Капитал справедливо считается основным элементом экономики. Понятие включает в себя производственные средства, которые создаются для того, чтобы производить определенную продукцию или услуги. Капитал состоит из множества разных элементов. Это и инструменты, и оборудование, и сооружения, и различная техника. Понятие капитал используется достаточно широко.
Во-первых, его используют во время экономического анализа, когда речь идет об инвестициях. Также это понятие активно употребляют для обозначения капитала овеществленной формы. Достаточно часто современный рынок капитала и процент сталкиваются с инвестициями. Они представляют собой средства, которые были сложены в производство.
Люди, которые инвестируют средства, надеются на то, что их прибыли увеличится. В процессе производства различные части капитала могут вести себя совершенно по-разному. Если проанализировать, рынок капитала кратко, то – это достаточно непростой процесс. Как показывает практика, первый элемент капитала активно функционирует на протяжении продолжительного периода.
Если рассмотреть эту часть капитала на конкретном периоде, то к ней можно отнести технику, машины, сооружения. Зачастую такой капитал эффективно работает на протяжении нескольких лет, или даже нескольких десятилетий.
Кроме капитала, который используется продолжительно, есть также однократный капитал. Эта категория является достаточно обширной, она может включать в себя множество разных материалов и сырья. Это и вода, и электрическая энергия. Ведь, как ни крути, использовать это сырье еще раз у вас никак не получится. Все элементы капитала используются в одном цикле производства.
Именно поэтому конечная цена продукции полностью зависит от всех элементов капитала. Да и проценты с капитала могут быть разными. Этот показатель зависит от ресурсов, которые были потрачены на производство товара. При положительном исходе все потраченные деньги возвращаются компании. Затем они могут снова использоваться для приобретения определенных элементов производства.
Зачастую инвестированные средства помогают сделать производства товара более выгодным, быстрым и эффективным.
В большинстве случаев быстро вернуть расходы, которые были потрачены на основной капитал, у вас не получится. Но и обойтись без таких трат часто нет возможности. Порою для возврата расходов требуются десятилетия. Именно поэтому производства заранее продумывают процесс возврата капитала. Часто издержки компании включают полностью всю сумму оборотного капитала.
Ситуация с основным капитала часто оказывается неоднозначной. Этот капитал, который в большинстве случаев представлен в средствах труда, постепенно, по мере использования может подвергаться износу.
Экономическая наука выделяют два разных вида износа капитала. Это физический и моральный вид износа капитала. В чем состоит разница между ними? Попробуем разобраться с этим вопросом вместе. Физический исход легко проследить в процессе производства. Если показать физический исход на конкретных примерах, то это износ бетона, разрушение пластмассы, коррозии.
Износ становится более явным с каждым городом использования средств.
Остановимся детальнее на моральном исходе. Он заключается в уменьшении полезных свойств капитала. Чтобы оценить этот критерий, нужно всегда сравнивать ваш капитал с тем, что вам могут предложить взамен при равных критериях. Идентичный на первый взгляд вариант может обладать гораздо более полезными и эффективными качествами. Поверьте, результат может быть самым неожиданным.
На моральный исход может повлиять несколько параметров. Зачастую причиной морального исхода становится создание более дорогих условий труда.
Доход может приносить и амортизация. По своей сути, она часто представляется в качестве обновления основной части капитала. Кроме этого, приносить доход могут и другие факторы производства. Основным доходом от капитала является процент.
Так и не нашли ответ на вопрос?
Просто напишите,с чем нужна помощь
Мне нужна помощь
Разберем детальнее принцип получения процентного дохода и его суть
Самым простым вариантом является возможность положить деньги в банк и приобрести на них акции. Также на эти деньги можно получить дополнительный или альтернативный доход. Его размеры определить достаточно просто, ведь на большинстве банковских сайтов есть депозитные калькуляторы. Фактически, банки платят кредитору деньги за использование его денег на протяжении определенного периода. Чем дольше ваши деньги будут в банке, тем больше выгоды вы получите взамен.
