Венчурное предприятие (англ. venture company) — предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно-конструкторскими разработками или другими наукоёмкими работами, благодаря которым осуществляются рискованные проекты. Венчур бывает внешним и внутренним. Внутренний венчур организуется самими авторами идеи и венчурным предпринимателем.
Внешний венчур занимается привлечением средств для осуществления рисковых проектов через пенсионные фонды, средства страховых компаний, накопления населения, средства государства и других инвесторов. Ве́нчурный би́знес (от англ. venture — рискованный [1] ) — рискованный научно-технический или технологический бизнес.
Венчурный бизнес является производным от науки, фундаментальной и прикладной, и появился на свет как требование экономического развития в качестве недостающего звена между наукой и производством Сформировался он впервые в современном виде в Кремниевой долине в США, и оттуда постепенно распространился с национальными отличиями по всем развитым и крупным развивающимся странам (Китай, Индия, Бразилия и другие). Венчурный бизнес (кратко — венчур) имеет особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной современной экономики.
Зачем экономике венчурный бизнес
Высокие технологии, создаваемые на базе венчура, позволяют стране с «догоняющей экономикой» приблизиться в обозримом будущем по душевым доходам к развитым странаммира. Так, например, Новая Зеландия, страна с самым развитым в мире сельским хозяйством, остается в нижней части списка развитых стран мира по ВВП на душу населения.
В то же время Сингапур, сумевший поставить у себя на высоком уровне инновационный венчурный бизнес, сравнялся по этому показателю с передовыми странами мира. Миссию создания кластеров высоких технологий и выполняет венчурный инновационный бизнес. Венчурный бизнес является ведущей креативной частью волнового инновационного процесса, так сказать его системным ядром.
Развитый венчурный технологический бизнес является тем базовым сектором постиндустриальной и новой экономикой, который определяет способность страны удерживать конкурентоспособные мировые позиции в передовых технологиях. Венчурный бизнес начал формироваться правительством в США в 1950-х годах.
Был создан с этой целью специальный институт — SBA (Small Business Administration) и принят специальный закон об инвестициях в малый бизнес. Государство начало осуществлять льготное кредитование малого бизнеса.
В случае одобрения со стороны SBA какого-либо проекта государство предоставляло льготный кредит под него [2] . Основные волны развития венчурного бизнеса в США были следующие: 1) 1970 годы — полупроводники и биотехнологии (генная инженерия); 2) 1980 годы — персональные компьютеры; 3) 1990 годы — Интернет-бизнес. Эксперты полагают, что следующими волнами развития венчурного бизнеса будут: • технологии безопасности в широком смысле (личной, информационной, корпоративной, государственной и т. д.); • нанотехнологии; • биотехнологии.
Для стран с догоняющей экономикой организация венчурного бизнеса в передовых странах может служить моделью, к реализации которой необходимо стремиться. Опыт финансирования развития венчурного бизнеса странами с «догоняющей» экономикой (Япония, Сингапур, Финляндия, Израиль, Тайвань,Южная Корея) подтверждает, что государство с высокой степенью коррумпированности бюрократии является неэффективным прямым инвестором.
Смешанное или прямое государственное инвестиционное финансирование венчурных проектов оказалось достаточно эффективным в развитых странах со слабо коррумпированной бюрократией — Финляндии, США. Страны с догоняющими экономиками создают привлекательные условия для венчурных предпринимателей и менеджеров из США и других передовых стран.
Так Израиль путем софинансирования частных фондов и принятия части рисков на государство сумел сравнительно быстро привлечь иностранных венчурных инвесторов и менеджеров и перенять их опыт. Сингапур прошел иной путь. Инвестиции им делались в 1980-х годах в Силиконовую долину, прибыль там же реинвестировалась.
Постепенно у сингапурцев сложились с американскими венчурными предпринимателями и менеджерами прочные связи. И венчурные предприниматели пришли непосредственно в Сингапур к своим партнерам. Появление национальных венчурных предпринимателей в развивающейся стране в сравнительно короткие сроки маловероятно. Их выращивают с помощью «учителей» из развитых стран.
