Учет рисков бизнеса посредством повышения «индивидуальной» ставки дисконта [c.33]
В-третьих, в получаемой по модели оценки капитальных активов ставке дисконта учет рисков бизнеса производится в расчете на инвесторов, которые будут держать свои средства в рассматриваемом бизнесе одинаковое время. Это происходит из-за того, что коэффициент «бета» вычисляется по колеблемости доходов с бизнеса (по сравнению с их нестабильностью в целом на фондовом рынке или в экономике) за конкретный ретроспективный период k, длительность которого и определит меру риска бизнеса тоже за сопоставимое с k время. [c.40]
Как правило, исчисляя ставку дисконта, консервативные (не склонные к рискам) инвесторы (оценщики) при обнаружении на осуществляющем бизнес предприятии признаков соответствующего несистематического риска выставляют за них премии по максимуму. Это означает, что применение метода кумулятивного построения ставки дисконта позволяет при желании резко завысить ставку дисконта и занизить оценку бизнеса. Поэтому непременным условием использования данного метода для учета рисков бизнеса является необходимость предварительно доказать, что несистематические [c.43]
3 простых формулы для оценки рисков компании
Необходимо, без учета рисков бизнеса, определить минимальную обоснованную рыночную стоимость предприятия как действующего в расчете на следующее время [c.46]
Почему без учета рисков бизнеса максимально приемлемая для инвестора стоимость права на получение с бизнеса дохода At через t лет (кварталов, месяцев) равна текущей стоимости PV(At) этого будущего дохода [c.50]
В чем заключаются два альтернативных способа учета рисков бизнеса [c.50]
Для этого сначала формируют доходную часть проекта (продукция, цены, рынок, продажи), затем — расходную (затраты на приобретение оборудования, сырья, материалов, заработную плату), при этом учитывают возможные варианты организационно-правового обеспечения бизнеса и схемы финансирования, после чего переходят к расчетам эффективности и ее анализу, используя порой методы исследования и учета рисков. [c.96]
При определении эффективности проекта реализован принцип расчета пессимистичного прогноза с целью обеспечения максимального учета рисков. Поэтому возможно ожидать, что реальные значения показателей эффективности будут выше прогнозных значений, представленных в данном бизнес-плане. [c.194]
Основой принятия решения об инвестировании является комплексная многокритериальная оценка бизнес-проекта по ряду количественных параметров и качественных характеристик с учетом рисков, возникающих в процессе реализации проекта. Риск в данном случае означает возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников проекта [1].
Параметры и показатели инвестиционных проектов имеют вероятностный прогнозируемый характер. Достижение показателями определенных заданных бизнес-проектом значений находится в прямой зависимости от наступления либо не наступления некоторых событий. К примеру, показатели объема производства и реализации продукта, отпускные цены находятся в прямой зависимости от складывающейся рыночной конъюнктуры, издержек производства и т.д. Риски возникают ввиду имеющей место в условиях рынка неопределенности, то есть неполноты и неточности информации об условиях реализации проекта. Наличие либо отсутствие рисков определяется по возможности возникновения и устранения отклонений в процессе реализации инвестиционного бизнес-проекта. [c.248]
Количественные методы оценки влияния рисков на цели
Организация разработки, внедрения и коммерциализации новшества в виде инновационного проекта 2. Бизнес-планирование проекта 3. Анализ проекта 4. Оценка проекта 1. Особый тип стратегического планирования, подбор необходимых производственно-технических и маркетинговых мероприятий 2. Многошаговая процедура по исследованию новшества, его потребительских и стоимостных показателей. Исследование ресурсных, технологических и финансовых возможностей 3. Проведение технико-экономического, правового, коммерческого, экологического и финансового анализа на основе балансовой отчетности и движения денежных потоков 4. Оценка финансовой устойчивости и коммерческой эффективности проекта. Расчет срока окупаемости, индекса доходности, чистого дисконтированного дохода и внутренней нормы рентабельности. Учет рисков [c.20]
