База оценки бизнеса это

Информационное обеспечение – основа процесса оценки бизнеса. Без предварительного анализа объемов необходимой информации, источ­ников ее получения и затрат (финансовых, трудовых) невозможно пра­вильно составить график проведения оценки, определить методику проведения работ и сформировать бюджет проекта.

Необходимая для процесса оценки бизнеса информация может быть классифицирована следующим образом:

· по источникам: полученная на рынке; полученная в оцениваемой компании;

· по типу: юридическая, финансовая, техническая, коммерческая;

· по масштабам: общеэкономическая, отраслевая, об отдельном предприятии и его подразделениях.

Разработанные формы стандартизованного описания данных о рынке недвижимости разбиты на 4 категории:

· категория 0 – описание объекта недвижимости (первичные дан­ные);

· категория 1 – данные о рынке, дифференцированные по типам объектов и зонам (районам) города (базовые данные);

· категория 2 – данные о рынке, обобщенные по совокупности типов и территории города (обобщенные данные);

Оценка задач / Дмитрий Симонов

· категория 3 – данные о характеристиках города (региона), влияю­щие на показатели рынка недвижимости (статистические данные).

Разработанные формы (за исключением категории 0) включают дан­ные о следующих видах (типах) объектов недвижимости и операциях:

ü жилье (купля-продажа, сдача в наем, в том числе элитное жилье);

ü офисах (купля-продажа, аренда);

ü торговых помещениях (купля-продажа, аренда);

ü складах (купля-продажа, аренда);

ü отдельно стоящих зданиях (строительство, продажа).

Источниками данных для форм различных категорий являются:

· для категории 0 – правоустанавливающие и другие документы на объект недвижимости (свидетельство о собственности, техниче­ский паспорт и т.п.); информация, полученная от собственника; данные визуального осмотра, технической и иной экспертизы; соб­ственная ценовая информация оценщика;

· для категории 1 – результаты статистической обработки:

ü соб­ственных листингов оценщика, содержащих первичные данные об объектах недвижимости;

ü листингов рекламных изданий, инфор­мационных агентств;

ü объединенных листингов группы агентств или риэлторских ассоциаций за определенный период времени (неделю, месяц), полученных вручную (с помощью микрокальку­лятора) или на персональном компьютере (с помощью стандарт­ных программ либо специализированных программ типа АРМ «Аналитик»);

· для категории 2 – то же, что и для категорий 0 и 1 плюс данные официальных органов регист­рации сделок в городе;

· для категории 3 – ежегодные (ежеквартальные) бюллетени город­ских статистических органов, отчеты городских комитетов по строительству, справочники, специализированные издания.

Основными источниками информации по факторам макроэкономи­ческого риска являются:

· аналитические обзоры информационных агентств (ВЕДИ, МИГ, Альфа Капитал, Финмаркет и др.);

· данные Государственного комитета по статистике;

Методы и подходы к оценке компании

· информационные отраслевые бюллетени, (например Российский нефтяной бюллетень и т.п.).

Источниками информации по рынкам сбыта, спросу, условиям кон­куренции служат:

ü данные отдела маркетинга оцениваемого предприятия;

ü данные Госкомитета по статистике;

ü отраслевые информационные издания;

ü таможенное управление;

ü бизнес-план и т.п.

При использовании затратного метода оценки очень полезен спра­вочник фирмы «КО Инвест», содержащий информацию для определе­ния полных затрат.

Для метода сравнительного анализа продаж целесообразно исполь­зовать:

· информационно-аналитический ежегодник «Недвижимость Пе­тербурга»;

· еженедельник «Бюллетень недвижимости»;

· еженедельный бюллетень информационного агентства «Недвижи­мость Петербурга» «Городской каталог недвижимости»;

· еженедельную информационную газету «Недвижимость и строи­тельство Петербурга» и т.д.

Необходимо учесть, что все данные из бюллетеней, газет, журналов обычно являются неполными и требуют перепроверки и поправки на цену предложения. Такая поправка обусловлена тем, что агентства недвижимости в качестве посредников устанавливают свою торговую наценку (до 8 % на объект и более) при продаже объекта. И вполне есте­ственно, что оценщик должен «очистить» цену продажи от этой торго­вой наценки.

Особое внимание эксперт-оценщик должен уделять информации о загрязнении окружающей среды, производимом оцениваемым пред­приятием. Известны случаи, когда эксперт оценивает предприятие вы­соко, тогда как администрация города уже приняла решение об его лик­видации из-за негативного влияния на окружающую среду.

Категории

• Безопасность жизнедеятельности в техносфере (14)
• Бухгалтерский учет, анализ и аудит (5)
• Гуманитарные науки (56)
• Естественные науки (20)
• Информатика и вычислительная техника (27)
• Медицина (3)
• Менеджмент организации (20)
• Науки о человеке и обществе (2)
• Общетехнические дисциплины (18)
• Прикладная информатика в экономике (3)
• Программное обеспечение вычислительной техники и автоматизированных систем (2)
• Прочее (14)
• Социальная работа (26)
• Технология машиностроения (9)
• Финансы и кредит (25)
• Электротехника и промышленная электроника (3)
• Юриспруденция (28)

Свежие записи

• 8.13 Правоприменительная деятельность и средства массовой информации
• 8.12. Психологическая характеристика деятельности инспектора ГИБДД
• 8.11. Психологическая характеристика деятельности участкового инспектора
• 8.10. Психологическая характеристика деятельности инспектора ОБЭП
• 8.9. Психологическая характеристика деятельности инспектора таможни

Материал представлен на сайте исключительно в ознакомительных целях.
Все права принадлежат авторам этих материалов.