Предложения о заемном капитале напрямую зависят от объема депозитов в банковских учреждениях, которые в свою очередь зависят от сбережений людей. Средства можно вложить в разные инвестиционные объекты. На сегодняшний день их существует достаточно много. Доход от инвестирования можно получить приличный, многочисленные примеры это доказывают.
Особенности капитала и процента
От чего зависит процент по капиталу? Он соотносится с дисконтированной стоимостью. Она в свою очередь и определяет размеры увеличения прибыли. Вы сможете заранее просчитать, сколько денег нужно вложить в банк, чтобы получить ожидаемую прибыль.
Будущие деньги, если их не инвестировать и не положить на депозит, будут стоить меньше, чем нынешние деньги, ведь инфляцию никто не отменял. Важно научится отличать номинальную ставку от реальной, учитывая реальные темпы инфляции.
Источник: www.homework.ru
Собственный капитал: что к нему относится, как отразить строку в балансе предприятия
Собственный капитал организации — это строка в балансе, в которой указывается величина, дающая реальную оценку текущего состояния дел фирмы. Рассчитывается она по определенной схеме, ставшей традиционной у бухгалтеров. Это важный финансовый инструмент, анализ которого ответит на вопрос: платежеспособна ли компания, может ли она в дальнейшем функционировать и получать прибыль. Этим показателем интересуются собственники, чтобы выстроить стратегию развития, а также инвесторы и банкиры при предоставлении кредита. Поэтому необходимо знать, что это такое, где его найти и как рассчитать.
Что такое собственный капитал в бухгалтерском балансе организации
- активы, из которых вычли обязательства фирмы;
- сумма определенных показателей.
Исходя из первого пункта выясняется, что СК приравнен чистому доходу. Это не только научный подход. В нормативно-правовой базе уже принято считать два указанных понятия синонимами. То есть СК представляет собой стоимость имущества без включения имеющихся обязательств (задолженности) организации.
Второй пункт требует более детальной расшифровки. Собственный капитал компании включает в себя:
- уставной фонд;
- добавочный актив;
- резервные ресурсы;
- нераспределенная прибыль.
Составные части СК отличаются между собой принципами формирования и дальнейшего использования. Например, уставной фонд определяется на этапе регистрации фирмы. Добавочный — формируется за счет удорожания активов: при росте акций предприятия. Его еще называют в некоторых источниках акционным. Резервный фонд накапливается для покрытия убытков.
Последняя часть в списке означает полученную прибыль за отчетный период.
Собственный капитал сокращается при уменьшении указанных составляющих. Например, если уменьшился объем нераспределенной прибыли, это означает, что финансовые результаты ухудшились, запас экономической устойчивости «просел». Если уставной фонд вырос, то и СК стал больше. Правда, данное изменение говорит о каких-то проблемах, так как зачастую собственники не стремятся просто так пополнять его. В любом случае эта величина постоянно меняется, и в ходе анализа стоит определить, каким образом.
Из чего состоит собственный капитал в зарубежных источниках? Известно, что экономические подходы для его формирования по всему миру разнятся. Однако не в выбранной теме. СК за рубежом состоит из оплаченных и подаренных сбережений, а также из нераспределенной прибыли.
Оплаченным активом называют полученные средства за продажу инвесторам акций, подаренным — переданное безвозмездно имущество (здания, сооружения, земля и т. д.). По сути понятия не сильно отличаются, видоизменены в основном названия.
СК бывает двух видов: денежный и реальный. Собственные средства предприятия относятся ко второму типу и подразумевают не само имущество, а его денежное выражение, то есть общую стоимость в рублях. Также он рассматривается в нескольких формах: материальной, нематериальной и финансовой, которые и представлены как активы компании.
Обобщив вышеизложенное, стоит отметить, что СК — целая структура показателей, которые разбиты на кирпичики. Исследовав его, собственник приходит к выводу, насколько крепко она выстроена и какие даст плоды.