Для успешного развития венчурного бизнеса необходимы: — долгосрочная государственная инновационная политика и конкретная программа софинансирования венчурного бизнеса; — значительные инвестиции в развитие человеческого капитала — основы создания и эффективности венчурного бизнеса; — венчурные предприниматели (бизнес-ангелы), которые, как правило, вырастают из венчурных менеджеров; — венчурные менеджеры; — развитые фундаментальная и прикладная науки, способные производить открытия, изобретения и новшества для венчурного бизнеса; — современная и развитая система образования; — конкурентная среда в венчурном бизнесе. Особенностью венчурного бизнеса является очень высокий интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров.
Подобных профессионалов чрезвычайно сложно вырастить. Их знания и опыт лежат на пересечении фундаментальной и прикладной наук, инновационного менеджмента, знаний высокотехнологичных производств. Поэтому программы и проекты создания национального венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, решающими задачи полноценного финансирования, подготовки специалистов, создания инфраструктуры, системы безопасности и пр. Венчурная фирма в своем развитии проходит следующие стадии: семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе) → старт → ранний рост → экспансия → IPO или продажа стратегическому инвестору. Основным интенсивным фактором развития венчура является высококачественный человеческий капитал.
Ограничение
Для продолжения скачивания необходимо пройти капчу:
Источник: studfile.net
Венчурный проект — что это такое
Если вы не знаете, что такое венчурный проект, то термин «инновации» вам наверняка знаком. Инновационный проект — проект, направленный на разработку и реализацию новой идеи, технологии, продукта. Венчурный проект — это инновационный бизнес-проект, отличающийся повышенной степенью новизны, риска и потенциальной доходности.
Сущность и роль венчурных проектов
Отличия между двумя определениями заложены в словах «бизнес», «риск» и «доходность». Эти отличия и определяют роль венчурного инвестирования в экономике:
- Инновационные компании — это связующее звено между наукой и производством. Именно поэтому они получили распространение в наукоемких отраслях бизнеса: информационные и компьютерные технологии, нанотехнологии, биотехнологии, медицина.
- В процессе собственных научно-исследовательских разработок такие компании одновременно выявляют перспективные и тупиковые направления дальнейшего развития. Они задают вектор, что приводит к экономии ресурсов.
- Венчурные компании держат рынок в постоянном напряжении и не дают крупным игрокам почивать на лаврах, заставляя их вести постоянную работу в области инноваций.
Основные элементы венчурного проекта:
- формализованное назначение проекта, SMART-цели, задачи и система показателей;
- комплекс проектных мероприятий по решению инновационной проблемы и реализации целей.
Приведем базовую классификацию. Типы венчурных проектов.
По потребностям рынка: проекты, ориентированные на создание новых или удовлетворение существующих потребностей (с точки зрения бизнеса, речь идет о создании нового сегмента рынка или захвате существующего).
По степени новизны: принципиально новые, модернизированные, улучшенные в конструкторско-технологических решениях проекты.
По функции инноваций: продуктовые, технологические, управленческие, организационно-производственные и социальные новшества.
Самые успешные примеры проектов в мире вам прекрасно известны: Apple, Microsoft, Google, General Electric, Twitter, YouTube, Amazon, Face Book. Но не думайте, что бизнес остановился в первом десятилетии 21 века.
Устройство виртуальной реальности Oculus принесло своим инвесторам 2 млрд долл.
Основанный в 2009 году стартап WhatsApp (в который инвестировали 250 тыс. долл.) был продан за 19 млрд долл.
Яркий пример успешного стартапа в России — выкуп 48% акций «ВКонтакте» компанией Mail.ru за рекордную для Рунета сумму в $ 1,47 млрд.
Венчурные компании
Венчурная фирма — это недавно зарегистрированное предприятие малого бизнеса, созданное для запуска и ведения бизнеса на основе инновационных бизнес-идей, технологий или продуктов.
Цель любого венчурного предприятия: скорейший выход на безубыточность и рост стоимости капитала.
Обязательные условия создания:
- наличие инновационной идеи;
- существующая или потенциальная рыночная потребность в новом продукте или технологии;
- наличие венчурного предпринимателя, готового реализовать проект на базе предложенной идеи;
- наличие или потенциальная возможность привлечения высокорискового капитала.
Рассмотрим особенности венчурных фирм.
- Компания зарегистрирована недавно или находится в стадии юридического оформления.
- Компания еще не вывела товар на рынок или сделал это недавно.
