Источники финансирования бизнеса бывают основные и оборотные средства

Основные фон­ды и нематериальные активы — материально-техническая основа процесса производства любого предприятия.

Основные фонды представляют собой средства труда, которые неоднократно участвуют в процессе производства, сохраняя свою вещественную форму, а их стоимость переносится на стоимость готовой продукции частями по мере изнашивания.

Особенностью основных фондов является их длительное участие в стоимости и постепенный перенос стоимости на стоимость готовой продукции.

Нематериальные активы — это объекты, которые не обладают физическими свойствами, однако дают возмож­ность получения дохода в течение длительного периода времени или постоянно: стоимость права пользования природными ресурсами, землей, права на изобретение, авторского права, патентов, товарных знаков, прав на «ноу-хау», торговых марок, приобретенных брокерских мест или прав пользования брокерским местом.

Кругооборот фондов и активов в производственном процессе включает в себя несколько стадий:

2.3 Сущность и состав оборотных средств предприятия.

· износ основных произ­водственных фондов и нематериальных активов,

· накопление средств для полного восстановле­ния,

· замена путем финансирования прямых инвестиций или инвестиций в нематериальные активы.

Пополнение основные производственные фонды осуществляется несколькими путями:

-первоначаль­ное формирование происходит за счет основных средств, являющихся частью уставного капитала,

-пополнение мо­жет происходить путем долгосрочных инвестиций в при­обретение основных фондов,

-безвозмездно­е получение объектов от государства, физических или юридических лиц.

Пополнение нематериальных активов может осуществ­ляться:

— за счет долгосрочных инвестиций,

-на условиях обме­на, создания в собственных специальных подразделениях,

-путем безвозмездного получения.

Процесс воспроизводства основных фондов и нематериальных активов может осуществляться в двух формах: как простой и как расширенной.

Простое воспроизводство означает производство, строи­тельство и приобретение основных фон­дов и нематериальных активов в размерах, соответствующих начисленной сумме износа по действующим основным про­изводственным фондам и нематериальным активам.

Расши­ренное воспроизводство предполагает обновление в размерах, превышающих начисленную сумму износа.

К источникам финансирования затрат по расширенно­му воспроизводству относят:

-собственные средства хозяйствующих субъектов (амор­тизационные отчисления и прибыль);

-привлеченные средства (денежные средства, получен­ные от дополнительного размещения акций на финансовом рынке);

-бюджетные средства на возвратной (ссуды) и безвозв­ратной (ассигнования) основе;

-заемные средства, в числе которых денежные средства
от реализации облигаций, долгосрочные кредиты банков,
приобретение основных фондов на условиях финансового
лизинга и инвестиционный налоговый кредит для предприя­тий малого бизнеса;

17 ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ БИЗНЕСА

-средства иностранных инвесторов.

Вопрос о выборе источников финансирования воспроиз­водства основных производственных фондов требует учета многочисленных факторов:

· стоимость привле­каемого капитала,

· эффективность отдачи на этот капитал,

· степень рискованности источника,

· соотношение собственно­го и заемного капитала в структуре источников, что влияет на независимость предприятия,

· экономичес­ких интересов всех участников инвестиционного процесса.

Одна из наиболее распространенных форм простого вос­производства — система планово-предупредительных ремон­тов (ППР), в числе которых различают текущий, средний и капитальный ремонты.

Оборотные сред­ства — это важная составляющая имущества предприятия, необходи­мая для производства продукции, и представляющая собой денежные средства, авансирован­ные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства обслуживают текущие потребнос­ти предприятия, не расходуясь, а авансируясь в различные материальную, производственную, товарную форму, возвращаясь по окончании производственно-реализационного цикла к ис­ходной денежной форме.

При этом они выполняют функции:

-производственную — денежное обеспече­ние непрерывности процесса производства,

— платежно-расчетную, оказывая влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расче­тов в государстве и, следовательно, на денежное обращение.

Для расчета необходимого уровня оборотных средств организации используются нормы и нормативы.

Норма оборотных средств — относительная величина, соответствующая минимальному, экономически обоснован­ному объему запасов товарно-материальных ценностей, ус­танавливаемая обычно в днях. При неизменных экономи­ческих условиях норма не требует изменений.

Норматив оборотных средств — минимально необходи­мая сумма денежных средств, определяемая как произведе­ние величины однодневного расхода или выпуска на норму оборотных средств по видам. Нормативы оборотных средств рассчитываются на конкретный период.

Известно несколько методов нормирования оборотных средств:

Наиболее часто применяют метод прямого счета, достоин­ством которого являются достоверность. При использовании этого метода рассчитывают ряд частных нормативов и сово­купный норматив как сумму частных.