Как найти и рассчитать собственный капитал: методы расчета
В России принято использовать две метода подсчета, в основу которых берутся сведения из бухгалтерской отчетности. К ним относятся:
- традиционный: его результат указан в отчете, который рассчитывается по установленному образцу;
- в соответствии с установленным порядком Министерства финансов, в основе которого лежит равенство «СК = чистые активы».
Выбор методики зависит от субъективного мнения руководства либо учредителя, их приверженности к определенному научному подходу.
Анализируется доля собственного капитала предприятия: формула по балансу даст подсказку. Т. е. если обязательства значительно увеличились, логично, что СК снижается. Этому послужили полученные кредитные средства либо ссуды. Учитывая указанные качественные изменения в общем итоге отчетности, то процент СК снизился.
Ведение учета вручную приводит к ошибкам, расхождениям, на решение которых затрачивается много времени. Очевидно, процесс автоматизации необходим любому бизнесу. Компания «Клеверенс» предлагает продукты, которые помогают автоматизировать рабочие процессы во всех направлениях. Внедрение современных инструментов позволит забыть организации о ручных операциях и ускорит работу по всем фронтам. Уже более 100 000 предприятий использовали предоставленную возможность и стали намного успешнее.
Источник: www.cleverence.ru
К вопросу о понятиях «капитал», «стоимость капитала» и «стоимость привлечения капитала»
Когда капитал огромен, задача управления уровнем его эффективного использования многократно усложняется. Невольно вспоминается отечественный олигарх, а ныне гражданин Великобритании Р. Абрамович, долгое время содержавший Чукотку за счёт реализации существовавшей у него тогда возможности резкого сокращения суммы налогов на свои активы, а позже, как оказалось, выгодно прикупивший английский футбольный клуб «Челси», а также явно приносящую ему немалые убытки — одну из самых больших и дорогих яхт в мире.
В качестве других примеров, упомяну американского долларового мультимиллиардера Уоррена Баффета, успешно управляющего своим громадным, несметным богатством и капиталом. Рядом с ним, немного опережающим его по богатству, может быть поставлен компьютерный магнат, основатель и владелец мощной корпорации Билл Гейтс, создавший и постоянно развивающий свои повсюду востребованные, уникальные программные продукты Майкрософт (Microsoft).
Представляется целесообразным различать потенциальный и фактически задействованный для получения соответствующего дохода (прибыли) капитал его владельцев. Такой подход позволяет тогда, когда это необходимо, определять достигнутый уровень фактического использования имеющегося у каждого из них потенциального капитала и по мере возможности стремиться к оптимизации величины этого показателя.
Приведенные выше соображения убедительно показывают, что не всё так просто с определениями понятия капитала и примыкающих к нему понятий его стоимости и стоимости привлечения (займа) капитала для тех или иных целей. Ниже сформулирую предлагаемые определения этих понятий. Однако, не стану утверждать, что они идеальны и долговечны.
Со временем могут появиться более корректные определения рассматриваемых понятий, но полагаю, что по всей вероятности, случится это не скоро. Капитал – это совокупность ликвидных материальных и/или нематериальных ресурсов в натурально-вещественных единицах измерения, а также финансовых активов в денежном выражении, которые частично или полностью, будучи запущенными в хозяйственный оборот, станут приносить его владельцу – физическому или юридическому лицу, оправданно ожидаемый чистый доход.
В приведенном определении словосочетание «ликвидные материальные и/или нематериальные ресурсы» можно заменить словами «ликвидное материальное и/или нематериальное имущество» либо «ликвидная материальная и/или нематериальная собственность». Для ещё большего повышения степени корректности приведенного определения понятия «капитал» в состав его финансовых активов должны быть введены такие дополнительные капиталообразующие поправки как социальный капитал [ 1 ] и человеческий капитал [ 2 ]. Под социальным капиталом понимаются социальные (общественные либо индивидуальные) связи между людьми, которые в ряде случаев могут выступать ресурсом получения тех или иных финансово-экономических выгод.
