Andrew Blackman Last updated Apr 20, 2022
Read Time: 10 min
This post is part of a series called Funding a Business.
Во всех вариантах, которые мы успели рассмотреть в нашей серии из восьми статей о финансировании бизнеса, имелись какие-то дополнительные условия.
Что касается частного акционерного капитала, эти условия могут быть довольно жёсткими. Вы можете собрать огромное количество средств — сделки с участием частного капитала составляют миллионы и даже миллиарды долларов, — но в итоге потерять контроль над собственной компанией.
Это довольно сложная область, но в этом уроке я разложу всё по полочкам, чтобы вам было легче понять. Я объясню, как это работает, мы посмотрим на «за» и «против» инвестиций от частного капитала как способа финансирования компании и поговорим о том, как найти, обратиться в частные инвестиционные компании и иметь с ними дело.
Займ или доля? | Какой тип инвестиций в бизнес выбрать? | Плюсы и минусы для частного инвестора
К концу урока вы сможете отличить левереджированный выкуп от промежуточной финансовой сделки и поймёте, в чём суть частного капитала, в том числе по сравнению с другими видами финансирования бизнеса.
1. В чём суть частного капитала
В прошлом уроке мы рассмотрели венчурный капитал. Частный капитал действует схожим образом: фонд прямых инвестиций вкладывает средства в компании с намерением лет через пять продать свою долю со значительной прибылью.
Но в то время как венчурный капитал сосредотачивает своё внимание на компаниях на ранней стадии развития с высоким потенциалом роста, частные инвестиционные фирмы вкладывают свои средства в более широкий ряд компаний. Зачастую это зрелые компании, которые были на рынке долгое время, но нуждаются в финансировании, чтобы стимулировать свой рост или оправиться от финансовых трудностей.
Ещё одно важное отличие касается размера доступных средств. Основная часть других способов финансирования, которые мы рассматривали, заключалась в предоставлении сумм размером от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов. А согласно «Bain заметьте, что несколько из них заключаются в отсрочке платежей и использовании временной стоимости денег — то, что мы обсуждали в предыдущем уроке.
Когда вы оговорите все детали, вы получите письмо с предложением, а затем частная инвестиционная фирма начнёт очень подробную процедуру проверки «дью дилидженс». Вы должны быть готовы предоставить все детали своего бизнеса, каждый его аспект будет тщательно изучен не только частными инвесторами, но и командами привлечённых внешних консультантов и бухгалтеров. Если бизнес пройдёт проверку, то вы договоритесь об окончательных условиях и подпишете соглашение.
Работаем с частной инвестиционной фирмой
После того как вы подпишете соглашение и средства будут переведены, вы начнёте работать с частной инвестиционной фирмой. Условия разнятся, но в основном, инвесторам нужно место в совете директоров и право голоса в принятии важных решений, а также строгий контроль над тем, что вы можете и не можете делать.
Инвестиции в бизнес. В какой бизнес вложить деньги? Малый бизнес в России. Тренды 2022
Обычно они не принимают участия в повседневном управлении бизнесом, но могут настаивать на назначении конкретных людей на руководящие должности. Важно оговорить все эти детали до подписания соглашения, чтобы вы знали, чего стоит ожидать.
Далее вы начнёте работать по направлению к выходу. Вот несколько рядовых путей, по которым частная инвестиционная фирма может выйти из инвестиций:
- Выкуп: Вы выкупаете долю частной инвестиционной компании и возвращаете контроль над бизнесом. Это привлекательный вариант, но имейте в виду, что к этому моменту ценность компании обычно сильно повышается, и она может стоить дорого.
- Повторная продажа: Частная инвестиционная фирма продаёт свою долю другой частной инвестиционной фирме или финансовому инвестору.
- Прямая продажа: Бизнес продаётся конкуренту или другой компании.
- IPO (первичное размещение акций): Компания становится открытой, а частная инвестиционная фирма продаёт свою долю. На следующей неделе мы рассмотрим IPO более подробно.
5. Дальнейшие шаги
Прямые инвестиции — это ещё один очень своеобразный способ финансирования, со своими уникальными «за» и «против». Он может подарить компании доступ к крупным размерам финансирования, а знания и опыт частной инвестиционной фирмы могут помочь бизнесу вырасти или вернуть доходность. Но вы отдаёте очень большую часть своего бизнеса в руки посторонних, чьи интересы частично, но не полностью совпадают с вашими.
Если вам интересны другие варианты, прочитайте предыдущие уроки из серии о финансировании бизнеса. У нас остаётся ещё один вариант: первоначальное публичное предложение (IPO). Мы расскажем всё, что вам нужно знать об IPO, в уроке на следующей неделе.
Источник: business.tutsplus.com
Как работают инвестиции в компании?