К универсальным нормативам оборотных средств организации относятся:

*нормативы оборотных средств в производственных за­пасах: сырья по видам, основных и вспомогательных мате­риалов по видам, полуфабрикатов по видам, комплектующих по видам, топлива и энергии по видам, жары по видам, за­пасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся пред­метов;

*нормативы оборотных средств в расходах будущих пе­риодов;

*нормативы оборотных средств в незавершенном произ­водстве и полуфабрикатах собственного производства по видам;

*нормативы оборотных средств в готовой продукции.

Норматив оборотных средств, авансированных в произ­водственные запасы, определяется по формуле:

где, Нпз — норматив оборотных средств в производствен­ных запасах; Р — среднесуточный расход производственных запасов; Д — норма запаса в днях; i — элементы и виды оборотных средств в производствен­ных запасах.

Норма запаса в производственных запасах рассчитывается в днях состоит из пяти элементов:

-транспортный запас — время нахождения оплаченно­го сырья в пути;

-подготовительный запас — время для выгрузки, при­емки, складирования;

-технологический запас — время для предварительной под­готовки сырья, если это предусмотрено технологией процесса;

-текущий складской запас, чаще всего рассчитывается как
средняя продолжительность интервала между поставками;

-страховой запас создается в качестве резерва и прини­мается как половина текущего складского запаса.

Специфика нормирования каждого элемента производ­ственных запасов дополнительно обусловливается их особен­ностями.

Норматив оборотных средств в незавершенном произ­водстве должен обеспечивать ритмичность процесса произ­водства и равномерное поступление готовой продукции на склад. Он выражает стоимость начатых, но не законченных производством изделий, находящихся на различных стадиях производственного процесса и рассчитывается по формуле:

Ннп = Р * Тц * Кнз (10)

где, Ннп — норматив оборотных средств в незавершенном производстве; Р — среднесуточный объем производимой продукции; Тц — длительность производственного цикла; Кнз — коэффициент нарастания затрат.

Норматив оборотных средств в расходах будущих пери­одов рассчитывается путем алгебраического сложения пере­ходящих сумм этих расходов на начало и конец планируемого года и расходов планируемого года по сметам.

Норматив оборотных средств в готовой продукции рас­считывается по формуле:

где, Нгп — норматив оборотных средств в готовой про­дукции; Р — однодневный выпуск товарной продукции по произ­водственной себестоимости; Д — норма запаса в днях.

Норма оборотных средств в готовой продукции зави­сит от:

-времени накопления и комплектования продукции и ее
упаковку;

-времени на доставку и погрузку продукции;

-времени на выписку товарных и платежных докумен­тов и сдачу их в банк на инкассо.

Структура источников формирования и пополнения обо­ротных средств в значительной мере определяет эффектив­ность их использования.

Первоначальное формирование оборот­ных средств происходит в момент организации предприятия, их источником служит уставный фонд, созданный за счет инвестиций учредителей.

В дальнейшем собственным ис­точником пополнения оборотных средств служит прибыль, заемные и привлеченные средства.

Источники формирования оборотных средств отража­ются в пассиве баланса предприятия и подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

К источникам формирования собственных оборотных средств относят собственный капитал предпри­ятия.

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как часть собственного капитала, направляемая на приобретение оборотных средств:

СОС = Текущие активы – Краткосрочные обязательства (12)

Положительное значение величины собственных оборотных средств (СОС > 0) свидетельствует о том, что у предприятия достаточно долгосрочных финансовых ресурсов для финансирования внеоборот­ных активов. Излишек ресурсов идет на покрытие потребнос­тей предприятия в оборотном капитале.

Если после привлечения в качестве источников финанси­рования долгосрочных заемных обязательств величина соб­ственных оборотных средств остается отрицательной, то для финансирования оборотных активов предприятие использует краткосрочные заемные и привлеченные средства.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся краткосрочные кредиты и займы. Это бан­ковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит. Краткосрочные банковские ссуды предоставляются коммерческими банками на основе кредитных договоров на создание сезонных запасов сырья, материалов, временное восполнение недостатка собственных оборотных средств, осу­ществление расчетов.

К привлеченным источникам формирования оборотных средств относится кредиторская задолженность. При этом для целей финансирования оборотных активов из состава креди­торской задолженности используются в первую очередь устой­чивые пассивы, а затем и другие элементы.

Устойчивые пассивы — это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его обороте: ми­нимальная задолженность по заработной плате и отчислени­ям во внебюджетные фонды, резерв предстоящих платежей, авансы заказчиков, минимальная задолженность перед бюд­жетом по налогам

Источник: lektsia.com

И источники финансирования

Основные фонды предприятия представляют собой совокупность материальных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натурально-вещественной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Основные фонды (станки, оборудование, здания, сооружения) многократно используются в процессе производства и постепенно переносят свою стоимость на создаваемую продукцию в виде амортизации.