Человеческий капитал – совокупность знаний, умений, навыков, используемых для удовлетворения многообразных потребностей человека и общества в целом, в том числе и как ресурс получения вполне определённых, весьма ощутимых выгод финансово-экономического характера. Над методами определения величины социального капитала учёным общественных наук ещё предстоит поработать. Возможный метод оценки размеров человеческого капитала в своё время был предложен автором этой статьи [ 3, 4 ]. Ещё раз подчеркну, что богатство, состояние, совокупное имущество, совокупная собственность физического или юридического лица и его капитал являются понятиями принципиально разными. Указанные лица, в своих группах, как правило, имеют совершенно разные витальные (жизненно необходимые) и сверхвитальные потребности, которые каждое из них обязательно стремится удовлетворить: одному (для примера) достаточно иметь 3 – 4 пары обуви, другому 100 – 150 пар мало; второму — хватает земельный участок в 6 соток, а третьему нужен огромный заселённый остров в океане и т.д., и эти потребности обеспечиваются за счёт имеющегося у них богатства. Капитал обычно образуют собственные относительно свободные и/или заёмные денежные средства, а также собственные либо арендуемые материальные и нематериальные ресурсы (ресурсы, взятые в лизинг или напрокат).
- Стоимость принадлежащих активов: акций компаний, земельных участков, объектов недвижимости, а также личного имущества и др.
- Все публичные компании оцениваются по рыночной капитализации. Закрытые компании оцениваются на основании информации об объёмах продаж, прибыли, собственном капитале; проводится сравнение с аналогичными по показателям компаниями, торгующимися на бирже или в недавнем прошлом бывшими объектом купли-продажи.
- Российские предприниматели часто записывают акции своих предприятий на ближайших родственников. Учитывая это обстоятельство, Forbes приписывает все активы, какими распоряжается семья предпринимателей, главе семейства — если родственники не принимают активного участия в управлении компанией, совладельцами которой являются.
- В список включены только те граждане России, кто заработал основную часть своего капитала частным порядком, не будучи госслужащим.
Нетрудно заметить, что разработчики рейтинга наиболее известных богачей России и мира часто неправомерно называют их состояния капиталом. Грубо, с научной точки зрения, оцениваемые рекорды богатств отдельных бизнесменов в отдельные годы приближаются к 90 миллиардам долларов США (американцы Джефф Безос [ amazon.com ] и Билл Гейтс [ Microsoft ]). Самые крупные олигархи российского происхождения, имеющие гражданство других стран, по размеру состояний отстают от рекордсменов из США в 5 с лишним раз.
Ежегодно появляющиеся рейтинги самых богатых людей планеты отличаются очевидной необъективностью, лукавой неполнотой публикуемых списков. Сразу бросается в глаза отсутствие в этих списках представителей не разорившихся старинных родов богачей. Скорее всего, между ними и теми, кто эти списки составляет, существует проплаченная договорённость не вспоминать о династиях, кланах, семействах этих мультимиллиардеров и триллионеров: мегабольшие деньги любят тишину. Тем не менее, в интернете, например, по электронному адресу: http://ubiznes.ru/finansy-v-licax/rejting-samyx-bogatyx-semej-planety.html находится информация о ТОП – 5 самых богатых семействах планеты. Не мне судить, насколько эти сведения достоверны.
Следует отметить очевидную приблизительность установленных размеров богатства крупных российских и зарубежных бизнесменов. Занимаются этим в основном дилетанты журналисты. Вместо достоверной стоимости имущественно-земельных комплексов принадлежащих бизнесменам предприятий, фирм и компаний определяется их спекулятивная, контролируемая ими самими рыночная капитализация. Оценка их личного имущества получена неизвестно как (официальной полной информации об этом не существует), и т.д. и т.п.
Насколько выдаваемые журналом «Форбс» и агентством Bloomberg экспертные оценки размеров состояний рассматриваемых отечественных бизнесменов и бизнесменов других стран мира соответствует действительности определить невозможно. Разница может быть весьма существенной. Знают эту разницу только сами бизнесмены, но никогда никому о ней не скажут, так как говорить об этом им не выгодно.
