Рассчитать финансовую модель бизнеса

• Финансовая отчетность
• Расчет показателей эффективности и оценки проекта
• Анализ чувствительности проекта

• Планирование “сверху вниз”
• Планирование “снизу вверх”
• Источники исходных данных для прогноза

• Выручка
• Себестоимость
• Коммерческие, административные и управленческие расходы
• Персонал
• Инвестиции (капитальные затраты)
• Финансирование
• Оборотный капитал
• Налоги

Вы – основатель стартапа и хотите спланировать финансово успешный бизнес и привлечь инвестиции? Знакомим вас с лучшими практиками в нашем руководстве по финансовому моделированию для стартапов.

1. Хотите ли вы построить финансово устойчивый бизнес?
2. Планируете ли привлекать внешнее финансирование?
3. Хотите ли избежать кассовых разрывов и других финансовых проблем?

Если это действительно так, вы попали по адресу. В течение последних нескольких лет мы поработали более чем с 300 стартапами и предпринимателями, для которых разрабатывали финансовые модели, и в этом гайде представляем лучшую практику финансового моделирования для начинающего бизнеса. Мы также использовали материалы руководства по финансовому моделированию коллег из Ernst https://get-investor.ru/rukovodstvo-po-razrabotke-finansovoj-modeli-dlya-investora» target=»_blank»]get-investor.ru[/mask_link]

Урок 2. Финансовая модель действующего бизнеса

Финансовые модели

Стандартная финансовая модель обладает гибкой настройкой для возможных изменений. Например, если в дальнейшем изменятся исходные данные по ценам, скидкам, сумме затрат, то результаты расчетов автоматически пересчитаются, полученные итоги по оценке эффективности и основным параметрам проекта изменяются. Результаты расчетов можно будет скопировать в новую Бизнес-презентацию или Бизнес-план.

Финансовая модель Бизнес-плана с вводом данных

1 — Ввод основных параметров бизнеса

3 — План производства

4 — Внеоборотные активы (с расчетом амортизации)

5 — Персонал (штатное расписание)

6 — Расчет затрат (прямые затраты)

7 — Постоянные затраты (общепроизводственные, общехозяйственные, коммерческие расходы)

8 — Запасы товаров и материалов для производства продукции

10 — План движения денежных средств

11 — Анализ проекта (расчет показателей эффективности)

12 — Анализ безубыточности

13 — План Управленческого баланса (соответствует форме 1 бух.учета)

14 — Бюджет доходов и расходов (соответствует форме 2 бух.учета)

15 — Расчет чистого оборотного капитала

Составление финмодели

16 — 20 — Сводные аналитические показатели и Прогноз финансового состояния по годам.

Дополнительные расчеты, которые зависят от специфики бизнеса и увеличивают стоимость финмодели:

21 — Производство (исходный расчет по производственному циклу)

22 — Расчет НДС (дополнительная расшифровка или доработка — при необходимости)

23 — Анализ чувствительности (изменение показателя чистого приведенного дохода в зависимости от возможных изменений основных исходных данных);

24 — Ratio Analysis — свод аналитических показателей для бизнес-плана на английском языке.

Финансовая модель в целом — по-квартальная, но в первые 3 года — данные о продажах и плане производства, содержании штатного расписания — вводятся помесячно, далее суммируются по-квартально. Производственный цикл зависит от специфики бизнеса, очень часто производственные мощности рассчитываются вплоть до часа, изредка — по минутам. Все выходные данные, в т.ч. Анализ проекта — представлены по-квартально, с годовыми итогами.

Расчетный период финансовой модели — 10 лет (можно изменить как в меньшую сторону, так и, с небольшими доработками, в большую). Цена: по запросу.

Готовая Финансовая модель включает заполнение Ваших исходных данных. Возможны объяснения от экономиста по принципам внесения информации, детализации расчетов, логике получения итоговых данных.

Финансовая модель для бизнес-планов предоставляется в формате Excel, за дополнительную плату может быть разработана в специализированных программных продуктах, например в Project Expert (при наличии у Клиента лицензии на использование программного продукта).

Финансовая модель Расчет окупаемости бизнеса с вводом данных

В модели будут отмечены позиции для ввода исходных данных, которые Вы можете изменять в дальнейшем самостоятельно, остальные цифры — формулы, с помощью которых рассчитывается итог. Модель достаточно простая и понятная практически для любого человека.

Для расчета НДС при обычной системе налогообложения лучше применять финмодель «Расчет окупаемости бизнеса (универсальный)». Для расчета входящего НДС учитываются сроки эксплуатации внеоборотных активов .

