринимателей, которые должны выбрать приоритетное направление с наибольшей выгодой для себя.

При определении источников получения денег важно сделать следующее:

1. Определиться с целями.
2. Вычислить точную сумму, необходимую для решения поставленной задачи.
3. Определить временной промежуток, на который нужно получить средства.
4. Составить перечень потенциальных вариантов, выделить их плюсы и минусы.
5. Сделать правильный выбор.

В дальнейшем нужно определить сферы, куда необходимо расходовать имеющиеся финансы, вычислить степень эффективности проекта и правильно использовать капитал. Также необходимо контролировать расходы в плане их эффективности.

Классификация источников

Выделяется несколько источников финансирования бизнеса, которые условно делятся на две категории:

1. Внутренние. Сюда входят поступления, которые подразумевают поступление из собственных резервов, полученных в результате деятельности. К этой группе относится полученная прибыль, амортизационные отчисления, доходы от будущей деятельности, резервы предстоящих затрат и т. д.
2. Внешние. В этом случае средства берутся из сторонних источников. Сюда относится лизинг, банковское кредитование, прибыль от акций / облигаций, инвестиции со стороны других компаний, краудфандинг и т. д.

Крупные предприятия ориентируются на внутреннее финансирование бизнеса. Такой подход делает компанию более независимой при решении проблем. Минус в том, что не каждая организация имеет достаточный ресурс для устранения финансового дефицита таким способом.

Основные варианты внешних поступлений и их особенности

Наибольшая сложность для руководителя — определиться с подходящим способом получения денег. Каждый метод имеет особенности и недостатки, которые должны быть учтены.

Доход компании

Лучший способ привлечение финансов — применение внутренней прибыли организации. В этом случае удается снизить налоговую нагрузку, уменьшить процент и избежать зависимости от кредиторов. Минус в том, что использование прибыли ведет к снижению выплачиваемых дивидендов. Для многих компаний этот фактор является ключевым при оценке успешности.

С позиции дивидендов у каждого предприятия может быть три направления деятельности. Наиболее популярный вариант, когда размер выплат не влияет на рыночную цену организации. Вторая ситуация, когда этот фактор оказывает непосредственное влияние. Третий путь, когда происходит оптимизация налога на прибыль с учетом распределения инвестиционных / дивидендных отчислений.

Управление кредиторским долгом

Один из видов финансирования бизнеса подразумевает увеличение кредиторской задолженности. Такой метод позволяет повысить долю свободных средств, уменьшить расходы на обслуживание задолженности и быстро решить внутренние проблемы. Нельзя исключать и последствия, включающие в себя ухудшение финансовой устойчивости и вероятный рост цен закупок. Также возможны риски в виде ухудшения деловой репутации.

Отчисления за счет амортизации

Такой метод всегда находится в распоряжении предприятия, и он не зависит от его финансового состояния. Если компания определилась с политикой, доступно рефинансирование до 80% основных фондов.

Доходы предстоящих периодов

Этот метод подразумевает применение прибыли будущих периодов, что имеет все преимущества внутреннего финансирования бизнеса. Минус в том, что для многих предприятий такой путь не доступен. При этом источники получения средств могут быть различными — как со стороны государства, так и от негосударственных структур.

Резервы будущих затрат

Многие компании формируют резервный фонд под будущие обязательства. Если правильно использовать эти деньги, предприятие получает дополнительный источник средств и не получает дополнительных обязательство по погашению задолженности. Из минусов использования резервов стоит выделить ограниченность сумм и жесткий контроль со стороны специализированных структур.

Внешние методы денежных поступлений и их особенности

При финансировании нового бизнеса часто используется внешнее финансирование, подразумевающее поиск необходимой суммы извне. При этом источники средств условно делятся на две категории — долговые и долевые. Рассмотрим основные варианты, которые сегодня доступны бизнесу и пользуются большим спросом.

Оформление кредита

Классический метод получения нужной суммы, позволяющий быстро и легко подправить финансовое состояние. В роли кредитодателя чаще всего выступает какой-либо банк. Если организация имеет хороший кредитный рейтинг, она может рассчитывать на низкие кредитные ставки и улучшенные условия обслуживания в будущем.