Есть основания полагать, что для лидеров списков олигархов, точность оценок размеров их богатства составляет, как минимум, 100 млн. долларов США и более, а для аутсайдеров таких списков с состояниями $500 млн. и выше – десятки миллионов долларов США.
Сложившееся положение, в частности, в этом вопросе, не позволяет отечественным и зарубежным учёным-экономистам корректно решать задачу оценки современной реальной величины национального богатства своих стран и их регионов.
В завершающей части статьи приведу определения понятия «стоимость привлечения капитала».
Стоимость привлечения капитала (стоимость ссудного капитала, стоимость кредита) – это цена, которую физическое или юридическое лицо платит за заимствование (взятие в долг, в кредит) той или иной суммы финансовых (денежных) средств из различных источников их поступления. Стоимость привлечения капитала, как правило, определяют в процентах к сумме заимствуемой ссуды. Если ссуды берут из разных источников поступления, то средняя величина стоимости ссудного капитала (среднее значение нормы ссудного капитала) зависит от стоимости этого капитала, полученного из каждого отдельного источника его поступления, т.е. от нормы ссудного процента, взвешенного пропорционально его доли в общей сумме привлечённого ссудного капитала.
Финансовые активы и стоимость капитала определяют с учётом финансовых обязательств его владельца.
Только после вхождения в тему этой статьи, после соответствующих размышлений по поводу рассмотренных понятий, стало ясным, почему долгие годы не было, и нет корректных формулировок определений этих понятий. Оказалось, что в этом вопросе всё не так просто, как может показаться на первый взгляд.
Буду рад критическим замечаниям и особенно рационализаторским предложениям по повышению качества содержания этой статьи.
Библиографические ссылки
1. Бурдье Пьер. Формы капитала. — М.: // «Экономическая социология», т. 6, № 3, май 2005. С. 60 – 74. Электронный адрес статьи в интернете: http://bourdieu.name/bourdieu-forms-of-capital
2. Шульц Теодор. Человеческий капитал , 1961; Shultz T. Human Capital in the International Encyclopedia of the Social Sciences. N.Y., 1968, vol. 6. / Шульц Т. Инвестиции в человеческий капитал. – М.: изд-во ВШЭ, 2003.
3. Ревуцкий Л.Д. Человеческий потенциал отдельного работника и трудового коллектива предприятия. В электронном виде на Информационно-исследовательском портале «Человеческий потенциал России» (ИИП «ЧПР» МосГУпо адресу: http://hdirussia.ru/521./
4. Ревуцкий Л.Д. Человеческий капитал предприятий: понятие и методы определения. В электронном виде на ИИП «ЧПР» МосГУ по адресу: http://hdirussia.ru/522./
5. Ф. Модильяни, М. Миллер. Сколько стоит фирма? – М.: издательство «Дело», 2001. 272 с.
6. Как составляется рейтинг миллиардеров списка Forbes (с разделом «Методология»). Электронный адрес в интернете: https://forbes.kz/process/businessmen/mejdu_strok_reytinga_milliarderov_2014_tsifryi_i_faktyi
Ключевые слова: понятия, определения, капитал, стоимость капитала, стоимость привлечения капитала, богатство, состояние, имущество, собственность, физическое или юридическое лицо, социальный капитал, человеческий капитал, рейтингование списка миллиардеров, основы методики составления рейтинга.
Аннотация
Рассмотрены существующие определения понятий «капитал», «стоимость капитала» и «стоимость привлечения капитала» и приведены предлагаемые уточнённые формулировки этих определений.
Отмечено принципиальное отличие капитала от понятий «богатство», «состояние», «имущество», «собственность» и т.д.
Упомянуты рейтинги (списки) самых богатых бизнесменов и семейств России и планеты. Указана сомнительность достоверности приведенных в этих списках сведений. Обращается внимание на необъективность, приблизительность и мотивированную неполноту публикуемых рейтингов.
Статья предназначена читателям, которых в той или иной степени, интересует затронутая в ней проблематика.
10 августа 2017 г.
Леопольд Давидович,
Независимый оценковед по вопросам методологии определения стоимости предприятий
Источник: www.audit-it.ru
