Конспект лекции: Сущность инвестиционных рисков, виды рисков
Любая коммерческая деятельность сопряжена с определенным риском. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности.
Инвестиционный риск – вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.
Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению вообще, т.е. рисками организация должна управлять.
- — анализ рисков за предшествующий период (частота и вероятность их появления, математическое ожидание);
- — анализ складывающихся экономических тенденций на макро- и микроуровне и научное предвидение их развития;
- — выявление возможных рисков при реализации того или иного инвестиционного проекта и их экономических последствий;
- — анализ чувствительности проекта от возможного изменения важнейших факторов и их влияние на финансовое состояние предприятия.
На наш взгляд, наиболее удачная классификация инвестиционных рисков приводится в книге В.А.Чернова «Анализ коммерческого риска» (М.: Финансы и статистика, 1998).
ТИПЫ РИСКА | Кредит в Бизнесе
- — источники возникновения рисков;
- — причины возникновения риска и возможности устранения.
В зависимости от источника возникновения инвестиционного риска они разделяются на: деловой, финансовый, риск, связанный с покупательной способностью, процентный риск, риск ликвидности, рыночный и случайный риск.
Деловой риск – степень неопределенности, связанная с созданием доходов от инвестиций, достаточных, чтобы расплатиться со всеми инвесторами, предоставившими средства.
Финансовый риск – степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности: чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.
Риск, связанный с покупательной способностью – риск, обусловленный инфляционными процессами и снижением покупательной способности национальной валюты.
Процентный риск – степень неопределенности в уровне курсов ценных бумаг, вызванная изменением рыночных процентных ставок; сростом процентных ставок курсы ценных бумаг, особенно, с фиксированным доходом, снижаются и наоборот.
Риск ликвидности – риск, связанный с невозможностью продать за наличные деньги вложенные инвестиции в подходящий момент и по приемлемой цене.
Рыночный риск – изменчивость курсов ценных бумаг под влиянием факторов, не зависящих от деятельности компаний – эмитентов (политическая, экономическая и социальная нестабильность).
Случайный риск – риск, проистекающий из событий большей частью или целиком неожиданных, которые имеют воздействие на стоимость инвестиций.
В зависимости от причин возникновения и возможностей устранения различают диверсифицированный (несистематический) и недиверсифицированный (систематический) риск.
Мастер-класс «Анализ рисков вашей бизнес-модели»
Совокупный риск — сумма диверсифицированного риска и недиверсифицированного риска.
Диверсифицированный риск связан с внутренними факторами (зависит от деятельности самой организации) и может быть устранен в результате диверсификации.
Диверсификация означает – обоснованный подбор инвестиций в такие проекты, которые обеспечат их приемлемую доходность.
Недиверсифицированный риск связан с внешними факторами (война, инфляция, политические события и т.п.), т.е. не зависит от деятельности организации.
- — риск, связанный с инфляцией;
- — риск, связанный с изменением ставки процента;
- — риск, связанный с нестабильностью рынка капитала.
- — риск, связанный с ведением деловой активности (риск бизнеса);
- — финансовый риск, обусловленный использованием заемных средств.
Сущность инвестиционных рисков, виды рисков
Любая коммерческая деятельность сопряжена с определенным риском. Это в полной мере относится и к инвестиционной деятельности.
Инвестиционный риск – вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее и шире шкала колебаний возможных доходов, тем выше риск, и наоборот.
Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению вообще, т.е. рисками организация д. управлять.
В общем плане управление рисками сводится к выполнению следующих действий:
— анализ рисков за предшествующий период (частота и вероятность их появления, математическое ожидание );
— анализ складывающихся экономических тенденций на макро- и микроуровне и научное предвидение их развития;
— выявление возможных рисков при реализации того или иного инвестиционного проекта и их экономических последствий;
— анализ чувствительности проекта от возможного изменения важнейших факторов и их влияние на финансовое состояние предприятия.
На наш взгляд, наиболее удачная классификация инвестиционных рисков приводится в книге В.А.Чернова «Анализ коммерческого риска» (М.: Финансы и статистика, 1998).
В ней для классификации инвестиционных рисков использованы два признака:
— источники возникновения рисков;
— причины возникновения риска и возможности устранения.
В зависимости от источника возникновения инвестиционного риска они разделяются на: деловой, финансовый, риск, связанный с покупательной способностью, процентный риск, риск ликвидности, рыночный и случайный риск.
