Основные задачи анализа денежных потоков — выявление причин недостатка либо избытка денег на предприятии и определение источников их поступлений и направлений использования. С его помощью можно контролировать платежеспособность и находить объяснение расхождениям между финансовым результатом деятельности предприятия и сальдо денежных потоков. В большинстве случаев анализ денежных потоков предприятия рассматривается в разрезе трех видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.
Для проведения анализа денежных потоков ведется «Отчет о движении денежных средств», который входит в состав официально утвержденной бухгалтерской отчетности. С помощью этого документа можно контролировать текущую платежеспособность, управлять денежными потоками и находить объяснение расхождениям между финансовым результатом деятельности предприятия и сальдо денежных потоков. Анализ денежных потоков предприятия поможет получить ответы на перечисленные ниже вопросы:
- В каком объеме и из каких источников денежные средства поступают на предприятие?
- Каковы основные направления расходования денежных средств предприятия?
- Способно ли предприятие в настоящий момент обеспечить превышение приходных денежных потоков над расходными, если да, то насколько стабильно такое положение?
- В состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам?
- Достаточно ли получаемой предприятием прибыли для удовлетворения текущих потребностей в денежных средствах?
- Достаточно ли у предприятия собственных денежных средств для осуществления инвестиционной деятельности?
- Как объяснить разницу между размером полученной прибыли и суммой денежных средств предприятия?
В большинстве случаев анализ денежных потоков предприятия рассматривается в разрезе трех видов деятельности: основной, инвестиционной и финансовой.
Откуда все берут деньги
1. Денежные потоки по основной деятельности предприятия
Потоки денежных средств предприятия по основной деятельности представляют собой их поступление и использование, обеспечивающие функционирование предприятия (производство, торговля, услуги и т. д.) Главным источником прибыли предприятия является его основная деятельность, она же должна быть и основным источником поступления денежных средств.
Большинство налогов рассчитываются от денежной выручки от реализации товарно-материальных ценностей (выполненных работ, оказанных услуг). Если выручка от реализации не доминирует в приходном денежном потоке, то следует задуматься о том, какой же вид деятельности предприятия следует считать основным.
В большинстве случаев следующим по важности источником поступления денежных средств является погашение дебиторской задолженности в денежной форме. Это неудивительно, ведь суммы после погашения этой задолженности превращаются в выручку от реализации.
Еще один источник поступления денежных средств по основному виду деятельности — это авансы (предварительная оплата), полученные от покупателей и заказчиков за товарно-материальные ценности (выполненные работы, оказанные услуги).
Где взять деньги на бизнес? Как дорого продать мечту? Создаем бизнес с нуля / Оскар Хартманн
Какие же расходные денежные потоки по основной деятельности бывают на предприятии?
Главное направление расходования денежных средств любой организации — это оплата поставщикам и подрядчикам приобретенных у них товарно-материальных ценностей (работ, услуг). Производство в принципе невозможно без сырья и материалов. То же самое касается торговли: чтобы что-то продать, нужно вначале это что-то купить. Предприятия, выполняющие работы и оказывающие услуги, приобретают у поставщиков оборудование, расходные материалы, инструмент и т. д.
Следующее по важности направление расходования денежных средств по основной деятельности — это выплата заработной платы работникам предприятия. Здесь тоже все понятно: без трудовых ресурсов невозможно осуществление какой-либо деятельности, как и без сырья, материалов, покупных изделий и товаров, получения услуг со стороны и др.
Серьезное место в структуре расходования денежных средств занимают платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Часть из них напрямую зависит от суммы начисленной заработной платы (речь идет о платежах, размеры которых рассчитываются от фонда оплаты труда).
Если предприятие пользуется кредитами, то одним из расходных денежных потоков является уплата процентов за пользование этими средствами. Расходы по данному пункту сравнительно легко планировать: суммы процентов, которые предприятие периодически должно уплачивать, обычно рассчитываются заранее, при оформлении кредита или сразу после этого.