БАНК ЗНАНИЙ — разновидность банка данных, содержащего информацию по конкретной отрасли науки и(или) техники (например, банк знаний по теме Учет риска в коммерческой деятельности , или по теме. Методы составления бизнес-плана , или Компьютерные методы управления запасами ), Б.з. часто оформляют в виде, позволяющем самостоятельно осваивать соответству- [c.21]
В отношении инвестиции, имеющей риск дефолта, риск выражается вероятностью того, что обещанные денежные потоки могут не поступить вовсе. Инвестиции с повышенным риском дефолта должны иметь более высокие процентные ставки, а премия, которую мы запрашиваем свыше безрисковой ставки, называется спредом дефолта. Применительно к большинству компаний США, риск дефолта оценивается рейтинговыми агентствами и выражается в форме рейтинга компании. Эти рейтинги в значительной степени определяют процентные ставки, по которым фирмы осуществляют заимствования. Даже в отсутствие рейтингов, процентные ставки будут включать оценку спреда дефолта, отражающего оценку риска дефолта с точки зрения заимодавцев. Эти процентные ставки, скорректированные с учетом риска дефолта, отражают стоимость ссуды или долгового обязательства для бизнеса. [c.111]
Правда, мировой опыт свидетельствует, что высокие риски (социальные и экономические) обычно не останавливают предприимчивых инвесторов, если они уверены, что с учетом риска и действующей системы налогообложения бизнес будет достаточно эффективным. [c.22]
На четвертом, современном этапе, т. е. с 1970-х гг., основным методом становится «маркетинговое управление» ведутся глубокие исследования рынка, товаров, покупателей, и на основе маркетинговых рекомендаций осуществляется долгосрочное планирование и прогнозирование предпринимательской деятельности фирмы. В центре внимания всей системы коммерческого расчета теперь оказывается долгосрочное, среднесрочное и текущее планирование, синтезом которого выступает бизнес-план. Вопросы финансовой стратегии фирмы, проблема учета рисков и страхование также рассматриваются как составные части бизнес-плана. [c.150]
V Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2013
МЕТОДЫ УЧЕТА РИСКОВ В СТАВКЕ ДИСКОНТИРОВАНИЯ ПРИ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА
Ибрагимова А.М., Путятинская Ю.В.
Работа в формате PDF
Текст работы размещён без изображений и формул.
Полная версия работы доступна во вкладке «Файлы работы» в формате PDF
Одной из существенных проблем в практике оценки собственности является определение величины ставки дисконтирования, от значения которой в конечном итоге зависит размер рыночной стоимости оцениваемой собственности – недвижимости, бизнеса, машин, оборудования, нематериальных активов и т.д.
В соответствии с теорией оценочной деятельности ставка дисконта должна рассчитываться с учетом, как минимум, трех факторов. Первый фактор – наличие различных источников привлекаемого капитала, которые требуют разных уровней компенсации. Второй фактор- рост стоимости денег во времени. Третий фактор – риск, связанный с вложением денег в конкретный объект или проект. Все эти факторы действуют в научно- технический сфере и, следовательно, должны учитываться в том или ином виде.
Среди основных методов учета рисков в ставке дисконтирования выделяют:
- метод аналогий;
- модель оценки капитальных активов (CAPM);
- модель арбитражной теории оценки;
- метод кумулятивного построения;
- метод ROI (ROE);
- метод обратного соотношения цена/прибыль.
В том случае, если ключевыми факторами риска оцениваемого актива являются систематические риски внешней среды, используют метод аналогий либо CAPM-модель. Если же главным в рисках оцениваемого актива являются несистематические риски, риски внутренней среды, то применяют метод кумулятивного построения. Что касается двух последних указанных в списке методов, то в них используются экономические показатели фирмы, со ссылкой на то, что в них теоретически учтены все возможные риски. Подобного рода учет рисков выходит за рамки данной курсовой работы, поскольку требует наличия объективных внутрифирменных показателей по оцениваемому активу.
