Капитализация бизнеса что это

Термины «большая капитализация» и «малая капитализация» указывают на размеры компании с точки зрения рыночной капитализации — оценочной стоимости всех акций эмитента в совокупности. Условно их можно поделить на Large-Cap Stocks (акции с большой капитализацией) — это акции более крупных компаний обычно с капитализацией выше $2 млрд — и Small-Cap Stocks (акции с малой капитализацией) — акции небольших компаний с капитализацией ниже $2 млрд.

Есть и более точная классификация:

• Акции с мега-капитализацией (Mega-Cap Stocks) — капитализацией в $300 млрд, самые известные крупнейшие компании мира. К ним можно отнести Apple, Microsoft, Alphabet/Google, крупнейшую нефтегазовую компанию в мире Saudi Aramco, Amazon, Tesla, Meta Platform/Facebook, NVIDIA, крупнейшего производителя полупроводников в мире TSMC. Среди китайских компаний акции с мега-капитализацией — игровой гигант Tencent, Alibaba, крупнейший в Китае производитель алкоголя Kweichow Moutai.
• Акции с большой капитализацией (Large-Cap Stocks) — от $10 до $300 млрд. В большинстве своем это тоже довольно известные компании. Среди них американские Adobe, McDonald’s, Shell, Cisco, китайские Xiaomi, JD. Com и другие. Из российских компаний акции с большой капитализацией — нефтегазовые «Газпром», «Роснефть», «Новатэк», «Лукойл», а также Сбербанк, ГМК «НорНикель», «Полюс Золото», «ФосАгро».
• Акции со средней капитализацией (Mid-Cap Stocks) — от $2 до $10 млрд.
• Акции с малой капитализацией (Small-Cap Stocks) — от $300 млн до $2 млрд.
• Акции с микрокапитализацией (Micro-Cap Stocks) — от $50 до $ 300 млн.
• Акции с нано-капитализацией (Nano-Cap Stocks) — от $0 до $50 млн.

Какие компании выбрать для инвестиций?

Многие инвесторы исходят из предположения, что они могут зарабатывать деньги, инвестируя только в акции с большой капитализацией. Но это не всегда так.

Частный пример капитализации

Акции с малой капитализацией могут стать хорошей инвестицией из-за их низкой стоимости и возможностей роста. Компании с небольшой капитализацией чаще остаются незамеченными и, следовательно, обладают большим потенциалом для тех, кто ищет недооцененные акции.

У инвестирования в компании с малой капитализацией есть несколько особенностей:

1. Акции с малой капитализацией обладают меньшей ликвидностью, а, значит, большие объемы акций по правильной цене могут оказаться недоступными, также может быть трудно быстро продать акции по выгодным ценам. С другой стороны, институциональным инвесторам в силу законодательных ограничений трудно приобретать низколиквидные акции и тем самым завышать цену акций.
2. Компаниям с малой капитализацией легче генерировать пропорционально большие темпы роста. Они также могут быстрее адаптироваться к меняющимся рыночным условиям. Маленькой лодке легче изменить курс, чем большому океанскому лайнеру.
3. Компании с небольшой капитализацией очень часто остаются незамеченными и, следовательно, обладают большим потенциалом для тех, кто ищет недооцененные акции с хорошими фундаментальными показателями.

И, помните, что хорошее управление портфелем включает в себя сочетание умеренной доли хорошо подобранных акций с малой капитализацией с менее волатильными акциями с большой капитализацией.

Что такое КАПИТАЛИЗАЦИЯ?

Актуальные инвестиционные идеи, обучающие материалы для начинающих инвесторов и дайджесты важных для рынка новостей вы всегда можете найти в телеграм-канале «Экспо Инвестиции». Подписывайтесь и зарабатывайте вместе с нами!

Вам также может быть интересно

Рассказываем, что такое мемные акции на фондовом рынке и стоит покупать акции-мемы

Инвестиции в 2022 году: куда выгодно вложить деньги?

Куда инвестировать в 2022 году? Полное руководство по перспективным отраслям, акциям и компаниям от экспертов Экспобанка

Лайфхаки для инвестора: как анализировать акции перед покупкой?
Бесплатно для регионов России 8 800 500-07-70 Для звонков из-за границы +7 495 213-19-91
Информация
Официальный сайт АО «Экспобанк», 1994—2023
Универсальная лицензия Банка России № 2998
Адрес: Каланчёвская ул., 29, стр. 2
Телефон: 8 (800) 500-07-70

Интернет-банк Expo Online

Банк-Клиент
для юридических лиц и ИП

Правовая информация

Условия использования данного интернет-сайта

Указанные ниже условия определяют порядок использования данного интернет-сайта. Пользуясь доступом к этому интернет-сайту (в том числе к любой из его страниц) Вы, тем самым, соглашаетесь соблюдать изложенные ниже условия в полной мере.