Еще одно направление расходования денежных средств, которое относится к основной деятельности предприятия— это отчисления на социальную сферу (выплаты больничных, декретных и т. п.)
2. Денежные потоки по инвестиционной деятельности предприятия
Денежные потоки по инвестиционной деятельности представляют собой поступление и расходование денежных средств, связанные с приобретением либо продажей долгосрочных активов предприятия, а также с доходами от вложенных инвестиций. При успешном развитии бизнеса предприятие стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, но ведение инвестиционной деятельности может стать причиной (и, как правило, становится) временного оттока денежных средств.
Главный приходный денежный поток по данному виду деятельности — это поступления от реализации основных средств и нематериальных активов. Хотя в большинстве случаев такие операции осуществляются редко, поступление по ним денежных средств бывает довольно значительным.
Следующий по важности и масштабности приходный денежный поток — это дивиденды, проценты и прочие доходы от долгосрочных финансовых вложений предприятия (внереализационные доходы).
Возврат основных сумм финансовых вложений (не дивидендов и процентов) также является приходным денежным потоком по инвестиционному виду деятельности. Например, если предприятие разместило денежные средства на депозитном счете в банке, то проценты по этому вкладу относятся к приходному денежному потоку (то есть к внереализационным доходам). Возврат суммы вклада по истечении срока действия договора — это уже денежный поток, относящийся к возврату финансовых вложений.
Теперь рассмотрим расходные денежные потоки, относящиеся к инвестиционному виду деятельности предприятия.
В первую очередь здесь следует отметить такое направление расходования, как приобретение основных средств и нематериальных активов. Наличие основных средств (оборудования, зданий и сооружений, устройств и механизмов, транспортных средств, станков, оргтехники ит. д.) на производственном предприятии является обязательным условием для его функционирования. Что касается нематериальных активов, то для осуществления различных видов деятельности необходимы специальные разрешения (лицензии), авторские права, права на пользование земельными ресурсами и т. д. Все это относится к нематериальным активам, которые приобретаются за деньги.
Мощным расходным денежным потоком предприятия являются капитальные вложения. Они представляют собой совокупность затрат на воспроизводство основных фондов, их модернизацию, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение оборудования и транспортных средств и др. Состав и структура капитальных вложений во многом зависят от специфики конкретного предприятия.
Еще одним расходным денежным потоком предприятия могут быть финансовые инвестиции. К ним относятся покупка акций, облигаций и иных ценных бумаг, а также вложения в уставные капиталы других предприятий (это позволяет предприятию стать полным либо частичным собственником другого субъекта хозяйствования). Кроме того, финансовыми вложениями являются займы, предоставленные сторонним организациям.
3. Денежные потоки по финансовой деятельности предприятия
Основное назначение финансовой деятельности предприятия — это увеличение суммы имеющихся в распоряжении денежных средств для финансового обеспечения его основной и инвестиционной деятельности.
Главный приходный денежный поток предприятия по финансовой деятельности — кредиты и займы (краткосрочные либо долгосрочные). Привлеченные денежные средства могут быть получены в банках и иных финансово-кредитных организациях, а также предоставлены другими субъектами хозяйствования. Кредитование предприятия часто бывает целевым, когда деньги привлекаются для реализации конкретных проектов.
Целевое финансирование является еще одним приходным денежным потоком по финансовой деятельности предприятия и в большинстве случаев предоставляется производственным предприятиям.
Если предприятие имеет собственные акции, то поступления от эмиссии этих акций также являются приходным денежным потоком по финансовой деятельности.
Что касается расходных денежных потоков по финансовой деятельности, то главное место здесь занимает возврат полученных ранее кредитов и займов. Если на предприятии должным образом поставлены процессы финансового планирования, то даже столь солидный отток денежных средств проходит практически безболезненно.
Выплаты дивидендов от полученной прибыли также относятся к расходным денежным потокам по финансовой деятельности предприятия и производятся регулярно, но, как правило, с большими перерывами (например, раз в квартал или раз в год).