Далее рассмотрим данные методы построения ставки дисконтирования.
Метод арбитражной теории оценки (APT – arbitrage pricing theory), разработанный Стефаном Россом, дает достаточно адекватные оценки уровня риска. По словам Воронцовского А.В., «Под арбитражем на финансовых рынках понимается возможность извлечения дохода за счет разницы цен, т.е. число спекулятивных операций. В условиях наличия арбитража для инвестора главную роль при формировании его политики играют спекулятивные факторы, все остальные отступают на задний план».[1] Иными словами, данная теория основывается на предпосылке того, что инвесторы в условиях конкурентных финансовых рынков могут получить арбитражный доход, принимая решения о купле-продаже недо- и переоцененных акций. Решения обосновываются совокупностью факторов риска и требованиями роста доходности по каждому из них.
Важно, что в данной теории учитывается как общая характеристика риска, так и другие его характеристики. Кроме того, теория арбитражной оценки позволяет достаточно эффективно использовать аппарат экспертных оценок.
Однако есть свои недостатки. «Основная проблема модели APT в том, что перечень и экономический смысл факторов, которые учитываются. заранее не определяются и должны быть установлены в процессе расчетов. По оценкам американских экономистов число значимых факторов обычно колеблется от трех до пяти», [1] отмечает А.В. Воронцовский. В числе таких факторов автор выделяет три группы: основные макроэкономические показатели (валовой внутренний продукт, темп роста объема промышленного производства, темпы роста доходов населения, уровень инфляции), показатели, характеризующие рынок капитала (темпы роста доходности на биржевой индекс, разница между процентными ставками – краткосрочной и долгосрочной, разность между ставками процента по государственным и корпоративным облигациям, по долгосрочным и краткосрочным обязательствам), прочие экономические показатели (изменение цен на нефть и другие энергоносители, темпы роста тех или иных государственных расходов). Например, пишет А.В. Воронцовский, «известная американская фирма «Salomon Brothers» использовала при практической разработке моделей рассматриваемого вида следующие факторы: темпы роста валового национального продукта, ожидаемая величина инфляции, процентная ставка, процент изменения цен на нефть, темп роста расходов на оборону». [1]
Отдельно следует отметить, что данная теория применима для оценки инвестиционного портфеля, в то время как для других активов она не действенна. Поскольку целью данной курсовой работы является выбор и расчет оптимальной ставки дисконтирования для любого актива, не будем останавливаться на расчете методом арбитражной теории оценок.
Далее рассмотрим так называемый метод аналогий, который часто считают наиболее достоверным из всех методов учета рисков бизнеса. Ставку дисконтирования здесь определяют, как «доходность альтернативного вложения тех же средств на тот же срок в бизнес либо как инвестиционный актив, сопоставимый с оцениваемым объектом по риску». Инвестиционный риск при этом измеряют «изменчивостью дохода с рубля вложенного капитала (наиболее строго – среднеквадратическим отклонением этого дохода от его средней величины) за прошлое время». [2]
Поскольку фондовый рынок считается наиболее информационно прозрачным сегментом рынка капитала, на нем необходимо найти такой публично обращающийся или регулярно торгуемый инвестиционный актив (например, ликвидные акции любого ОАО), изменчивость доходности покупки которого за указанную ретроспективу была бы такой же, как изменчивость доходности рассматриваемого актива (бизнеса). Это будет означать, что «на фондовом рынке будет найден инвестиционный актив с таким же уровнем риска, что и оцениваемый бизнес». При этом за ставку дисконтирования принимают доходность вложения средств в сопоставимый по риску с оцениваемым бизнесом инвестиционный актив.
Сложность в данном случае заключается в подборе аналога. Чем дальше найденный аналог от оцениваемого бизнеса, тем менее реалистична ставка дисконтирования, выставленная по доходности вложения в этот аналог. Причем различия между найденным аналогом и оцениваемым бизнесом могут быть в самых разных областях: управление компанией, стратегия развития, специфика товарной номенклатуры, пр. Причем найденный на рынке аналог совсем не обязательно будет открытой компанией, доходность вложения в которую можно определить. Таким образом, метод становится крайне трудоемким именно в смысле подбора требующегося аналога.