Основные фонды включают также нематериальные активы. К нематериальным активам, используемым в течении длительного периода (более 1 года), относятся права, возникающие из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав на компьютерные программы, базы данных и др.; из патентов на изобретения, товарные знаки, торговые марки и т.п.

Основные средства имеет следующую структуру:

Рис.13. Основные средства предприятия.

Основные фонды подвержены физическому и моральному износу, что требует их регулярного восстановления для сохранения конкурентоспособности предприятия. В странах с развитой рыночной экономикой средний срок службы активной части основных фондов за последние два десятилетия сократился с7-9 до 3-4 лет. В России он составляет около 17 лет, что является одним из негативных последствий кризиса и может послужить причиной техногенных катастроф. Управление основными средствами направлено на обеспечение их своевременного простого (замена и модернизация основных фондов) и расширенного (приобретение качественно новых основных фондов) воспроизводства. Указанные задачи решаются в рамках амортизационной и инвестиционной политики предприятия.

Основными источниками финансирования основных фондов являются:

Рис.14. Оборотные средства предприятия.

2.3.5.Оборотные средства предприятий, структура, источники

Оборотные средства предприятий – это денежные средства, авансированные в производственные фонды и фонды обращения. Главный экономический признак оборотных производственных фондов – срок эксплуатации менее 1 года, независимо от их стоимости. Они используются в течение одного производственного цикла, при котором полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. После реализации готовой продукции их стоимость возвращается в оборот предприятия в денежной форме через выручку от реализации.

Нормирование оборотных средств — это расчет экономически обоснованных плановых норм запасов (в днях или процентах к производственной программе) и нормативов оборотных средств (в денежном выражении).

Норма оборотных средств (N) – это величина запасов (как правило, в днях), минимально необходимая для обеспечения непрерывного процесса производства.

Норматив оборотных средств (Н) — это плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая для создания запасов материальных ценностей и производственной деятельности. Этот показатель рассчитывается по формуле: Н = Р х Д, где:

Н — норматив оборотных средств;

Р — однодневный расход;

Д – норма запаса в днях.

Расчет норм запаса по отдельным статьям оборотных средств осуществляется следующим образом: Норма запаса оборотных средств по сырью и основным материалам (Nм):

Nм = Ттр + Тподг. + Ттех. +Тскл. + Т гар.,

где Т тр. – время на создание транспортного запаса (время нахождения оплаченного сырья и основных материалов в пути);

Тподг. – время на подготовительный запас (время на приемку, разгрузку, транспортировку, складирование);

Ттех. – время на технологический запас (время подготовки сырья и материалов к производству);

Тскл. – время на складской (текущий) запас (время нахождения на складе в виде текущего запаса);

Тгар. – время на гарантийный (страховой) запас.

Норма оборотных средств под незавершенное производство (Nнзп):

Nнзп = Кнз х Т, Кнз = ((З1 х Т-1) + (З2 х Т-2) + Зn х 0)) / ЗТ,

где Кнз — коэффициент нарастания затрат;

Т — длительность производственного цикла;

З1, З2…Зn — затраты каждого дня производственного цикла;

Т-1, Т-2 — оставшиеся дни до конца производственного цикла

Норма запаса готовой продукции (Nгп):Nгп = Тп + Тпог + Тдо,

где Ттр — время на подборку по ассортименту и на упаковку;

Тпог. – время накопления до размера партии и на погрузку;

Тдо — время на оформление и сдачу документов в банк.

Оборотные средства имеют следующий состав:

Рис.15. Состав оборотных средств

Основными источниками финансирования оборотных средств являются:

Рис.16. Источники финансирования оборотных средств.

2.3.6.Формирование и распределение прибыли

Прибыль (убыток) — это положительная (отрицательная) разница между доходами предприятия и его расходами.

При формировании прибыли, учитываются следующие доходы и расходы:

Таблица 2.- Доходы и расходы предприятия

В Отчете о прибылях и убытках приводится следующие компоненты, входящие в состав прибыли предприятия:

валовая прибыль – разница выручки от реализации товаров и услуг (за минусом НДС и акцизов) и себестоимости реализованных товаров и услуг без учета коммерческих и управленческих расходов;

прибыль (убыток) от продаж – валовая прибыль за минусом коммерческих и управленческих расходов;

прибыль (убыток до налогообложения) = прибыли (убытку) от продаж + проценты к получению – проценты к уплате + доходы от участия в других организаций + прочие операционные доходы — прочие операционные доходы + внереализационные доходы – внереализационные расходы;

прибыль (убыток) от обычной деятельности – разница между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль;

чистая прибыль – равна сумме прибыли от обычной деятельности, увеличенной на сумму чрезвычайных доходов, за вычетом сумм чрезвычайных расходов. За счет чистой прибыли формируются фонды накопления, потребления и резервный фонд. Из фонда накопления средства направляются для приобретения основных фондов и оборотных средств.