Из минусов — необходимость выплачивать проценты по займу, из-за чего такой метод является далеко на самым выгодным вариантом финансирования. Кроме того, на стартовом этапе многие финансовые учреждения отказывают в выдаче средств из-за высоких рисков.

Долговые активы

Лизинг

Для бизнеса лизинговая сделка более выгодна, если сравнивать с кредитованием. Ее плюс состоит в получении оборудования / техники, которая остается в залоге у лизинговой компании. Также возможна ускоренная амортизация и выкуп по более выгодной цене. Дополнительным плюсом является большой срок выплат. Из минусов — наличие ограничений в пользовании имуществом и возможных проблемах у компании при появлении трудностей у лизингодателя.

Эмиссия акций

Многие компании привлекают капитал за счет выпуска акций. Это трудный, но наиболее привлекательный внешний источник финансирования бизнеса. Он позволяет привлечь крупную сумму, увеличить капитализацию / рыночную стоимость, поднять кредитный рейтинг и улучшить лояльность персонала. Сохраняется полный контроль за деятельностью предприятия, и остается возможность в любой момент выйти из бизнеса. Из минусов стоит выделить только сложность процесса, увеличение количества проверок и необходимость увеличения ежеквартального дохода.

Доля в капитале

Дополнительным способом привлечения денег является продажа доли заинтересованным лицам. Такой метод позволяет привлечь крупные суммы на неограниченный период и избежать обязательных выплат. Недостатком является частичная передача контроля над бизнесом другим людям.

Дополнительные методы

Кроме рассмотренных выше методов, можно выбрать и другие способы финансирования бизнеса. В эту группу стоит включить:

1. Факторинг — специальный инструмент, подразумевающей обмен будущей выручки на деньги. Подходит для крупных торговых компаний.
2. Синергическое финансирование. Реклама поставщика за выполнение каких-либо встречных услуг, к примеру, рекламирование.
3. Краудфандинг — сбор денег за счет запуска специальных механизмов и привлечения широких масс людей.
4. Инвестиции в криптовалюты — вложение средств в виртуальные монеты (Биткоин, Лайткоин и другие) в расчете на быстрое получение выгоды.
5. Микро IPO— размещение ценных бумаг на бирже.
6. Получение государственного инвестирования— помощь от государства в виде кредитования, субсидий, государственных заказов.
7. Гранты — особый инструмент, ориентированный на стартапы и больше подходящий для внедрения новых технологий.

При выборе варианта нужно участь условия финансирования бизнеса, проанализировать финансовые возможности и перспективы. Только при правильном анализе можно принять правильное решение и эффективно использовать полученные деньги.

Источник: biznesymm.ru

Основные источники финансирования бизнеса

Денежные средства предприятия называются финансами, а их пополнение финансированием.

Источники финансирования: 1) внутренние (прибыль фирмы + амортизационные отчисления); 2) внешние (банковские кредиты + средства различных финансовых учреждений [страховые и инвестиционные компании, пенсионные фонды и др.] + государственные и региональные фонды поддержки малого предпринимательства.

Внутренние источники финансирования.

1) Прибыль фирмы.

2) Амортизация (от лат. amortisatio – погашение) – исчисленный в денежном выражении износ основных средств в процессе их применения, производственного использования.

Амортизация есть одновременно средство, способ перенесения стоимости изношенных средств труда на произведённый с их помощью продукт. Инструментом возмещения износа основных средств являются амортизационные отчисления в виде денег, направляемых на ремонт или строительство, изготовление новых основных средств. Сумма амортизационных отчислений включается в издержки производства (себестоимость) продукции и тем самым переходит в цену. Производитель обязан накапливать амортизационные отчисления, откладывая их из выручки за проданную продукцию.

Амортизационный фонд – денежные средства, предназначенные для воспроизводства, воссоздания изношенных основных средств. Величина годовых амортизационных отчислений предприятия, организации определяется в виде доли первоначальной стоимости объектов, представляющих основные средства. Нормативное значение этой доли называют нормой амортизации.

Ускоренная амортизация – начисление величины амортизационных отчислений в размере, превышающем нормативное значение. Применяется как средство ускоренного обновления оборудования. Ускоренную амортизацию с успехом использует крупный бизнес, потому что покупает высокопроизводительное оборудование, наращивает производство и даже высокие амортизационные отчисления распределяет на возросшее количество продукции, что не приводит к росту цены.

Внешние источники финансирования.