Деловой риск – степень неопределенности, связанная с созданием доходов от инвестиций, достаточных, чтобы расплатиться со всеми инвесторами, предоставившими средства.
Финансовый риск – степень неопределенности, связанная с комбинацией заемных и собственных средств, используемых для финансирования компании или собственности: чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск.
Риск, связанный с покупательной способностью – риск, обусловленный инфляционными процессами и снижением покупательной способности национальной валюты.
Процентный риск – степень неопределенности в уровне курсов ценных бумаг, вызванная изменением рыночных процентных ставок; сростом процентных ставок курсы ценных бумаг, особенно, с фиксированным доходом, снижаются и наоборот.
Риск ликвидности – риск, связанный с невозможностью продать за наличные деньги вложенные инвестиции в подходящий момент и по приемлемой цене.
Рыночный риск – изменчивость курсов ценных бумаг под влиянием факторов, не зависящих от деятельности компаний – эмитентов (политическая, экономическая и социальная нестабильность).
Случайный риск – риск, проистекающий из событий большей частью или целиком неожиданных, которые имеют воздействие на стоимость инвестиций.
В зависимости от причин возникновения и возможностей устранения различают диверсифицированный (несистематический) и недиверсифицированный (систематический) риск.
Совокупный риск = Диверсифицированный риск + Недиверсифицированныйриск
Диверсифицированный риск связан с внутренними факторами (зависит от деятельности самой организации) и может быть устранен в результате диверсификации.
Диверсификация означает – обоснованный подбор инвестиций в такие проекты, которые обеспечат их приемлемую доходность.
Недиверсифицированный риск связан с внешними факторами (война, инфляция, политические события и т.п.), т.е. не зависит от деятельности организации.
Систематический риск — это риск, обусловленный протекающими в обществеэкономическими, социальными и политическими процессами. Инвестор не может влиять науровень этого риска.
Этот вид риска включает:
− риск, связанный с инфляцией;
− риск, связанный с изменением ставки процента;
− риск, связанный с нестабильностью рынка капитала.
б) Несистематический риск – это риск, зависящий от действий самого инвестора(фирмы). Он включает:
− риск, связанный с ведением деловой активности (риск бизнеса);
− финансовый риск, обусловленный использованием заемных средств.
Понравилась статья? Добавь ее в закладку (CTRL+D) и не забудь поделиться с друзьями:
Источник: studopedia.ru
(Решено) Ответы на вопросы 25. Определение риска в предпринимательстве. Виды потерь и факторы риска. Экономика риска в условиях рынка инвестиций. Показатели р…
Ответы на вопросы
25. Определение риска в предпринимательстве. Виды потерь и факторы риска. Экономика риска в условиях рынка инвестиций. Показатели риска и методы его оценки. Риск-Менеджмент.
26. Финансирование инновационных проектов. Государственные, внебюджетные, коммерческие источники финансирования. Венчурные источники финансирования.
27. Финансирование Государственным фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере.
28. Понятие инноваций, инновационного процесса и инновационной экономики. Классификация инноваций. Источники инноваций. Модели, формы и стадии инновационного процесса.
Не закрывайте страницу. Нейросеть пишет ответ. Он появится тут.
Этот ответ написан нейросетью.
Искуственный интеллект во многом преуспевает, но в некоторых областях может давать неточные ответы.
Если вам не понравился ответ, попробуйте задать его более развёрнуто и конкретно, используя точные параметры.
Ответ нейросети:
25. Определение риска в предпринимательстве. Виды потерь и факторы риска. Экономика риска в условиях рынка инвестиций. Показатели риска и методы его оценки. Риск-Менеджмент.
Риск – это возможность действительного произошествия события, которое может привести к потере ценности. Ведение бизнеса всегда связано с определенным уровнем риска, который может варьироваться в зависимости от факторов, таких как размер компании, ее отраслевая принадлежность, рыночные условия и др.
Виды потерь:
— Финансовые: убытки в результате неудачного вложения или инвестирования, неуплаты долга и другие.
— Репутационные: потери репутации бренда компании в результате отрицательных отзывов, интернет-скандалов и т.д.
— Потенциальные: возможность потери в будущем при невыполнении ожидаемых доходов.
Факторы риска:
— Внутренние: слабость управления, непригодность для выполнения задач, проблемы с финансами, недостаточность ресурсов и компетенций.