Источник: libraryno.ru

База оценки

(basis of value) — новый термин МСО — формулировка основных принципов измерения при оценке объекта оценки на определенную дату. Это не описание метода или подхода, используемое для получения оценки, и не описание условий, на которых предполагается передача актива. Б.о. определяет природу гипотетической сделки, в частности, в том, есть ли экспозиция объекта оценки на рынке, а также предполагаемую мотивацию и поведение сторон сделки. Базы оценки объединены в три группы: базы оценки, специфические для предприятия, базы оценки, специфические для сторон в сделке, а также определения стоимости в законодательстве или контракте. Применение конкретной Б.о. может быть далее разъяснено путем определения допущений, характеризующих ситуацию на предприятии, владеющем имуществом (напр., действующее предприятие, предприятие в стадии ликвидации или предприятие, активы которого должны быть проданы как лом).

Найдено научных статей по теме — 15

Нормативно-правовая база кадастровой оценки объектов недвижимости

Калачук Т.Г.

нормативно-правовой базой государственной оценки (ГКО) объектов недвижимости являются нормативно-правовые акты в сфере недвижимости, а также нормативно-методическая база в виде методических рекомендаций по государственной кадастро

Экономический потенциал как база оценки налогового потенциала региона

Кириллова О.С.

Методическая база оценки нормативных правовых актов на коррупциогенность

Цирин Артем Михайлович

The broad proliferation of corruption in Russia demands adequate and systematic measures in its prevention. Among these measures we should determine the assessment of normative legal acts on corruption factors.

Информационная база для оценки формирования и использования прибыли фирмы

Гальченко Евгения Анатольевна, Сукманов Эдуард Валентинович

В статье затрагиваются актуальные вопросы формирования информационной базы для исследования прибыли организации. Исследуются основные факторы, определяющие информационную базу прибыли.

Источник: vocable.ru

1.5. Информационная база оценки

Информационное обеспечение — основа процесса оценки бизнеса. Без предварительного анализа объемов необходимой информации, источ­ников ее получения и затрат (финансовых, трудовых) невозможно правильно составить график проведения оценки, определить методику проведения работ и сформировать бюджет проекта.

Необходимая для процесса оценки бизнеса информация может быть классифицирована следующим образом:

• по источникам: полученная на рынке; полученная в оцениваемой компании;

• по типу: юридическая, финансовая, техническая, коммерческая;

• по масштабам: общеэкономическая, отраслевая, об отдельном пред­приятии и его подразделениях.

В целом информацию, используемую для оценки бизнеса, можно разделить на две категории: внешняя информация и внутренняя ин­формация.

Внешняя информация, используемая в рценке бизнеса, отражает условия функционирования предприятия в отрасли и в экономике в целом.

В основе принципа «нормальность функционирования бизнеса» лежит оптимальное сочетание объема продаж, получаемой прибыли и финансовых ресурсов, которые в значительной мере определяются именно внешними условиями:

• макроэкономическими и отраслевыми факторами;

• темпами экономического развития страны;

• условиями конкуренции в отрасли и т. д.

К внешней информации также относится взаимодействие пред­приятия:

• с производственно-хозяйственными структурами (другими пред­приятиями);

• со структурами управления и регулирования (налоговыми орга­нами, органами самоуправления);

• со структурами финансово-кредитной системы (банками, кредит­ными организациями).

Особенность оцениваемого бизнеса раскрывается на основании наи­более полной и точной внутренней информации, характеризующей предприятие и его деятельность.

Если на предприятии разработан бизнес-план, то в разделе, посвя­щенном описанию предприятия, уже есть информация, включающая такие данные, как:

• основные показатели текущего финансового достояния пред­приятия;

• размер уставного капитала; сведения о владельцах с наибольшей долей уставного капитала;

• принадлежность предприятия концернам, холдингам.

Кроме этого для оценки важны следующие сведения:

• ретроспективные данные об истории предприятия. Здесь важны два аспекта: описание процесса производства по каждому виду продукции и описание истории предприятия;

• описание маркетинговой стратегии предприятия (определяется, во-первых, внешними факторами; во-вторых, периодом жизнен­ного цикла производимых товаров; в-третьих, наличием произ­водственных мощностей);

• финансовая информация, отражающая текущее состояние дел предприятия на дату оценки.

Основными источниками необходимой для проведения работ по оценке бизнеса информации являются:

• бухгалтерский баланс (форма № 1);

• отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

• отчет о движении денежных средств (форма № 3).