1) Банковский кредит – денежная сумма, выдаваемая банком на определённый срок на условиях возвратности и оплаты определённого процента.

Виды кредитов: 1) краткосрочные (на срок не более 1 года); 2) долгосрочные (более одного года).

Краткосрочные ссуды автоматически погашаются за счёт средств от реализации товаров и даже могут предоставляться малым предприятиям без обеспечения гарантий (например, если фирма – постоянный и надёжный клиент банка). Долгосрочный кредит выдаётся на более длительный срок и используется в основном на цели модернизации или расширения производства. Этот кредит выдаётся крупным предприятиям, которые могут предоставить солидные гарантии возврата ссуды: имущество предприятия (земля, здания, сооружения, машины и оборудование), а также возможны гарантии успешных партнёров по бизнесу или государственных учреждений. Долгосрочные кредиты погашаются из будущих доходов предприятия.

2) Преобразование индивидуального предприятия в товарищество.

Преобразование товарищества в закрытое акционерное общество.

Использование средств различных фондов для поддержки малого предпринимательства.

Основные принципы менеджмента.

2.1. Кто ищет деньги для финансирования предприятия? Как эти деньги рационально использовать? Кто следит за производством товара и его качеством? Кто отвечает за успешную работу всего предприятия?

Менеджер (от англ. manage – управлять) – специалист по управлению производством и обращением товаров, наёмный управляющий.

Менеджер является должностным лицом фирмы, компании, в которой он работает, и входит в средний и высший руководящий состав фирм.

Менеджмент – 1) деятельность по организации и координации работы предприятия; 2) совокупность принципов, форм, методов, приёмов и средств управления производством и производственным персоналом с использованием достижений науки управления.

Функции менеджмента.

Французский промышленник Генри Файоль в 1914 г. выделил пять стадий, или этапов, менеджмента: 1) планирование, 2) организация, 3) командование, 4) координация, 5) контроль.

В настоящее время выделяют четыре функции менеджмента.

1) Организация – распределение работ среди людей или отдельных групп и координация их деятельности.

2) Планирование – это постановка целей и определение путей достижения этих целей.

Виды планирования: долгосрочное (стратегическое); краткосрочное, текущее (на один-два года); оперативное (на квартал, месяц, декаду).

3) Руководство – это создание условия и желания у людей для совместной работы по достижению целей компании. Иногда эту функцию называют мотивацией, потому, стимулы или мотивы к труду могут быть самые различные (высокая зарплата, хорошие условия труда, возможность карьерного роста, близость работы к дому и т.д.).

4) Контроль – это проверка деятельности фирмы на пути к её цели и корректировка отклонений от поставленных целей.

Основы маркетинга.

Маркетинг (от англ. market – рынок) – 1) это деятельность, направленная на формирование и удовлетворение потребностей человека посредством обмена; 2) обширная по своему спектру деятельность в сфере рынка товаров, услуг, ценных бумаг, осуществляемая в целях стимулирования сбыта товаров, развития и ускорения обмена, во имя лучшего удовлетворения потребностей и получения прибыли.

Маркетинг призван приспособить производство к требованиям рынка.

Принципы маркетинга: 1) разработка товара (определение вида и установление характеристик продаваемого товара); 2) анализ, изучение рынка (разделение, сегментация рынков, выделение предпочтительных рынков); 3) проникновение на рынок и разработка стратегии сбыта; 4) воздействие на рынок.

Сегментация рынка – разделение рынка на отдельные части в зависимости от различных параметров – географического, демографического, психологического, поведенческого и др.

Проникновение на рынок и разработка стратегии сбыта предполагает не только выработку характеристики продукта или услуги, но и выбор каналов сбыта и видов рекламы.

Принцип «четыре p»: продукт (product), цена (price), распространение (place), стимулирование сбыта (promotion).

Как устанавливать цены на новые товары, которых раньше не было на рынке?

Метод «снятия сливок» — это установление высокой цены на технически сложную наукоёмкую продукцию, потому что предприниматель хочет возместить огромные средства. Метод «цена проникновения» предусматривает первоначально низкую цену, чтобы завоевать рынок, а потом её повышение. Распространение – каналы сбыта, которые выбирает предприниматель. Стимулирование сбыта связано в основном с рекламой.

Источник: megaobuchalka.ru