Следующий метод, который будет рассмотрен – кумулятивное построение ставки дисконтирования. В соответствии с данным методом ставка представляет собой алгебраическую сумму. Одним из слагаемых в обязательном порядке является безрисковая ставка в условиях данного рынка.
Кроме того, в расчет ставки дисконтирования кумулятивным методом включают другие слагаемые, обусловленные наличием различных факторов риска. Сюда включаются такие факторы, как качество руководства (фактор ключевой фигуры в руководстве), размер компании, финансовая структура (источники финансирования компании), товарно-территориальная и производственная диверсификация, диверсификация потребителей (клиентура), качество прибыли, рентабельность, возможность прогнозирования будущего поведения данного актива, различные отраслевые риски, а также прочие риски. Оценка данных факторов осуществляется на основании экспертных оценок, причем оценка традиционно осуществляется по балльной шкале. С дальнейшим выставлением веса каждого из факторов и переводом полученного результата в процентный эквивалент. Окончательный расчет выглядит как сумма всех вышеуказанных составляющих.
Таким образом, получается ставка дисконтирования следующего вида:
ik – фактор риска в процентном эквиваленте.
Важным моментом при расчете ставки дисконтирования методом кумулятивного построения является тот факт, что оценка производится чисто субъективно (экспертные оценки не могут быть полностью объективны). Вследствие этого возникает определенные сложности:
1) при выставлении соответствующих оценок на практике;
2) ошибки при выставлении веса того или иного фактора;
3) субъективизм оценок;
4) частое завышение (занижение) ставки дисконтирования вследствие учета (не учета) тех или иных факторов.
Несмотря на явные плюсы данной модели (гибкость, теоретически максимальная приближенность к условиям реальности и к специфике конкретного оцениваемого актива), реализация ее на практике оказывается сложной, что часто ведет к выставлению нереалистичной ставки
На основании проведенных исследований следует отметить,что все перечисленные вышеметоды определения ставки дисконтирования,наряду с преимуществами имеют недостатки.В условиях отсутствия «идеальной» методикиполучение достоверной и экономическиобоснованной величины ставки не представляетсявозможным. Для устранения этой ситуациинеобходимо все методы рассматривать как системупоказателей и использовать для расчетов неодин, а два-три метода, что позволит повысить
объективность и их достоверность. [3]
1. Воронцовский, А.В. Управление рисками [Текст] : учебное пособие/ А.В. Воронцовский. – М. : 2-е изд., испр. и доп. – СПб: Изд-во СПбГУ, 2000; ОЦЭиМ, 2004. – 309 с.
2. Граникова, Л.Ф. Оценка стоимости предприятия [Текст] : учебное пособие/ Л.Ф. Граникова. – М. : Тверь: ТГТУ, 2007. – 55 с.
3. Камнев, И.М., Жулина А.Ю. Методы обоснования ставки дисконтирования [Текст]/ Проблема учета и финансов. – 2012. — №2. – С. 30– 35.
Источник: scienceforum.ru
Методы учета рисков бизнеса
В статье рассмотрены риски финансово-хозяйственной деятельности предприятий как одна из наиболее сложных категорий, связанных с их функционированием. Обоснована необходимость учета воздействия как внутренней, так и внешней среды на результаты функционирования предприятия в условиях риска и неопределенности. Целесообразным представляется использование расширенной классификации рисков, позволяющей идентифицировать их в зависимости от направления деятельности предприятия и прогнозирования возможных последствий реализации рисков. Рассмотрены задачи контроля в системе управленческого учета рисков, разработана последовательность процедур оценки рисков в системе управленческого учета, основанная на всестороннем использовании возможностей современных методов управления рисками, направленных на их снижение и позволяющих осуществлять их прогнозирование.