— Внешние: экономическая нестабильность, изменение рыночной конъюнктуры, риски политического порядка, законодательные риски.
Экономика риска в условиях рынка инвестиций – это процесс рассмотрения факторов риска и понимание тех принципов, которые помогают предотвратить потери. Высокий уровень риска может быть сопряжен с большими потенциальными доходами, однако для защиты инвесторов необходимо использовать различные инструменты измерения риска, показатели которых позволяют оценить вероятность потерь при инвестировании.
Показатели риска:
— Вероятность происхождения ущерба.
— Время до возможного наступления ущерба.
— Величина ущерба.
— Стоимость риска (цена за единицу риска).
Методы оценки риска:
— Качественный анализ: сочетание экспертных мнений и интуитивных решений по риску.
— Количественный анализ: моделирование риска, статистический анализ, математические методы и прогнозирование.
— Монтекарло: метод, который позволяет создать вероятностную картину возможных результатов бизнеса.
Риск-менеджмент – это процесс идентификации, оценки и управления рисками, которые связаны с бизнесом. Риск-менеджмент должен включать проработку стратегий реагирования на возможные риски, повышение уровня информированности персонала, анализ защитных мер и внедрение мероприятий для устранения или сокращения возможности потерь.
26. Финансирование инновационных проектов. Государственные, внебюджетные, коммерческие источники финансирования. Венчурные источники финансирования.
Финансирование инновационных проектов может осуществляться различными источниками. Оптимальный выбор источников финансирования зависит от масштаба проекта, его рискованности, инновационного потенциала и финансовых возможностей инвесторов.
Государственные источники финансирования:
— Субсидии и гранты для инновационных проектов.
— научно-технологические парки – инфраструктуры для инновационных проектов, формируемые в рамках общероссийского проекта «НТП».
— инвестиционные фонды, созданные с участием государства.
Внебюджетные источники финансирования:
— субсидии от местных органов власти;
— финансирование от крупных корпораций;
— привлечение долговых источников, например, облигационные займы.
Коммерческие источники финансирования:
— банкоматы;
— банки;
— венчурные капиталы;
— кредиты на покупку оборудования и разработку интеллектуальной собственности.
Венчурные источники финансирования – это инвестирование во вновь создаваемые компании, чья деятельность связана с высоким риском, но имеет потенциал для высоких доходов. Основные формы венчурного финансирования:
— инвестирование в обмен на долю в компании;
— предоставление кредита с высоким процентом;
— выкуп ипотечных активов в случае банкротства компании.
27. Финансирование Государственным фондом содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере.
Государственный фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере (Фонд содействия) – это учреждение, созданное для реализации политики государства по поддержке инновационных проектов в России. Финансирование данного Фонда осуществляется за счет бюджетных средств.
Фонд содействия предоставляет финансовые гранты и субсидии на научные исследования и разработки, регистрацию новых товарных знаков и названий магазинов, поддержку проектов, направленных на развитие экспорта и другие мероприятия. Основная цель деятельности Фонда – стимулирование развития малого и среднего бизнеса в России, а также повышение его конкурентоспособности на мировом рынке.
28. Понятие инноваций, инновационного процесса и инновационной экономики. Классификация инноваций. Источники инноваций. Модели, формы и стадии инновационного процесса.
Инновации – это новые идеи, продукты или методы, которые могут эффективно использоваться в промышленности или услугах, а также могут создавать новые возможности для бизнеса.
Инновационный процесс – это последовательность этапов, проводимых компаниями, для создания новых продуктов, процессов или услуг с целью обеспечения конкурентоспособности на рынке. Инновационная экономика – это экономическая система, которая стимулирует и расширяет возможности инноваций в промышленности и услугах.
Классификация инноваций:
— инновации в продуктах или услугах;
— инновации в процессах;
— инновации в организационной структуре;
— инновации в маркетинге.
Источники инноваций:
— научно-исследовательская деятельность;
— большой потенциал маркета или социального спроса;
— технологические изменения в отрасли, например, оборудование.
Модели, формы и стадии инновационного процесса:
— Модели: фазовая модель, сетевая модель и мультиагентная модель.
— Формы: внутренние инновации и внешние инновации.
— Стадии: Инициирование идей, разработка концепции продукта, прототипирование, испытание, развертывание.
Источник: xn——6kcjd7aa0cfnmaec4e.xn--p1ai