4. Ликвидный денежный поток предприятия
Ликвидный денежный поток является одним из основных показателей, с помощью которых можно оценить финансовое положение предприятия по результатам его деятельности в отчетном периоде. Помимо прочего, ликвидный денежный поток отражает изменения чистой кредитной позиции предприятия в течение отчетного периода. Чистой кредитной позицией называется разница между привлеченными и собственными денежными средствами.
Если предприятие обращается в банк либо иное финансово-кредитное учреждение за кредитом, то при оценке его платежеспособности ликвидный денежный поток предприятия является одним из основных показателей, на основании которых делается вывод о финансовом состоянии кредитополучателя.
Ликвидный денежный поток предприятия рассчитывается за определенный период времени (отчетный период) по формуле:
ЛДП = (КрКон — ДСКон) — (КрНач — ДСНач),
где ЛДП — ликвидный денежный поток;
КрКон — сумма всех привлеченных средств предприятия (краткосрочных и долгосрочных кредитов, займов и т. д.) на конец отчетного периода;
ДСКон — сумма денежных средств предприятия наконец отчетного периода;
КрНач — сумма всех привлеченных средств предприятия (краткосрочных и долгосрочных кредитов, займов и т. д.) на начало отчетного периода;
ДСНач — сумма денежных средств предприятия на начало отчетного периода.
Финансовым службам предприятия рекомендуется рассчитывать ликвидный денежный поток по окончании каждого отчетного периода. Это позволит держать руку на пульсе событий и своевременно реагировать на те либо иные изменения финансового состояния предприятия.
Aлекcaндра Афaнаcьевна Мaзуpeнко — кандидат экономических наук, кафедра бухгaлтерского учeта и аудита Пятигopcкого государственного технологического университета, эксперт центра дистанционного образования «Элитариум»
Источник: delovoymir.biz
Почему не банки? Зачем бизнес берёт деньги у частного инвестора, если в банках ставки ниже?
Одно из обязательных требований к компаниям, которые мы отбираем в портфель, – наличие действующих, успешно обслуживаемых кредитных линий в банках.
Они работают с факторингом, лизингом, товарными кредитами и т.д.
Банки дают нашим портфельным компаниям деньги, но не увеличивают лимиты.
По условиям, под оборот можно получить определённую сумму, но для увеличения лимита нужен залог недвижимости, который есть не у всех.
Товарные запасы или оборудование как залог банки не воспринимают: они не знают, как с ним работать.
В каком случае деньги от частных инвесторов выгоднее банковских кредитов?
Представим, что бизнес берёт на год 1 млн ₽:
- под 15% годовых у банка
- под 30% годовых у частного инвестора.
Ежемесячный платёж банку по такому кредиту будет ≈ 100 тыс ₽.
1 млн ₽, взятый под 30% у инвестора, это 2,5% в месяц. Т.е. бизнес будет платить инвестору ежемесячно 25 тыс ₽. А тело капитала – 1 млн ₽ – вернёт в конце срока.
Поскольку в нашем портфеле все компании имеют быстрый цикл оборачиваемости денег и зарабатывают на каждом обороте, им выгодно максимально долго сохранять у себя оборотные средства.
Они прокручивают их несколько раз за год, через год возвращают тело, а в течение этого времени платят проценты.
Это выгоднее, чем каждый месяц уменьшать тело рабочего капитала.
Вы инвестор?
Получите доступ к предложениям с доходностью 22-30 % в год на нашем сайте .
Также приглашаем вас в Телеграм-канал , где мы делимся опытом наших частных инвесторов и обсуждаем трэш на рынке российского краудинвестинга.
Подписывайтесь на канал Инвестиции в бизнес , чтобы следить за актуальными новостями!
Источник: dzen.ru
Статистика: где предприниматели берут деньги на свой бизнес?
«Где взять деньги?» — один из первых вопросов предпринимателя, который решил развивать собственный бизнес. Каждый решает его по-своему.Райффайзенбанк провёл исследование и выяснил, где предприниматели берут деньги на старт бизнеса и его развитие.