управленческий учет
оценка рисков
риск-менеджмент
риск-ориентиро-ванный подход
1. Бадмахалгаев Л.Ц., Олюшев А.А., Анчаева Г.В. Проведение оценки экономической безопасности предприятия с использованием методов финансового анализа // Материалы региональной научно-практической конференции «Бюджетно-налоговая политика: проблемы и перспективы развития». Калмыцкий государственный университет имени Б.Б. Городовикова. – 2017. – С. 103-107.
2. Быкова И.В. Развитие системы управленческого учета рисков финансово-хозяйственной деятельности предприятия: дис. … канд. экон. наук. – Киров, 2015.
3. Лысенко Д.В. Использование методов экономического анализа в финансовом менеджменте (в условиях экономического кризиса) // Аудит и финансовый анализ. – 2009. – № 5. – С. 1-77.
4. Муканова В.К. Разработка стратегии и тактики обеспечения экономической безопасности хозяйствующих субъектов // Материалы конференции «Экономическая безопасность и финансово-кредитные отношения в современных условиях: подходы, проблемы и направления совершенствования». Калмыцкий государственный университет им. Б.Б. Городовикова. – 2016. – С. 161-163.
5. Риск – Толковый словарь русского языка Ожегова С.И., 2016. Толковый словарь Ожегова онлайн. – URL: http://slovarozhegova.ru/word.php?wordid=27127
6. Хулхачиева Г.Д., Басангова Н.А. Разработка методических подходов к управлению рисками в рамках системы внутреннего контроля сельскохозяйственных организаций // Экономика и предпринимательство. – 2016. – № 10-2 (75). – С. 952-958.
7. Шаповалов В. Как управлять рисками // Финансовый директор. – 2003. – № 9. – URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/risk_mnagement.shtml
Роль управленческого учета значительно возрастает в условиях нестабильности внешней рыночной среды, обуславливающей необходимость применения риск-ориентированного подхода при построении системы управленческого учета. В настоящее время наблюдается недостаточная разработанность методических положений в области управленческого учета, ориентированного на минимизацию угроз экономической безопасности. Отсутствие четко налаженной системы управленческого учета рисков приводит к росту затрат на производство и снижению финансовых результатов финансово-хозяйственной деятельности всех форм бизнеса. В этих условиях разработка моделей риск-ориентированного управленческого учета становится важным элементов политики управления предприятиями.
Цель исследования: разработка новых методических подходов и практических рекомендаций по развитию системы риск-ориентированного управленческого учета, направленного на совершенствование качества принимаемых управленческих решений.
Материал и методы исследования
В ходе исследования использованы формально-логический, системно-структурный методы, а также их комбинации в рамках рассматриваемой проблемы. Информационной базой исследования послужили различные научные публикации по исследуемой тематике, справочные и информационные издания.
Результаты исследования и их обсуждение
В целях проведения предварительного исследования вероятности негативных последствий функционирования организации, на наш взгляд, необходимо использовать полную, расширенную классификацию рисков, позволяющую идентифицировать их в зависимости от направления деятельности компании и прогнозирования возможных последствий реализации рисков. Очевидно, что разнообразные виды рисков присутствуют в экономической деятельности любой компании, поэтому любая группировка рисков по каким-либо классификационным признакам является весьма условной, а граница между различными видами риска – приблизительна. Более того, не будет преувеличением отметить, что подчас «риски трудно поддаются не только классификации, но и определению». В таблице приведены основные классификационные признаки рисков.
Кроме указанных в таблице классификаций рисков существуют и многие другие, например:
- по сферам появления (политические, социальные, экологические, коммерческие, профессиональные и пр. риски);
- по комплексности исследования (простой и сложный риск);
- по финансовым последствиям (риски, влекущие экономические потери, упущенную выгоду, потери дополнительных доходов);
- по характеру проявления во времени (постоянный и временный риск);
- по возможности страхования (страхуемые и не страхуемые риски);
- и прочие.