Фонд потребления расходуется при решении социальных задач, материальном поощрении работников. Резервный фонд предназначен для покрытия кредиторской задолженности в случае прекращения деятельности предприятия. Норматив отчислений в резервный фонд устанавливается в учредительных документах, но в соответствии с законодательством он не должен превышать 15% уставного капитала.

Первоначально финансовые ресурсы предприятий формируются в момент учреждения предприятий, когда образуется уставной капитал. Его источниками, в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования, могут быть акционерный капитал, долгосрочный кредит, бюджетные средства и иные источники.

На действующем предприятии финансовые ресурсы формируют три источника:

— собственные и приравненные к ним средства;

— средства, мобилизуемые на финансовом рынке;

— средства, поступающие в порядке перераспределения.

Использование финансовых ресурсов осуществляется по многим направлениям, главными из которых являются:

— платежи органам финансово ―кредитной системы;

— инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанные с расширением производства и техническим его обновлением;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на финансовом рынке;

— образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

— использование финансовых ресурсов на благотворительные цели и спонсорство.

С переходом на рыночные основы хозяйствования меняются методы управления финансами предприятий. В качестве объектов системы управления выступают финансовые отношения, финансовые ресурсы и источники финансовых ресурсов, которыми и управляют финансовые менеджеры.

Финансовый менеджер и финансовые службы на предприятии выполняют следующие функции:

— финансовый анализ и финансовое планирование;

— управление инвестиционной деятельностью предприятия;

— управление источниками финансовых ресурсов предприятия;

— управление финансовой деятельностью предприятия с целью обеспечения его рентабельности;

— текущее управление денежными средствами предприятия.

Финансовые показатели деятельности предприятия подразделяются на исходные и результативные.

К исходным относятся: уставный капитал, внеоборотные активы, оборотные активы и др. Результативные показатели формируются в процессе производства и реализации продукции. Важнейшими из них являются: затраты предприятия на производство и реализацию продукции, прибыль (убыток), рентабельность.

Прибыль является главным финансовым результатом и источником предпринимательской деятельности. Она служит критерием и показателем эффективности деятельности предприятия.

Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:

Источник: studopedia.ru

26.Оборотные средства предприятий, их состав, источники финансирования.

Оборотные средства — это средства предприятия, непосредственно обслуживающие протекающий на нем воспроизводственный процесс.

Поскольку этот процесс осуществляется и в сфере производства и в сфере обращения, то и оборотные средства предприятия подразделяются на:

— оборотные средства, функционирующие в сфере производства;

— оборотные средства, функционирующие в сфере обращения.

Оборотные средства в сфере производства — это стоимость средств производства, которые в процессе каждого производственного цикла утрачивают свою первоначальную натуральную форму и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию.

Оборотные средства должны возобновляться перед каждым новым процессом производства. Их стоимость целиком входит в продукт, а потому благодаря его продаже возвращается на предприятие и может быть вложена снова.

Оборотные средства в сфере обращения — это средства, обслуживающие процесс реализации готовой продукции, а также приобретения сырья, материалов и т.п. для новых производственных циклов.

Состав и классификация оборотных средств: Производственные запасы — это сырье и другие материалы, поступившие на предприятие, но еще не переданные в производство. Незавершенное производство — это незаконченная изготовлением продукция. Готовая продукция; Денежные средства; Средства в расчетах — это стоимость отгруженной заказчикам.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

27.Налогооблагаемая прибыль и чистая прибыль предприятия. Распределение прибыли на предприятии.

Налогооблагаемая прибыль — это прибыль, которая определяется путем уменьшения суммы скорригированного валового дохода предприятия на сумму валовых расходов предприятия и сумму амортизационных отчислений.

Чистая прибыль — это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Никакие органы, в том числе государственные, не имеют права вмешиваться в процесс использования чистой прибыли предприятия. Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части.

Первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использована в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат. Такая прибыль называется нераспределенной.

Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. Прибыль, направленная на накопление и потребление, называется распределенной. Направления распределения и использования полученной прибыли предприятием определяются самостоятельно.

Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом, чтобы способствовать повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Распределение чистой прибыли — одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия. Основными расходами, финансируемыми из прибыли, являются расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

Источник: studfile.net