Обращаем Ваше внимание, что если Вы уже являетесь клиентом АО «Экспобанк», то настоящие условия следует применять совместно с положениями и требованиями, определенными в соответствующем договоре между Вами и АО «Экспобанк». Просим принять во внимание, что все продукты и услуги АО «Экспобанк» предоставляются Вам на основании соответствующих договоров.

АО «Экспобанк» оставляет за собой право изменить настоящие условия в любое время без предварительного уведомления пользователей данного интернет-сайта путем внесения необходимых изменений в настоящие условия. Продолжая использовать доступ к данному интернет-сайту (в том числе к любой из его страниц) Вы, тем самым, подтверждаете Ваше согласие соблюдать все изменения в настоящих условиях.

Доступ к сайту

АО «Экспобанк» имеет право по своему усмотрению в одностороннем порядке ограничить доступ к информации, содержащейся на данном интернет-сайте, в том числе (но, не ограничиваясь) если есть основания полагать, что такой доступ осуществляется с нарушением настоящих условий.

Обращаем Ваше внимание, что данный интернет-сайт разработан таким образом, и его структура подразумевает, что доступ к интернет-сайту и получение соответствующей информации должны начинаться со стартовой страницы интернет-сайта. В этой связи, доступ к любой странице этого интернет-сайта посредством прямой ссылки на такую страницу, минуя стартовую страницу данного интернет-сайта может означать, что Вы не увидите важную информацию о данном интернет-сайте, а также условия использования этого интернет-сайта.

Авторские права

Информация, содержащаяся на данном интернет-сайте, предназначена только для Вашего личного использования. Запрещается сохранять, воспроизводить, передавать или изменять любую часть данного интернет-сайта без предварительного письменного разрешения АО «Экспобанк». Разрешается распечатка информации с данного интернет-сайта только для Вашего личного использования такой информации.

Продукты и услуги третьих лиц

Рыночная капитализация компаний: зачем инвестору ее знать и как посчитать

Один из параметров, который позволяет понять оценку компании фондовым рынком, является ее рыночная капитализация. Что это такое и зачем она инвестору — в статье.

27 апреля 2022 11 минут

Рыночная капитализация компании позволяет понять, как инвесторы оценивают компанию в данный момент и сравнить несколько бизнесов между собой.

• Что такое рыночная капитализация
• Что рыночная капитализация показывает инвестору
• Где искать показатель рыночной капитализации
• Капитализация и ведущие индексы
• Кратко

Что такое рыночная капитализация

Рыночная капитализация — это стоимость бизнеса компании исходя из рыночной стоимости ее акций на фондовом рынке. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Если компания выпускает обыкновенные и привилегированные акции, то чаще всего нужно рассчитать капитализацию по каждому типу ценной бумаги, а потом их сложить. В этом случае формула будет выглядеть так:

Цену акции можно посмотреть в приложении брокера, а количество акций — на официальном сайте компании в разделе «Акционерам и инвесторам».

Имея эти данные, можно рассчитать капитализацию предприятия на текущий момент: 218,29 * 23 673 512 900 = 5,17 трлн рублей, или $70 млрд (по курсу доллара 73,2 рубля).

Первоначальная рыночная капитализация устанавливается при IPO — первичном размещении акций компании на фондовом рынке. Для этого финансовые эксперты оценивают стоимость компании и помогают определить, сколько акций и по какой цене будет выпущено. Ориентировочный диапазон цены при размещении определяет совет директоров или наблюдательный совет в соответствии со статьей 77 208-ФЗ.

После того как выпущенные акции начинают торговаться на рынке, их цена начинает меняться в зависимости от спроса и предложения. Если инвесторы проявят интерес, то цена поднимется и, следовательно, вырастет размер рыночной капитализации. Если спрос будет низкий, то цена на бумаги снизится, а вслед за ней уменьшится рыночная капитализация компании.

Рыночную капитализацию рассчитывают не только для компаний, но и для всего фондового рынка. Для этого учитывается капитализация всех компаний, активами которых торгует биржа. Например, капитализация российского рынка акций Московской биржи на 19 апреля 2022 года составляла $517 млрд.

Что рыночная капитализация показывает инвестору

Рыночная капитализация показывает положение компании на рынке — сколько инвесторы готовы платить за ее акции, насколько она крупная.