В универсальном расчете бизнес-модель также достаточно проста и понятна любому предпринимателю, но преимуществом является то, что можно учесть темп роста по годам по каждому источнику дохода и другие дополнительные параметры. Итог расчета — срок окупаемости бизнеса.

Финансовая модель «Упрощенный расчет окупаемости бизнеса»: файл, который подходит для УСНО с доходов и ЕНВД — 500 руб. + ввод исходных данных Клиента — 3000 руб.

Итого: 3 500 руб.

Поиск исходных данных — от 4000 руб.;

Доработка финмодели Расчета с учетом пожеланий Клиента — от 3000 руб.

Если нужна финансовая модель, с развернутым денежным потоком по периодам, но не слишком подробная, как для бизнес-плана производства, то есть наиболее оптимальный вариант финансовой модели:

Финансовая модель ФЭО с вводом данных

Для Финансово-экономического обоснования используется финмодель, которая состоит из следующих листов:

2 — План движения денежных средств

3 — Бюджет доходов и расходов (план)

4 — Анализ проекта (расчет показателей эффективности)

5 — Анализ безубыточности

6 — Прочие вспомогательные листы (за дополнительную плату)

Расчетный период финансовой модели — 10 лет (можно изменить как в меньшую сторону, так и, с небольшими доработками, в большую). Финмодель по-месячная, с годовыми итогами.

В рамках пакета предоставляются объяснения от экономиста (2 часа) по принципам внесения информации, детализации расчетов, логике получения итоговых данных. Цена: по запросу.

Источник: asmir.ru

Финансовая модель для инвестора. Как правильно?

Финмодель — это тот ваш документ, которому верит инвестор и который он досконально изучает, если проект хоть чуть-чуть его заинтересовал.

14 Ноя 2021 10:52 IT GIRL 34

Post Views: 1 181

Финансовая модель для инвестора. Как правильно? Блог 2021-11-14 ru Финансовая модель для инвестора. Как правильно?

286 104

Boodet Online +7 (499) 649 09 90 123022 , Москва , ул. Рочдельская, дом 15, строение 15

286 104

Boodet Online +7 499 649 09 90 123022 , Москва , ул. Рочдельская, дом 15, строение 15
Поделиться
Поделиться

Для разговора с инвестором Вам необходима долгосрочная финансовая модель бизнеса. Звучит довольно страшно. По сути, финансовое моделирование не представляет ничего сложного. Тем не менее, часто будущие предприниматели имеют крайне расплывчатое представление о том, что значит «финансовая модель» и как ее верно представить инвестору.

Следовательно, многие думают, что эта область слишком сложная и требует долгого изучения финансовой науки. В действительности, научиться переводить свой бизнес в формат денежных потоков и цифр важно, но при этом, не так сложно, как кажется. Попробуем разобраться: как правильно составить финансовую модель для инвестора.

Что это такое?

Финансовая модель — это совокупность взаимосвязанных количественных показателей (руб., шт., чел., и т.д.), характеризующих ваш бизнес. Финансовой моделью проекта можно назвать любые финансовые расчёты, прогнозирование выручки, прибыли и т.д. Другими словами, после того, как вы определились с форматом вашего бизнеса, у вас тут же должно возникнуть желание взять калькулятор (а при серьёзных намерениях — открыть Excel) и прикинуть в цифрах, как будет развиваться проект. Традиционно, в крупных компаниях финансовая модель включает: плановый отчёт о движении денежных средств, где отражены операционные (сколько денег пришло от покупателей, сколько ушло на счета поставщиков), инвестиционные (то, что тратится на приобретение новых активов или планируется выручить от продажи имеющихся) и финансовые (тело кредита, дивиденды, увеличение уставного капитала) денежные потоки, отчёт о прибылях и убытках, бухгалтерский баланс.

Зачем нужна финансовая модель?

Модель должна обосновывать потребность в инвестициях, демонстрировать устойчивый рост бизнеса и его стоимости, показать финансовые возможности для выхода инвестора в перспективе.

Что «внутри»?

1. активов — что вы купили;
2. пассивов — на что вы купили.

Обязательно изучите эти категории подробнее перед тем, как перейти к финансовому моделированию вашего бизнеса. Также составьте глоссарий необходимых терминов либо ознакомьтесь с глоссарием, приведенным в конце статьи.

ЕКАТЕРИНА ТЕПЛУХИНА,
CEO Primer Capital: « Универсального способа представления информации нет, у каждого инвестора свой привычный формат модели. Но что точно понравится любому из них — это простота и наглядность».