Финансовый менеджер каждой организации имеет свое субъективное представление о риске, методах его оценки и способах определения уровня. Кроме того, каждая организация наделяет само понятие «риск» определенными смысловыми нагрузками [1].
Следует отметить, что понятие «риск» трактуется по-разному в зависимости от того, какую сферу они сопровождают. «Для математиков риск – это функция распределения случайной величины, для страховщиков – объект страхования, размер возможного страхового возмещения, связанного с объектом страхования. Для инвесторов же риск – это неопределенность, связанная со стоимостью инвестиций в конце периода, вероятность не достичь цели и т.д.» [7]. Толковый словарь русского языка С. Ожегова определяет риск как «возможность опасности; действие наудачу в надежде на счастливый исход» [5].
Организации разных сфер деятельности, с разной деловой средой, стратегией развития сталкиваются с разнообразными видами рисков.
Группировка отдельных видов рисков и их описание*
По роду опасности (угрозы)
Связано с хозяйственной деятельностью человека (например, загрязнения разного вида)
Не зависит от деятельности человека, носит стихийный характер образования (например, землетрясения, наводнения, сели, тайфуны и пр.)
События природного характера, связанные с хозяйственной деятельностью человека (например, из-за строительных работ произошел сход почвы)
События, отличающиеся совершенной непредсказуемостью появления (например, форс-мажорные обстоятельства)
События, связанные с цикличным развитием экономики, сменой стадий, предсказуемостью развития и т.д., имеющие относительный характер предсказуемости (например, процентный риск)
Ситуации и события, независящие от деятельности организации (например, при смене отдельных стадий экономического цикла, изменение конъюнктуры рынка и пр.)
События связанные с деятельностью организации, ее производственно-хозяйственным процессом (например, неквалифицированный менеджмент, неэффективная структура капитала и его управление), то есть это такие факторы, которые могут повлечь отрицательные последствия
Допустимый уровень риска
Потери, при которых ущерб не превышает расчетного размера дохода по проводимой операции
Критический уровень риска
Потери, при которых ущерб превышает расчетного размера дохода по проводимой операции
Ущерб влечет потерю части или полностью всего капитала организации и его банкротство
С высокой частотой
Обстоятельства, при которых высока частота наступления ущерба
Со средней частотой
Обстоятельства, при которых частота наступления ущерба средняя
С маленькой (низкой) частотой
Обстоятельства, при которых частота наступления ущерба низкая
*Источник: составлено авторами
При построении системы управленческого учета рисков в таких условиях определяющим фактором является четкое определение основной цели управления рисками, на достижение которой должен быть направлен эффективно организованный процесс управления рисками. Главная цель создания процесса управления рисками – рост эффективности бизнеса, снижение потерь и рост доходов [2].
Для организации и ведения управленческого учета необходима классификация процессов в соответствии с систематикой управленческого учета.
В рамках реализации важнейших функций управления большая роль отводится формированию оперативной, полной и достоверной информации в системе учета ресурсов компании, используемой для контроля и роста эффективности их использования. При этом целью управленческого учета является обеспечение сбора информации и представление ее руководству в виде системы отчетных форм и отдельных показателей, отражающих наличие имеющихся в распоряжении предприятия ресурсов и их движение.
Задачами контроля в системе управленческого учета являются:
а) обеспечение единства данных финансового и нефинансового характера в отношении деятельности предприятия и его активов;
б) отслеживание и анализ динамики основных показателей деятельности предприятия;
в) разработка и реализация корректирующих действий, направленных на достижение заданных результативных параметров деятельности; либо в случае необходимости — корректировка планов.