• Компании с высокой капитализацией — выше $10 млрд. Чаще всего это лидеры в своем секторе, так называемые голубые фишки. Инвестиции в эти компании считаются более консервативными — они меньше подвержены волатильности на рынке.
• Компании со средней капитализацией — $2–10 млрд. Это устойчивые растущие предприятия. Со временем они могут значительно расширить долю на рынке. С ними связано больше рисков, но они могут принести инвесторам большую доходность.
• Компании с малой капитализацией — ниже $2 млрд. Это небольшие компании в развивающихся отраслях. Активы этих компаний самые рискованные: они наиболее уязвимы во время общего экономического спада, наиболее чувствительны к росту конкуренции. Однако бизнес этих компаний может стремительно вырасти и принести своим акционерам высокую доходность.

Рассчитав рыночную капитализацию нескольких компаний из одного сектора, инвестор может сравнить их друг с другом. Чем выше капитализация компании, тем дороже рынок оценивает бизнес, который стоит за акциями эмитента. Тем не менее важно помнить, что рыночная капитализация может отличаться от балансовой стоимости компании — это оценка компании, которую дают ей инвесторы на фондовом рынке.

Где искать показатель рыночной капитализации

Рыночную капитализацию российских компаний можно посмотреть на сайте Московской биржи, а также на специализированных сайтах — например, на investing.com или ru.tradingview.com.

Капитализация и ведущие индексы

Чем выше рыночная капитализация компании, тем вероятнее, что ее включат в один из мировых индексов — показателей, которые рассчитываются на основе котировок выбранных акций. По динамике индексов правительства, институциональные и частные инвесторы оценивают состояние мирового, отраслевого или странового рынка. Так, одним из требований включения акций в индекс Мосбиржи является полная капитализация компании в размере не менее $1,4 млрд. Сюда входят вообще все акции, а не только те, что находятся в свободном обращении на бирже.

Так, у Газпрома высокая капитализация, поэтому его акции входят в базу расчета десятков индексов.

Компании, включенные в индекс, вызывают больший интерес инвесторов — на их активы постоянно растет спрос, а цена увеличивается. Это делает бумаги более ликвидными и еще больше увеличивает рыночную капитализацию компании.

Кратко

1. Рыночная капитализация оценивает общую стоимость акций компаний на фондовом рынке в текущий момент.
2. Чтобы рассчитать показатель рыночной капитализации, нужно умножить количество акций на их рыночную цену.
3. Рыночная капитализация учитывается при составлении индексов и расчете мультипликаторов.
4. С помощью показателя рыночной капитализации можно быстро оценить масштаб бизнеса и сравнить компании между собой.

Рыночная капитализация

В этой статье раскрывается смысл такого экономического понятия как рыночная капитализация. Мы с вами поговорим о том по отношению к каким объектам данное понятие может быть применимо, каким образом рассчитать или где можно найти текущие значения рыночной капитализации для различных компаний — эмитентов акций.

1. Рыночная капитализация — простыми словами
2. Как рассчитывается и что означает для инвестора
3. Рыночная капитализация и балансовая стоимость
4. Где можно найти данные по рыночной капитализации компаний

Рыночная капитализация — простыми словами

Этим термином принято называть стоимость оцениваемого объекта, выраженную через совокупную биржевую стоимость всех выпущенных им акций. Можно выделить рыночную капитализацию (РК) для:

1. Отдельной ценной бумаги. В данном случае РК равна текущей биржевой стоимости данной ценной бумаги.
2. Акционерной компании. Для компании РК будет равна суммарной стоимости всех выпущенных ей акций (количеству акций, помноженному на текущую биржевую цену одной акции).
3. Фондового рынка. Вычисляется как суммарная стоимость всех обращающихся на данном рынке ценных бумаг. Эта величина относится к макроэкономическим параметрам и часто вычисляется в масштабах целой страны. В зависимости от того какой процент от ВВП страны составляет капитализация её фондового рынка, определяют уровень капитализации. Для примера в России уровень капитализации составляет 45% от ВВП (данные за 2012 год), что очень мало по сравнению, например с США (уровень капитализации 108% от ВВП) или Японией (75% от ВВП).

В рамках отдельно взятой акционерной компании, величина рыночной капитализации, как правило, говорит о степени её развития и о надёжности для инвестора. Чем развитей и успешней компания, тем выше её РК и тем надёжнее будут инвестиции в неё.

Однако в каждом правиле есть свои исключения. Биржевая стоимость акций не всегда отражает реальное положение дел внутри самой компании и может сложиться такая ситуация, что суммарная стоимость акций будет намного превышать потенциал самой компании. Пример подобной ситуации – массовый крах доткомов в конце девяностых годов прошлого столетия. Тогда рыночная капитализация множества интернет-компаний была раздута до размеров несопоставимых с их реальной, объективной стоимостью.