Алгоритм разработки финансовой модели включает пять шагов

1. Сбор исходных данных для формирования отчетов финансовой модели. Финансовая модель проекта для инвестора требует: доходы от продаж, операционные расходы, инвестиционные затраты, источники и условия финансирования (привлечение кредитов, займы от акционеров и т. д.).
2. Создание форм отчетности и структурирование информацию.
3. Внесение исходных данных в отчеты финансовой модели, формирование планируемой бухгалтерской отчетность.
4. Проверка финансовой модели на отсутствие ошибок в расчетах.
5. Расчет показателей экономической эффективности проекта.

Начните с планирования доходов

Поначалу финансовую модель лучше всего строить в Excel и планировать по месяцам.

Во-первых, составьте список всех источников выручки и последовательно, по каждому из них внесите в таблицу план продаж по месяцам.

Для реалистичного прогноза выручки необходимо определить число сделок за временной период, отталкиваясь от количества клиентов, их потребностей и производительности вашего бизнеса.

При определении числа клиентов важно выбрать целевую аудиторию и максимально ее сузить. Если вы не производитель туалетной бумаги, то ваша аудитория не всё платежеспособное население, а даже если вы производитель, то знайте — часть из них будет использовать газеты.

Немаловажно ценообразование на рынке, где вы собираетесь работать. Нельзя рассчитывать на единый круглогодичный спрос, не зная нюансов вашей ниши. Если речь идет о гостиницах, то в бизнес-плане не может быть предусмотрена стопроцентная загрузка (никто не поверит). Лучше разбить загрузку по разным категориям номеров (в люксах она может быть и 10%, а по обычным номерам — 70%). Стоит также учесть, что часть номеров вы будете продавать с корпоративными скидками и т. д.

Таким образом, рассчитав количество покупателей в месяц по каждому из направлений или позиций, умножив на цену и на частоту покупок в этот период и после сложив результаты, вы получите итоговый входящий денежный поток.

При расчете денежного потока нужно учесть, за какое время продается единица товара или услуга (оборачиваемость товара), задержки в оплате, и возможные опоздания по всем срокам со своей стороны — это можно узнать из предыдущего опыта или из анализа деятельности возможных конкурентов.

Определите себестоимость продаж

Определив прогнозируемые продажи по всей вашей деятельности, оцените себестоимость продаж. В бухгалтерской отчетности под этим понимают все расходы, связанные с реализацией продукции, и сюда попадают в том числе расходы на производство и транспортировку.

У вас в итоге должна получиться табличка с данными по продажам и их себестоимости.

Вот так может выглядеть упрощенная таблица на данный момент для компании, которая занимается веб-проектами:

По мере работы вы сможете корректировать, углублять свою модель, лучше понимая длительность сделки, задержки в оплате и т.д.

Спланируйте расходы

На данном этапе разделите все расходы на переменные, то есть те, которые зависят от объема выручки, и постоянные, которые от объема выручки напрямую не зависят.

В переменные войдут все расходы, которые зависят от продажи единицы продукции или от оказания услуги: это закупки, оплата производственного персонала, включая налоги на эти зарплаты, работы субподрядчиков и т.п.

Сложив все переменные расходы, включая расходы на продажи (ранее посчитанную вами себестоимость продаж) и вычтя эту сумму из доходов, вы получите валовую прибыль. Важно выделить этот показатель в финансовой модели. Он является важным индикатором, который показывает эффективность операционной модели.

При планировании расходов главное — детализация и реалистичность ваших прогнозов. Постарайтесь учесть все статьи расходов. Полезным может стать исследование рынка и конкурентов, общение с более опытными предпринимателями и экспертами.

Посчитайте операционную прибыль

Отняв от валовой прибыли постоянные расходы, вы получите операционную прибыль. Это важный показатель, который позволяет оценить операционную деятельность бизнеса в целом. Очевидно, что она должна быть положительной, по крайней мере, в перспективе вашей модели. То есть в первый месяц работы прибыль от продаж может и не покрывать всех постоянных затрат, но по мере роста и развития компания должна выходить в плюс по операционной деятельности, иначе она просто-напросто обанкротится.

На этом этапе ваша модель в упрощенном виде будет выглядеть примерно так:

Что насчет амортизации?

Для управленческого, бухгалтерского и налогового учета применяется так называемая амортизация. Это распределение всей суммы единовременных затрат на покупку капитальных активов на определенный период. С позиций бухгалтерского учета, этот срок устанавливается законодательно.