Мы проанализировали полученную статистику, а также разобрались в плюсах и минусах всех вариантов.
1.
Именно столько предпринимателей в России прибегают к этому способу, когда нужно взять небольшие суммы на старт или развитие своего проекта.
Плюсы
Психологически это может быть легче — попросить деньги у тех, кого хорошо знаешь. В случае задержек близкие вряд ли будут просить выплачивать проценты и смогут подождать.
Минусы
На деле оказывается, что достаточно часто денежные вопросы портят отношения с близкими. Тот, кто берет деньги, относится к этому недостаточно серьёзно и считает, что другая сторона готова ждать сколько угодно. А тот, кто дал, часто начинает переживать
Вывод
Актуально для небольших сумм и на начальном этапе, когда есть только идея.
2.
Желающих привлечь финансирование от партнёров по бизнесу столько же, сколько и желающих занять у родственников.
Плюсы
Неплохой вариант, потому что партнёры как никто заинтересованы в развитии бизнеса и охотно вкладывают в общее дело.
Не нужно обосновывать необходимость вложения средств.
Минусы
Бывает, что через какое-то время виденье того, как развивать бизнес, расходится с тем, что представляет партнёр. Тогда, помимо того, что деньги придётся возвращать, возможно, придётся разделить, а то и вовсе завершить бизнес.
Вывод
Подойдёт только тем, кто очень уверен в своих партнёрах и по какой-то причине не может взять деньги в банке.
3.
Чаще всего к сбережениям обращаются жители Москвы, Красноярска и Казани.
Плюсы
Не нужно просить деньги у кого-то.
Можно использовать без ограничений, и отдавать их с процентами не придётся.
Минусы
Далеко не у всех отложена большая сумма. Как правило, предпринимателю приходится тратить финансовую «подушку безопасности». И в случае кризиса, если с бизнесом что-то произойдёт, предприниматель рискует оказаться без денег.
Вывод
Подойдёт тем, кто понимает, что лучше формировать стартовый капитал отдельно от «подушки безопасности», а также не хочет направлять все сбережения в бизнес, даже если уверен в его модели.
4.
Кредиты наиболее популярны у предпринимателей в Краснодаре, Самаре, Перми и Новосибирске.
Плюсы
Самый популярный способ получить деньги на развитие бизнеса. Подходит компаниям с уже работающей бизнес-моделью.
Можно брать под залог, если речь о производстве, или без залога. В случае сложной ситуации или кризиса можно реструктурировать кредит и на время снизить долговую нагрузку.
Если вам нужны средства на развитие бизнеса, попробуйте Кредит «Экспресс» от Райффайзенбанка.
Не нужно предоставлять залог.
Можно получить до 2 млн ₽ на срок до 4 лет.
Оформите заявку на кредит онлайн на сайте или в интернет-банке. Решение и подписание договора займёт всего 1 день.
Минусы
В кредите могут отказать или дать меньшую сумму, чем рассчитывал предприниматель.
Нужно платить проценты и внимательно следить за платёжной дисциплиной, чтобы не испортить кредитную историю.
Вывод
Неслучайно больше всего предпринимателей отдают предпочтение кредиту в банке.
Во-первых, вы сразу точно знаете сроки возврата денег. Система прозрачная и понятная. Банк не будет приходить через неделю и требовать денег, если у вас график платежей — раз в месяц.
Во-вторых, вы сами хорошо чувствуете ответственность, поэтому тщательно продумываете все возможные варианты и более взвешенно подходите к решению взять определённую сумму.
Да и сами отношения с банком скреплены договором. Вы можете выбрать комфортные и гибкие условия выплаты долга. Например, с меньшей суммой погашения в месяц и более длительным сроком возврата.
С людьми так выстроить отношения очень сложно, и часто какая-то напряжённость возникает даже между близкими.
Источник: freeaboutfinance.com