- Компания нацелена на принципиально новый сегмент рынка или планирует захватить большую долю существующего рынка за счет инновационного характера продукта.
- Компания остро нуждается в денежных вливаниях для:
- завершения научно-технических исследований и разработок;
- приобретения оборудования;
- пополнения оборотного капитала;
- выведения и продвижения продукта на рынке.
- Финансирование компании носит характер прямых или портфельных инвестиций в капитал. Структура источников финансирования и инвесторов по мере роста компании усложняется. Долговое финансирование практически не используется.
- Компания часто функционирует в особой экономической зоне (льготные режимы), пользуется поддержкой бизнес-инкубаторов, бизнес-акселераторов и технопарков.
- Компания еще не стабилизировала прибыль, находится в убыточной фазе роста.
- В компании создана небольшая проектная команда, в которую входят:
- руководитель проекта из числа успешных предпринимателей или бизнес-ангелов;
- научные работники в специализированной области;
- высококвалифицированные специалисты в области маркетинга и развития бизнеса (успешные ученые бизнесменами обычно не являются).
По направлению разработок выделяют следующие виды венчурных предприятий:
- Независимые венчурные предприятия — создаются венчурным предпринимателем или авторами идеи и нацелены на самостоятельное развитие.
- Внутренние венчурные компании — выделяются из более крупной структуры (корпорации, НИИ) для разработок в конкретно заданной области.
- Внешние венчурные компании — внедряются в сферу интересов бизнесменов или НИИ, организуют привлечение венчурного финансирования, предоставляют им свои научные и экспериментальные разработки, оказывают консультации и т. п.
По рыночному охвату:
- Венчурные фирмы эксплеренты — специализируются на создании новых или радикальном преобразовании существующих сегментов рынка. Занимаются широким продвижением принципиально новых продуктов и технологий.
- Фирмы патиенты — ориентированы на преобразование узкого сегмента рынка.
По масштабу объектов:
- Венчурные фирмы виоленты — серьезные компании, имеющие квалифицированный персонал, обладающие высоким уровнем развития технологий и достаточным капиталом. Входят в сферу интересов крупных компаний, нацеленных на крупносерийный и массовый выпуск продукции для широкого круга потребителей.
- Фирмы коммутанты — ориентированы на средний и мелкий бизнес регионального масштаба.
В своем жизненном цикле венчурное предприятие проходит через следующие фазы и стадии.
Предстартовая фаза (pre-stratup) жизненного цикла. Стадии:
- предпосевная (pre-seed);
- посевная (seed);
- прототип (prototype);
- работающий прототип (working prototype);
- альфа версия продукта или технологии (alpha);
- закрытая бета-версия технологии или продукта (private beta);
- публичная бета-версия технологии или продукта (public beta).
Стартовая фаза (startup). В этой фазе выделяют:
- раннюю стадию запуска (launch, or early startup);
- позднюю стартовую стадию (late startup).
Наконец, фаза развития (post startup) включает в себя:
- стадию раннего роста (early growth);
- стадию расширения (expansion);
- предфинальную стадию (mezzanine);
- стадию выхода (exit).
Вместо заключения
Преимущества венчурных компаний очевидны:
- прежде всего, огромный потенциал роста;
- быстрая адаптация к требованиям рынка;
- гибкость управления и внутренних коммуникаций, оперативность принимаемых управленческих решений;
- творческая свобода — возможность для человека проявить себя и реализовать свои идеи;
- не требуется значительное финансирование в предстартовой фазе (и не нужны инвестиции в поддержание большого парка оборудования).
Основные недостатки и риски венчурных проектов связаны с инновационным характером разработок и длительным сроком реализации: научно-технические, правовые, производственные, рыночные и финансовые.
Можно ли уменьшить риски? Следуйте приведенным ниже советам:
- на этапе выбора не зацикливайтесь на технических аспектах или «красоте» идеи;
- вместо этого досконально изучите рынок, спрогнозируйте тенденции развития конъюнктуры и спроса;
- привлекайте к инвестированию и управлению компетентных партнеров, компаньонов и консультантов;
- уделите пристальное внимание проектной команде;
- постарайтесь распределить риски между участниками проекта;
- продумайте способы страхования, создайте резервы на покрытие непредвиденных расходов;
- обеспечьте глубокую предпроектную проработку существующих и потенциальных проблем.
Источник: investim.guru