Указанные источники служат основанием для ответа на вопрос о действительной величине чистой прибыли, финансового риска и ры­ночной стоимости материальных и нематериальных активов.

Для более детального анализа, подтверждающего или вносящего свои дополнительные плюсы или минусы, могут быть использованы и другие формы бухгалтерской отчетности, а также внутренняя отчет­ность предприятия (оперативная или управленческая).

Совокупность данных, которые могут быть использованы при оцен­ке бизнеса, целесообразно классифицировать по четырем группам.

Первая группа характеризует источники финансовых выгод от биз­неса. К ним могут относиться:

• прибыль или иные денежные поступления от операций и/или инвестиций;

• продажа или залог активов;

Набор источников финансовых выгод (^граничен. Как правило, вы­явление их полного состава для анализа не представляет особых труд­ностей. Но необходимо иметь в виду, что неправильно определенный сослав выгод может существенно снижать достоверность оценки.

Вторая группа представляет собой финансовые показатели бизнеса за определенный ретроспективный период и на определенную перс­пективу (1-3 года):

• прибыль. В оценке используется чистая прибыль, но зачастую оказывается целесообразным использовать не прибыль, а денеж­ный поток.

отметим, что денежный поток более применим в капиталоемких отраслях и при высокой инфляции. Он всегда более стабилен, чем чистая прибыль, что и делает его применение целесообразным;

• дивиденды или способность их выплачивать. Современная тео­рия и практика оценки бизнеса придает дивидендам меньшее зна­чение, чем доходности компаний. Однако если инвестор покупает неконтрольный пакет в бизнесе, влияние дивидендов на приня­тие им решения значительно;

• активы. Важно правильно понимать роль активов в оценке биз­неса: владение частью бйзнеса не дает права на пропорциональ­ную долю активов, а лишь право получения части доходов (см. ГК РФ, ч. I). Для действующего предприятия активы влияют на доходность через уровень риска. Для ликвидируемого предприя­тия активы — основной источник дохода;

Каждый из этих показателей должен анализироваться в динамике.

Третья группа — нефинансовые показатели бизнеса, в том числе:

• доля сделки в общем объеме бизнеса. Здесь важно выделить два варианта сделок: сделки с контрольным пакетом (долей) или сдел­ки с неконтрольным пакетом (миноритарной долей). Приобрете­ние контрольного пакета в конкретном предприятии дает воз­можность управления им (принятия выгодных владельцу пакета решений). То есть владелец контрольного пакета получает до­полнительные финансовые выгоды по сравнению с владельцем миноритарной доли. Следовательно, справедливо предположить, что одна акция в контрольном пакете должна стоить дороже, чем эта же акция в миноритарной доле;

• организационно-правовая форма бизнеса и его уставные поло­жения. Влияние этой характеристики бизнеса связано с его лик­видностью напрямую (открытые АО всегда более ликвидны, чем закрытые компании) и косвенно — с ограничением прав соб­ственника, заложенных в уставе.

Четвертую группу информации, используемой оценщиком, состав­ляют внешние для фирмы факторы. Наиболее значимыми из них явля­ются:

• уровень процентных ставок ЦБ РФ и коммерческих банков, ха­рактеризующий социально-экономическое положение страны и инвестиционную политику правительства;

• факторы риска, в том числе отраслевые, региональные.

Основными источниками информации по факторам макроэкономи­ческого риска являются:

• аналитические обзоры информационных агентств («ВЕДИ», «МИГ», «Альфа Капитал», «Финмаркет» и др.);

• данные Государственного комитета по статистике;

• информационные отраслевые бюллетени, например «Российский нефтяной бюллетень» и т. п.

Источниками информации по рынкам сбыта, спросу, условиям кон­куренции служат:

• данные отдела маркетинга оцениваемого предприятия;

• данные Госкомитета по статистике;

• отраслевые информационные издания;

• бизнес-план и т. п.

При использовании затратного метода оценки очень полезен спра­вочник фирмы «КО Инвест», содержащий информацию для опреде­ления полных затрат.

Для метода сравнительного анализа продаж целесообразно исполь­зовать:

• информационно-аналитический ежегодник «Недвижимость Пе­тербурга»;

• еженедельник «Бюллетень недвижимости»;

• еженедельный бюллетень информационного агентства «Недви­жимость Петербурга» «Городской каталог недвижимости»;

• еженедельную информационную газету «Недвижимость и стро­ительство Петербурга» и т. д.

Необходимо учесть, что все данные из бюллетеней, газет, журналов обычно являются неполными и требуют перепроверки и поправки на «цену предложения». Такая поправка обусловлена тем, что агентства ‘ недвижимости в качестве посредников устанавливают свою торговую наценку (до 8% на объект и более) при продаже объекта. И вполне ес­тественно, что оценщик должен «очистить» цену продажи от этой тор­говой наценки.

Особое внимание эксперт-оценщик должен уделять информации о загрязнении окружающей среды, производимом оцениваемым пред­приятием. Известны случаи, когда эксперт оценивает предприятие высоко, тогда как администрация города уже приняла решение о его ликвидации из-за негативного влияния на окружающую среду.

Источник: all-sci.net