Для начала, для целей финансового анализа, вы можете использовать срок полезного использования этого оборудования. То есть вы делите общие затраты на количество месяцев амортизации и записываете результат в затраты каждого месяца. Так, например, приобретение двух компьютеров по 60 000 рублей, которые будут использоваться в течение года, записываются расходами на каждый месяц в сумме 10 000 рублей.

Тщательно делайте расчеты по налогам

Разработайте отчет «Налоги» в разрезе каждого конкретного налога, укажите ставку налога, период оплаты и рассчитайте выплаты по ним на период прогнозирования. При описании налога на добавленную стоимость выделите три блока: НДС полученный, НДС уплаченный, НДС к уплате/возмещению.

Подсчет налогов завязан на ту систему налогообложения, в которой работает ваша компания.

Это может быть общая система или один из специальных режимов — упрощенный, ЕНВД и т.д. Начисление налогов по каждому из них сильно отличается друг от друга, поэтому вам стоит уделить этому особое внимание, т.к. налоги могут запросто составить немалую часть выручки.

Все, что касается амортизации и налогов, особенно для компаний с большими капительными затратами на старте, тесно связано вопросами бухгалтерского и налогового учета, и начинающему предпринимателю стоит в этой части обратиться за консультациями к профессионалам, которые помогут сориентироваться в тонкостях регулярно меняющегося законодательства и скорректировать модель.

Дополняя эти данные инвестиционной деятельностью и финансовыми операциями, вы получите примитивный прогноз движения денежных средств.

Учитывая кроме этого операционную прибыль, налоги и пр., вы уже можете получить прогнозный отчет о прибылях и убытках вашей компании, форма которого выглядит следующим образом:

Что делать дальше?

Имея детальный план операционной деятельности, важно показать инвестору ее прибыльность. Существует ряд базовых показателей, которые необходимо рассчитать для оценки инвестиционной привлекательности проекта:

1. чистая приведенная стоимость проекта (NPVproject);
2. дисконтированный период окупаемости проекта (DPBPproject).

Так же, желательно включить несколько специфических отраслевых показателей.

Таким образом можно проверить корректность финансовой модели и определить готовность проекта для презентации ее инвесторам.

Лучше, если у вас будет достоверная модель с плохими показателями, чем недостоверная с хорошими. Получив негативный прогноз, вы сможете проанализировать, что необходимо изменить для улучшения ситуации и представить ее в лучшем свете.

«Золотые» правила

1. Проверьте: прогноз должен быть составлен как минимум на весь период окупаемости проекта. Таблицы в бизнес-плане лучше приводить с разбивкой, которая будет сохраняться для всех расчетов (например, поквартально).
2. Убедитесь, что все расходы учтены в модели. Для удобства записывайте суммы по расходам со знаком «минус». Это упростит работу с формулами при подсчете финансовых результатов.
3. Пишите единицы измерения для каждой строчки.
4. Не пишите большие формулы в одной клетке. Лучше создайте отдельно блок с вычислениями, где будет понятна вся логика расчётов. Идеально: одна клетка — одна итерация.

Итак, вы должны уметь проверить основные параметры модели, убедиться, что вы понимаете, какими показателями оперируете, и быть способным их отстаивать — чтобы инвестор ни на секунду не засомневался в вашей подготовке и осознанном отношении ко всему происходящему. И помните, что финансовая модель — это план снижения рисков для инвесторов. Поэтому детализация и реалистичность — обязательные условия.

Глоссарий

Тело кредита — это сумма по кредиту, которую Вы, как заемщик, собираетесь взять или уже взяли у банка.

Уставной капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной (основной) деятельности компании.

Денежные потоки — это движение денежных средств в реальном времени, по сути; разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени.

Операционная деятельность — это осуществление текущих затрат на производство продукции проекта и получение доходов от ее реализации.

Основные средства предприятия — это материальные объекты, которые длительно (более 12 месяцев) используются организацией в процессе производства продукции (выполнения работ, оказания услуг) либо для управленческих нужд.

Дебиторская задолженность — это задолженность, причитающаяся компании от частных либо юридических лиц за вывезенный товар, услуги или другие выполненные, но пока неоплаченные работы.

Валовая прибыль — это общая прибыль, полученная до совершения всех вычетов и отчислений.

Чистая прибыль — это часть валовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет.

Система налогообложения — это определенный порядок взимания налогов с фирмы или предпринимателя.

Источник: boodet.online