Инвестиции в компании считаются классическими по сравнению с другими. Используя свои накопленные средства, инвестор может помочь какой-либо компании развиваться и расширяться дальше. При этом, как всегда, и везде, у этих действий есть определенные недостатки и преимущества, а также несколько способов входа на рынок. Все это и предстоит разобрать прямо сейчас.
Преимущества и недостатки инвестиций в компании
Первое, что нужно отметить и то, что связано с инвестициями в компании — вариативность. Тут есть большое количество способов вложения своих денег. О каждом из них будет говориться далее. Сейчас же нужно разобрать их преимущества и недостатки, определившись с тем, стоит ли оно того или нет. Важно: не все пункты будут относиться к определенному способу инвестирования.
Преимущества:
- Высокая прибыль и большой риск, либо низкая прибыль, но с минимальным риском. Выбирать только инвестору. Инвестиции в компании предлагают оба варианта. Дополнительная вариативность, особенно в инвестициях — это хорошо!
- Защита имеющих средств от инфляции. Инвестируя как в зарубежные компании, так и отечественные компании, читатель сможет защитить свои деньги от потери их реальной стоимости в любом случае. Проще говоря, это своеобразное золото, которое стабильно удерживает свою цену на протяжении последних десяти лет.
- Низкий порог входа. Чтобы инвестировать в компании, достаточно иметь 100 тысяч рублей. Этого должно хватить на покупку акций компаний и других способов инвестирования.
- Риск потери собственных средств. Любое инвестирование, даже это, сулит риск. Если речь идет о покупке облигаций, то он минимален, но всегда есть. О покупке акций компаний и вовсе не стоит упоминать. Они всегда могут упасть или что хуже — обанкротиться.
- Необходимо иметь знания. Инвестирование в компании — сложная задача, которая станет доступна только тому пользователю, что имеет знания. Нужно понимать то, какая компания продолжит завоевывать новые рынки, а какая сдает позиции. Это длительный и трудный анализ.
- Долгосрочная перспектива. Если речь идет о длительном умножении своих средств, то это станет возможным только спустя пары лет, а не через месяц или хотя бы год.
Отталкиваясь от этих преимуществ и недостатков, инвестору и стоит выбирать: стоит ли оно того или нет.
Способы инвестиций в компании
Есть большое количество способов, которые могут быть использованы для инвестирования в компании. Лишь читателю предстоит выбрать наиболее оптимальный для себя вариант, отталкиваясь от финансовых возможностей и желаний. Что это за способы:
- Покупка акций. Первое, чем рекомендуется заняться — покупкой акций каких-либо компаний, которые возможно, увеличат стоимость в будущем времени. Чтобы заняться этим, нужно открыть брокерский счет или ИИС. Сделать это рекомендуется у проверенных брокеров или в банке. Конечно же, этот способ хоть и может быть прибыльным, но всегда сулит огромный риск. Без него никуда.
- Покупка облигаций. Это более интересный способ. Облигации, в целом, представляют собой ценные бумаги, вкладывая в которые получится заработать доход со 100% вероятностью. Несмотря на это, они отличаются слишком низкой прибыльностью в 5-7%. В нынешних реалиях, особенно если речь идет о вложениях в рублях, это настоящая катастрофа, хоть процент и выше, чем вклады в банковских учреждениях.
- Поиск нуждающихся в инвестициях компаний. Некоторые компании нуждаются в инвестициях. Происходить это может по самым разным причинам, начиная от желания расширяться, а заканчивая улучшением линии производства. Вкладывая деньги таким образом, получится заработать куда больше, чем на облигациях, а риск будет минимальным соответственно.
- Покупка компании. Это уже более интересный способ, который подходит для состоятельных людей. Используя его, инвестор может приобрести неплохой продукт с базой клиентов и дальнейшим потенциалом на развитие.
- Покупка доли в компании. Это еще один действенный способ, но работать он будет лишь в том случае, если компания только начала развиваться и еще не до конца понимает свой потенциал.
- Покупка ETF. Так называется подборка акций иностранных компаний, которые собраны таким образом, чтобы сделать портфель инвестора прибыльным на все 100% и защититься от инфляции, падении курсов валют и так далее.
Все эти способы и рекомендуется рассматривать каждому, кто желает инвестировать в компании, которые развиваются и продолжат положительную тенденцию в собственной истории.
Источник: intellectis.ru
Инвестирование в акции: преимущества и недостатки
Акции
Автор admin На чтение 4 мин Просмотров 7.2к. Опубликовано 18.06.2012
Инвестирование в акции, начиная с XIX в, является традиционным способом выгодного вложения средств для большинства инвесторов. Инвестиции в акции остаются крайне популярным способом наращивания капитала и сегодня.
Все БЕЗ ИСКЛЮЧЕНИЯ мультимиллионеры и миллиардеры имеют в своих инвестиционных портфелях вложения в этот вид активов.