Интересен тот факт, что согласно статистике, за одну торговую сессию на рынке обращаются в среднем около 0,5% акций компании. И именно они в итоге определяют её цену.

Как рассчитывается и что означает для инвестора

Расчёт рыночной капитализации акционерной компании осуществляется следующим образом: берётся рыночная цена её обыкновенных акций (дающих право голоса в её управлении) и умножается на общее их количество. Например компания АО «Рога и копыта» выпустившая в обращение один миллион акций стоимостью по 1000 рублей каждая, будет иметь рыночную капитализацию в один миллиард рублей (1.000.000 акций х 1000 рублей = 1.000.000.000 рублей).

Все эти данные есть в публичных отчётах компаний, акции которых выпущены в свободное обращение на фондовом рынке.

При расчёте рыночной капитализации компании не учитываются выпущенные ею привилегированные акции.

Величина РК может служить для инвестора ориентиром в плане надёжности. Ведь чем крупнее компания (чем больше её РК), тем больше вероятность того, что она сможет удержаться на плаву и выдержать конкуренцию в своей отрасли, а также все перипетии финансовых кризисов.

Здесь, конечно, всё относительно. Например в США, компании с капитализацией менее $2 млрд. считаются относительно небольшими. По тем же американским меркам, достаточно крупными считаются компании размер рыночной капитализации которых превышает величину в $10 млрд.

Общепринятым считается следующее разделение:

Рыночная капитализация и балансовая стоимость

Не следует забывать о том, что рыночная капитализация представляет собой не что иное как текущую «плавающую» оценку стоимости компании основанную лишь на цене её акций, которая, в свою очередь напрямую зависит от текущего соотношении спроса и предложения на них. РК не включает в себя (по крайней мере — напрямую) такие важные показатели, как стоимость активов компании, величина её долга и прочие. Поэтому многие инвесторы, для более объективной оценки текущей стоимости бизнеса используют не понятие рыночной капитализации, а понятие балансовой стоимости.

Балансовой стоимостью компании называют цифру полученную при вычете всех долговых обязательств из оценочной стоимости её текущих активов.

Как правило, величина балансовой стоимости компании всегда ниже её рыночной цены (равной текущему значению РК). Это объясняется в первую очередь тем, что любой бизнес представляет собой прежде всего идею, а его активы — всего лишь инструменты для осуществления оной. Соответственно реальная цена работающего, хорошо отлаженного бизнеса включает в себя не только стоимость активов за вычетом долговых обязательств (балансовую стоимость), но и ту потенциальную прибыль которую он может принести в ближайшем будущем.

В зависимости от отношения реально существующего капитала компании к используемому капиталу (экономическому капиталу), РК можно подразделить на три вида:

1. Излишняя. В данном случае используются не все резервы компании, что может вести к тому, что реально полученная прибыль компании будет ниже потенциально возможной.
2. Достаточная. В этом случае компания использует весь свой потенциал, развиваясь без привлечения заёмных средств.
3. Недостаточная капитализация предполагает использование компанией большой доли заёмных средств для обеспечения своей текущей деятельности и развития.

Где можно найти данные по рыночной капитализации компаний

Найти можно в интернете на сайтах специализированной финансовой тематики. Самый простой способ — посмотреть информацию непосредственно в результатах поиска Google. Если вбить в этом поисковике запрос типа «акции газпром» или «газпром график акций» (естественно, что вместо Газпрома может быть любая другая интересующая вас компания), то самым первым из выданных результатов поиска будет график курса акций с таблицей основных финансовых характеристик (среди которых будет и искомое значение РК):

Достаточно удобным сервисом для инвестора является Investing.com. В разделе «Котировки» выбираем пункт «Акции», а затем можно выбрать интересующую вас категорию. Например вот фрагмент перечня выданного по акциям российских эмитентов:

Кликнув по любому эмитенту из вышепредставленного списка получим соответствующий график с сопутствующей ему информацией. Вот, например, график акций компании Аэрофлот:

Короткое видео наглядно объясняющее, что такое рыночная капитализация для отдельно взятой акционерной компании:

Digital-медиа для частных трейдеров, инвесторов и людей интересующихся тематикой трейдинга и инвестиций. Мы в популярной форме рассказываем о том, как сохранять и приумножать свой капитал с помощью современных финансовых инструментов. Кроме этого на сайте представлен большой объём сопутствующей информации по азам микро- и макроэкономики, необходимой трейдеру для понимания механизмов функционирования финансовых рынков

Disclaimer

Материалы сайта «Азбука трейдера» имеют исключительно информационный характер и отражают личное мнение авторов. Сайт не несёт ответственности за решения, принимаемые вами на их основе

Источник: www.azbukatreydera.ru