В основе проведения управленческого анализа находятся данные учета. Результаты анализа используются в процессе обоснованного планирования. При этом оцениваются внутренние и внешние факторы создавшейся ситуации, выявляются основные тенденции развития экономических процессов, осуществляется поиск резервов повышения эффективности деятельности компании с учетом оценки уровня риска в разрезе совокупности показателей и т.д.[3]
Показатели деятельности являются основополагающими при разработке плана работы компании и делегирования полномочий. Выполнение руководителями подразделений хозяйства своих функций предусматривает необходимость разработки правил делегирования полномочий, а также порядка распределения ответственности в структуре управления компанией. Необходимо учесть, что важность правильного определения набора показателей деятельности хозяйства возрастает по мере усложнения его управленческой структуры [4]. Выбранная система показателей оказывает прямое влияние на правильное ее функционирование, то есть большую роль приобретает своевременное определение показателей и оценка их эффективности на предмет реализации поставленных задач перед каждым подразделением.
Последовательность процедур оценки рисков в системе управленческого учета состоит из следующих этапов:
1) этап идентификации и классификации рисков, в рамках которого предполагается:
— выявление рисков, характерных для конкретного предприятия по направлениям финансово-хозяйственной деятельности, подразумевает сбор информации о риске и событиях, негативно влияющих на достижение целей предприятия, а также о факторах возникновения рисковых событий;
— создание карты рисков, их ранжирование, позиционирование рисков внутри предприятия.
По результатам идентификации и классификации рисков экономист-аналитик формирует отчет, который выступает элементом комплексного отчета по управлению рисками для руководства предприятия;
2) этап анализа и оценки комплекса рисков. После того, как реестр рисков сформирован, необходимо провести анализ и оценку риска. На этапе анализа проводится качественная и количественная оценка рисков, результаты которого взаимно дополняют друг друга. При этом сначала проводится качественный анализ, а затем количественный.
Количественный анализ предполагает оценку риска с выявлением «количественной величины» конкретных рисков для создания информационной базы, используемой при принятии соответствующих управленческих решений. Главными параметрами в процессе оценке риска являются вероятность его наступления и величина предполагаемого ущерба. Полученные результаты анализа используются для формирования рекомендаций по разработке мер реагирования на риски. После анализа рисков составляется отчет об исследовании, который в свою очередь войдет в комплексный отчет по управлению рисками;
3) этап разработки мероприятий по управлению рисками. На основе рекомендаций, разработанных на этапе анализа и оценки рисков, намечается комплекс мероприятий по реагированию на риски, назначаются ответственные за основные показатели риска; при этом обособленно разрабатываются мероприятия, направленные на предотвращение рисков (стратегическое управление), а также по реагированию на уже существующие риски (оперативное управление). Затем составляется отчет о мероприятиях по реагированию на риски;
3) этап мониторинга и контроля. В процессе мониторинга и контроля осуществляется контроль фактически достигнутых и запланированных результатов в отношении каждого рискового показателя. При возникновении отклонений от нормативов необходимо: сгруппировать критические ключевые показатели, оценить эффективность проводимых мероприятий по реагированию на риски, при необходимость пересмотреть данные мероприятия [6].
Важно заметить, что в процессе мониторинга необходимо постоянно отслеживать факторы риска, так как он является механизмом, посредством осуществляются:
- систематическое отслеживание уровня контролируемых показателей;
- выявление величины отклонений фактических значений от запланированных;
- выявление причин отклонений.
В результате мониторинга оценивается эффективность системы управленческого учета рисков с позиций достижения запланированных целей. После этого формируется комплексный отчет, в котором отражаются следующие сведения:
а) результаты идентификации, анализа и оценки рисков;
б) разработанные мероприятия по реагированию на риски;
в) результаты мониторинга и контроля за прошедший период (квартал, год).
Таким образом, можно сделать вывод, что современные условия хозяйствования обуславливают важность проблем современного бизнеса в процессе оценки рисков финансово-хозяйственной деятельности и принятия на ее основе эффективных управленческих решений. Поэтому для повышения экономической эффективности их деятельности необходимо всестороннее использование возможностей современных методов управления рисками, направленных на их снижение и позволяющих осуществлять их прогнозирования, то есть необходимо создание современной системы риск-менеджмента компании.
Источник: vaael.ru