Данная статья является продолжением разговора об особенностях инвестирования в акции, а также преимуществах и недостатках такого вложения средств.
Преимущества инвестирования в акции
Итак, выясним, какие выгоды получает инвестор, приобретая акции. Плюсы очевидны. Перечислим по пунктам:
[1]. Приобретение (наряду с правом владения собственной ценной бумагой) части имущества компании. Покупатель акций становится владельцем не просто «бумажек» или записей на счетах. Он становится собственником имущества, то есть реальных активов.
[2]. Приобретение права управления компанией и контроля за ее деятельностью.
Это особое преимущество, за которым «гоняются» финансисты, обладающие знаниями и опытом организации эффективного производства. Разумеется, подобными навыками обладают далеко не все инвесторы.
[3]. Возможность извлекать доход от владения акциями в виде дивидендов. Начиная с Бенджамина Грэхема, возможность получения дивидендов в процессе владения акциями является едва ли не главным условием их приобретения.
Выплата дивидендов способна существенно максимизировать доходы инвестора и снизить инвестиционные риски.
[4]. Возможность получения сказочных доходов в случае резкого увеличения стоимости акций.
Главная особенность акций заключается в том, что цены на них постоянно РАСТУТ. Успешные инвесторы эту особенность знают и мастерски используют в своих интересах, оставляя по скорости наращивания капитала своих менее осведомленных конкурентов далеко позади…
[5]. Высокая ликвидность акций известных компаний. Проблем с реализацией акций «Газпрома» или «Сибнефти» у вас не возникнет: предложения будут буквально сыпаться как от владельцев крупных пакетов акций, так и от сторонних покупателей.
[6]. Подробнейшая правовая регламентация процесса покупки и продажи акций.
Финансовые инструменты наподобие акций стали появляться где-то на рубеже XV-XVI вв. С тех пор юридическая и экономическая науки проработали понятия «акции» и «акционерные общества» буквально «до дыр».
[7]. Возможность самостоятельно влиять на процесс купли-продажи акций, руководствуясь своей собственной инвестиционной стратегией.
Процесс инвестирования в акции предоставляет инвестору широкие возможности по самостоятельному принятию инвестиционных решений, а значит – более гибкой «настройке» своего инвестиционного портфеля.
Недостатки инвестирования в акции
Инвестиции в акции имеют и обратную сторону медали. К счастью, недостатки инвестирования в акции вполне терпимы (особенно на фоне рассмотренных выше преимуществ).
К числу основных неблагоприятных факторов вложения средств в акции можно отнести следующие:
[1]. Необходимость уплаты налогов с прибыли, полученной в форме дивидендов. Процентный доход от банковских депозитов или облигаций, как правило, налогами не облагается.
[2]. Рыночные условия зачастую непредсказуемы, что существенно повышает риски от владения акциями. В этом смысле облигации представляются гораздо более надежным объектом инвестирования, нежели акции.
[3]. Ограниченность права управления и контроля над компанией. Возможность влиять на управленческие решения компании имеют лишь так называемые мажоритарные акционеры.
К последним относятся те, кто владеет значительной долей акций, дающей право единоличного блокирования тех или иных решений дирекции или иных органов управления компании.
Рядовые акционеры, как правило, преследуют более утилитарные цели: главным образом, получение дохода в виде дивидендов.
[4]. Достаточно высокий порог «вхождения» и наличие значительных издержек. Инвестирование в акции требует наличия большого количества свободных средств. Более-менее рентабельные инвестиции в акции начинаются примерно со 100 тыс. рублей.
Инвестиции же, к примеру, в паевые инвестиционные фонды могут начинаться всего лишь с 1 тыс. рублей. Кроме того, услуги брокеров, через которых осуществляются сделки по купле-продаже акций, также требуют порой существенных расходов.
[5]. Необходимость получения более фундаментальных знаний в сфере финансов и инвестиций. Для сравнения, инвестиции в облигации и банковские депозиты вообще не требуют каких-то особых или специальных знаний.
Инвестирование в акции: вместо заключения
Инвестиции в акции являются мощным способом наращивания капитала. Подходит он, правда, не всем.
Основными ПРЕПЯТСТВИЯМИ являются неглубокие знания предмета, отсутствие денег (правильнее сказать, достаточно БОЛЬШИХ денег) и внутренняя или приобретенная склонность к спекуляциям.
Этот вид инвестиций не стоит терять из виду. Приобрести соответствующие знания, заработать деньги, избавиться от ложных убеждений можно всегда. Если задаться целью и не тратить время впустую.
Изложенные в статье вопросы преимуществ и недостатков инвестирования в акции преследуют только ОДНУ цель – обратить внимание читателя на этот замечательный финансовый инструмент.
Источник: sprintinvest.ru
